Gần đây tôi đã theo dõi khá sát lĩnh vực tiện ích, và có điều gì đó thú vị đang xảy ra mà phần lớn mọi người vẫn chưa nhận ra.

Trong thời gian dài, các quỹ ETF tiện ích chủ yếu là chơi an toàn về thu nhập—cổ tức ổn định, đặc tính phòng thủ, nhưng không có sự phấn khích về tăng trưởng. Câu chuyện đó thực sự bắt đầu thay đổi theo một cách khá ý nghĩa.

Dưới đây là điều đã thu hút sự chú ý của tôi: việc xây dựng AI đang tạo ra nhu cầu năng lượng mới khổng lồ. Các trung tâm dữ liệu đang mọc lên khắp nơi để xử lý tải tính toán, và thành thật mà nói, họ vẫn đang gặp khó khăn trong việc bắt kịp. S&P Global dự báo tiêu thụ điện năng của trung tâm dữ liệu có thể tăng 22% chỉ trong năm 2025, rồi gấp ba lần vào năm 2030. Đó là loại đà tăng trưởng nhu cầu mang tính cấu trúc mà bạn hiếm khi thấy.

Quỹ ETF tiện ích của Vanguard hiện có lợi suất khoảng 2,7%, khá ổn so với S&P 500 chỉ hơn 1%. Nhưng điều làm cho điều này trở nên thú vị là—bạn không chỉ nhận được thu nhập đó nữa. Bạn còn có một câu chuyện tăng trưởng hợp lệ nằm phía trên. Các công ty tiện ích sẽ cần chi tiêu vốn lớn để nâng cấp hạ tầng và đáp ứng đà tăng nhu cầu này. Loại đầu tư đó thường dẫn đến tăng trưởng lợi nhuận và khả năng tăng giá cổ phiếu trong tương lai.

Vì vậy, các quỹ ETF tiện ích đang trở thành ít hơn một phương tiện thu nhập "cài đặt và quên đi" và nhiều hơn một sự kết hợp giữa tăng trưởng và thu nhập. Ngành này đã có đặc tính phòng thủ—mọi người cần điện bất kể điều kiện kinh tế—nhưng giờ đây bạn còn có đà tăng trưởng hấp dẫn từ việc xây dựng hạ tầng dựa trên AI.

Không nói đây là một cú đánh thắng chắc chắn hay gì đó. Các công ty này có khoản nợ cao, và lãi suất ảnh hưởng đến sức khỏe bảng cân đối kế toán của họ. Nhưng từ góc độ rủi ro - phần thưởng, việc kết hợp lợi suất trên trung bình với các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng thực sự hiếm trong thị trường ngày nay. Rất đáng để để mắt tới nếu bạn đang tìm kiếm sự kết hợp giữa thu nhập và tiềm năng tăng giá.