Chỉ mới nhận ra nhiều nhà giao dịch đang bị thiệt hại bởi một điều họ không hoàn toàn hiểu rõ: sự mất giá theo thời gian. Thật sự, tôi thấy nhiều người cứ giữ quyền chọn mà không hiểu rõ thời gian mất giá trong quyền chọn, và điều đó khiến họ mất tiền thật.

Vì vậy, đây là vấn đề - sự mất giá theo thời gian về cơ bản là đồng hồ đang chống lại bạn. Mỗi ngày trôi qua, quyền chọn của bạn mất giá trị chỉ vì thời gian đang trôi, ngay cả khi không có gì thay đổi. Và nó không phải là tuyến tính, đúng không? Nó tăng tốc. Như thể, ban đầu chậm, rồi khi gần đến ngày hết hạn, nó cứ ăn mòn vị thế của bạn nhanh hơn và nhanh hơn.

Toán học đằng sau việc thời gian mất giá trong quyền chọn thực ra khá đơn giản. Nếu bạn mua một quyền chọn mua trên một cổ phiếu giao dịch ở mức $39 với mức giá thực hiện $40 , bạn đang mất khoảng 7,8 cent giá trị mỗi ngày chỉ từ thời gian thôi. Điều đó nghe có vẻ không nhiều cho đến khi bạn nhận ra nó cộng dồn, và gần đến ngày hết hạn thì nó trở nên tàn khốc.

Điều mà hầu hết mọi người hiểu sai là - họ nghĩ rằng thời gian mất giá luôn là điều xấu. Không đúng. Nếu bạn bán quyền chọn, thời gian mất giá thực sự là người bạn tốt nhất. Mỗi ngày trôi qua, phí quyền chọn bạn đã bán giảm đi có lợi cho bạn. Nhưng nếu bạn mua, đặc biệt là giữ qua tuần hết hạn? Vâng, thời gian mất giá liên tục chống lại bạn, và càng gần đến ngày hết hạn, nó càng tệ hơn.

Lý do tại sao việc thời gian mất giá trong quyền chọn quan trọng đến vậy là vì nó ảnh hưởng đến giá trị thực sự của quyền chọn. Một quyền chọn mua tại mức giá hiện tại còn 30 ngày có thể có giá trị ngoại lai đáng kể, nhưng trong hai tuần cuối cùng? Giá trị ngoại lai đó biến mất chỉ trong chớp mắt. Quyền chọn gần như trở nên vô giá trị ngay cả khi cổ phiếu chưa di chuyển.

Đối với quyền chọn mua, thời gian mất giá ăn mòn lợi nhuận của bạn. Đối với quyền chọn bán, nó thực sự giúp ích. Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch có kinh nghiệm thường thích bán quyền chọn hơn là mua - thời gian thực sự đứng về phía họ. Nếu bạn giữ vị thế mua dài hạn, bạn liên tục chống lại sự ăn mòn này.

Bài học thực sự ở đây? Hiểu rõ về việc thời gian mất giá trong quyền chọn sẽ thay đổi cách bạn tiếp cận các giao dịch của mình. Đừng chỉ mua và giữ. Nếu bạn đang mua quyền chọn đã có lợi thế, hãy chốt lời trước khi thời gian mất giá tăng tốc. Nếu bạn bán, hãy để thời gian làm việc cho bạn. Và nếu bạn mới bắt đầu, chỉ cần nhớ: càng gần đến ngày hết hạn, quyền chọn của bạn càng mất giá nhanh hơn. Đó là trò chơi, và nếu bạn không tôn trọng nó, thị trường sẽ dạy bạn một bài học đắt giá.