Vì vậy, tôi đã đào sâu vào những gì Buffett thực sự đang làm với các cược AI của mình, và thật sự khá thú vị khi nhìn vào các con số thực tế. Mọi người đều cho rằng Nhà tiên tri của Omaha tránh xa các công nghệ xu hướng, nhưng vấn đề là - khoảng 23% trong danh mục cổ phiếu trị giá $317 tỷ đô la của ông ấy được gắn bó với ba công ty đang làm ăn rất thành công với AI. Đây không phải là những lựa chọn ngẫu nhiên.

Hãy bắt đầu với con voi trong phòng: Apple. Điều này rất lớn. Berkshire sở hữu khoảng 20,6% toàn bộ danh mục của mình trong cổ phiếu Apple - chúng ta đang nói đến hàng trăm tỷ đô la ở đây. Bây giờ Buffett đã giảm đáng kể vị thế này, bán hơn 70% số cổ phần họ từng nắm giữ, nhưng rõ ràng họ vẫn còn tin tưởng. Và thành thật mà nói, khi bạn nghĩ về điều đó, Apple đang có vị thế tốt hơn hầu hết mọi người cho AI ở cấp độ người tiêu dùng. Họ có 2,35 tỷ thiết bị hoạt động trên toàn thế giới, tất cả đều chạy chip riêng của họ ngày càng tối ưu cho các tác vụ AI. Góc độ tiết kiệm pin là điều mọi người thường bỏ qua. Mỗi iPhone, iPad và Mac đều ngày càng thông minh hơn mà không tiêu tốn nhiều năng lượng. Đó là một lợi thế cạnh tranh thực sự. Dòng iPhone 17 mới dường như đang thúc đẩy chu kỳ nâng cấp mạnh hơn nhiều so với dự đoán của Phố Wall, vì vậy có thể còn nhiều dư địa phát triển nữa.

Tiếp theo là Alphabet. Chỉ chiếm 1,7% danh mục, nhưng thời điểm rất đáng chú ý - Berkshire mới mua vào trong quý 3 năm 2025. Google Search trông có vẻ dễ bị tổn thương khi ChatGPT bắt đầu nổi lên, đúng không? Mọi người nghĩ rằng các chatbot AI sẽ ăn mòn lượng truy cập tìm kiếm. Nhưng Alphabet đã phản ứng nhanh. Họ tích hợp AI trực tiếp vào Google Search với các tính năng như AI Overviews, về cơ bản làm cho trải nghiệm tìm kiếm thông minh hơn mà không mất đi khả năng kiếm tiền. Google Cloud là một hướng đi khác - họ cạnh tranh trực tiếp với AWS, bán quyền truy cập trung tâm dữ liệu và chip Tensor của riêng họ như những lựa chọn thay thế Nvidia. Đơn hàng tồn đọng $155 tỷ đô la đó không phải là chuyện đùa. Cổ phiếu đã tăng 62% trong năm nay, và nếu bạn đang tìm kiếm các cổ phiếu AI tốt nhất để mua với hạ tầng thực sự đằng sau, Alphabet đang làm công việc đó.

Amazon hoàn thiện bộ ba với 0,7% - tỷ trọng nhỏ hơn nhưng mang tính chiến lược quan trọng. AWS là phần chơi chính ở đây. Họ có đơn hàng tồn đọng $200 tỷ đô la của khách hàng đang chờ đợi khả năng trung tâm dữ liệu. Amazon đã chi $125 tỷ đô la trong năm nay chỉ để xây dựng hạ tầng đáp ứng nhu cầu. Điều thông minh ở đây là gì: họ không chỉ mua chip Nvidia. Họ tự thiết kế chip riêng - Trainium2 - rẻ hơn 40% để huấn luyện các mô hình AI. Anthropic đã sử dụng 500.000 chip này cho Claude rồi. Sự tích hợp theo chiều dọc này quan trọng. Buffett thừa nhận ông ước gì đã phát hiện ra cơ hội này sớm hơn, nhưng cổ phiếu đã tăng hơn gấp đôi kể từ khi họ vào, và nhu cầu hạ tầng AI vẫn chưa đạt đỉnh.

Mô hình chung ở đây là Buffett không chạy theo cơn sốt AI để lấy danh tiếng. Ông ấy ủng hộ các công ty đã có doanh nghiệp thực sự - thương mại điện tử, tìm kiếm, thiết bị tiêu dùng - và giờ đang dùng AI để mở khóa hiệu quả mới và dòng doanh thu mới. Đây không phải là các khoản đầu tư mang tính đầu cơ. Đó là các công ty đã có nền tảng vững chắc, có rào cản cạnh tranh, dùng AI như một nhân tố tăng cường lợi thế cạnh tranh. Nếu bạn đang nghĩ về các cổ phiếu AI tốt nhất để mua ngay bây giờ, đây chính là khung nhìn của Buffett: tìm các công ty có quy mô hiện tại, hạ tầng thực sự, và con đường rõ ràng để kiếm tiền từ AI. Không phải các startup hào nhoáng, mà là các công ty đã in tiền và sắp in thêm nữa. Đó là nơi thường ẩn chứa lợi nhuận thực sự.