Vừa mới tìm hiểu về lĩnh vực năng lượng hạt nhân và thành thật mà nói, cách thiết lập hiện tại khá hấp dẫn. Các trung tâm dữ liệu AI đang tiêu thụ năng lượng cực kỳ lớn, và đột nhiên mọi người đều nói về cách đầu tư vào năng lượng hạt nhân như một giải pháp khí hậu nghiêm túc. Goldman Sachs đang kêu gọi các quốc gia tăng gấp ba công suất hạt nhân vào năm 2050, điều này cho thấy hướng đi của xu hướng này.

Vì vậy, nếu bạn đang xem xét cách đầu tư vào năng lượng hạt nhân, có ba chiến lược chính xuất hiện trong các cuộc thảo luận nghiêm túc. Hãy để tôi phân tích chúng.

Đầu tiên là NuScale Power. Họ đang làm điều gì đó khác biệt - lò phản ứng nhỏ mô-đun, hay SMRs. Toàn bộ ngành công nghiệp hạt nhân đã dựa trên các nhà máy lớn, đắt đỏ, xây dựng tại chỗ mất nhiều thời gian. Cách tiếp cận của NuScale là sản xuất các lò phản ứng này trong nhà máy và triển khai chúng ở bất cứ đâu. Nhỏ hơn, rẻ hơn, nhanh hơn. Họ đã có hai thiết kế lò phản ứng được Ủy ban Năng lượng Nguyên tử Hoa Kỳ phê duyệt, điều này rất hợp lệ. Điểm khó khăn? Họ chưa ký được hợp đồng thương mại nào cả. Một công ty tiện ích của Romania (RoPower) đang hướng tới quyết định về sáu lò phản ứng, dự kiến trong vòng một năm tới. Nếu điều đó thành công, nó sẽ hoàn toàn thay đổi câu chuyện. Hiện tại NuScale vẫn còn tiêu tiền, nhưng nếu bạn nghĩ xa 5-10 năm và có thể chấp nhận biến động, đây là cược thuần về công nghệ hạt nhân thế hệ mới.

Tiếp theo là Constellation Energy - về cơ bản là ông lớn trong ngành hạt nhân. Họ vận hành đội tàu hạt nhân lớn nhất trong nước và đã bắt đầu tận dụng đà tăng của AI. Microsoft vừa ký hợp đồng 20 năm để mua toàn bộ điện từ Nhà máy Three Mile Island đơn vị 1 khi nó khởi động lại vào năm 2028 (835 megawatts). Meta cũng đã làm điều tương tự cho nhà máy Clinton của Constellation (1.1 gigawatt bắt đầu từ 2027). Những hợp đồng này không nhỏ. Công ty dự báo tăng trưởng lợi nhuận hàng năm trên 13% đến năm 2030, và đó là trước khi họ hoàn tất mua lại Calpine trị giá 16,4 tỷ USD, điều này sẽ biến họ thành nhà cung cấp năng lượng sạch hàng đầu của quốc gia. Họ kỳ vọng thương vụ này sẽ giúp lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 20% chỉ trong năm tới.

Lựa chọn thứ ba là Cameco. Họ là nhà chơi uranium. Là nhà sản xuất uranium lớn nhất thế giới, họ tự nhiên có lợi thế khi nhu cầu hạt nhân bùng nổ. Nhưng điều làm họ thú vị là gì - họ cũng sở hữu 49% cổ phần của Westinghouse Electric, nhà cung cấp thiết bị và công nghệ chính cho các nhà máy hạt nhân. Trong quý gần nhất, Westinghouse đã giúp họ đạt lợi nhuận trước thuế $126 triệu đô la, so với khoản lỗ $47 triệu đô la một năm trước. Đó là một sự biến động lớn. Phân khúc uranium của Cameco cũng đã chứng kiến mức tăng 46% trong lợi nhuận trước thuế gần đây. Họ đã ký cam kết cung cấp 28 triệu pound uranium mỗi năm đến năm 2029, vì vậy có khả năng rõ ràng về doanh thu.

Nếu bạn đang cố gắng tìm hiểu cách đầu tư vào năng lượng hạt nhân, mức độ chấp nhận rủi ro của bạn rất quan trọng. NuScale là cược tăng trưởng - rủi ro cao hơn, tiềm năng lợi nhuận lớn nếu họ thực hiện đúng. Constellation là nhà lãnh đạo đã được thiết lập với các yếu tố thúc đẩy ngắn hạn và tăng trưởng lợi nhuận thực sự. Cameco mang lại cho bạn khả năng tiếp xúc cả với nhu cầu uranium và hạ tầng hạt nhân thông qua Westinghouse. Các góc nhìn khác nhau về cùng một xu hướng.

Sự hồi sinh của ngành hạt nhân chắc chắn đang diễn ra. Dù là trung tâm dữ liệu AI, cam kết về khí hậu, hay chỉ đơn giản là các phép tính về nguồn năng lượng sạch đáng tin cậy, luận điểm đều vững chắc. Chỉ tùy thuộc vào phần nào của chuỗi cung ứng bạn muốn sở hữu.