Vừa mới bắt đầu tìm hiểu về toàn bộ lĩnh vực hạ tầng trung tâm dữ liệu AI này và thành thật mà nói, thật điên rồ khi biết lượng vốn chảy vào lĩnh vực này hiện nay. Các nhà siêu mở rộng đang bỏ ra $700 tỷ đô la hàng năm để xây dựng các cơ sở này, và điều đó đang tạo ra một siêu chu kỳ thực sự cho các công ty cung cấp hạ tầng nền tảng.

Vertiv thu hút sự chú ý của tôi đầu tiên. Các số liệu quý 4 của họ thật sự điên rồ - tăng trưởng đơn hàng hữu cơ 252% so với cùng kỳ năm ngoái. Đó không phải là lỗi đánh máy. Đơn hàng tồn đọng của họ đạt mức kỷ lục $15 tỷ đô la, gấp hơn đôi lần trong một năm. Điều thông minh về họ là họ không chỉ bán các thành phần, mà còn cung cấp các giải pháp lắp ráp sẵn như OneCore và SmartRun giúp các nhà siêu mở rộng triển khai các trang trại 2 gigawatt lớn một cách nhanh hơn nhiều so với xây dựng truyền thống. Họ còn tăng chi tiêu vốn từ 2-3% doanh thu truyền thống lên 3-4% trong năm nay để đáp ứng nhu cầu. Đối với cổ phiếu trung tâm dữ liệu trong lĩnh vực này, việc Vertiv thực hiện các giải pháp nhanh chóng ra thị trường chính xác là điều thị trường cần lúc này.

Eaton là một cái tên khác tôi đang theo dõi sát sao. Họ đã đổ toàn bộ vào làm mát chất lỏng với thương vụ mua lại Boyd Thermal trị giá 9,5 tỷ đô la - về cơ bản là đặt cược rằng các chip AI thế hệ tiếp theo sẽ chạy nóng và cần quản lý nhiệt tinh vi. Các đơn hàng trung tâm dữ liệu của họ tại châu Mỹ tăng khoảng 200% so với cùng kỳ năm ngoái quý trước, và họ đang thấy một dòng dự án mega lớn (những $1 giao dịch trị giá hơn tỷ đô la. Họ có tỷ lệ thắng khoảng 40% trong các cuộc đấu thầu này, điều này thật sự ấn tượng. Đơn hàng tồn đọng trong phân khúc Điện lực châu Mỹ của họ đạt 13,2 tỷ đô la, tăng 31%. Trong dài hạn, các nhà phân tích dự báo EPS tăng trưởng hai chữ số hàng năm cho họ.

Tiếp theo là Quanta Services. Họ đã chiến lược mua lại để tham gia vào cơn sốt này - mua Cupertino Electric với khoảng ) tỷ đô la để bổ sung công việc điện hạ thế chuyên biệt, rồi đến Dynamic Systems với 1,5 tỷ đô la để xây dựng hạ tầng cơ khí và ống nước. Đơn hàng tồn đọng của họ hiện là $2 tỷ đô la, tăng 27,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Goldman Sachs dự báo EPS hàng năm của họ sẽ tăng 17-18% trong năm năm tới. Các cổ phiếu trung tâm dữ liệu này đang hưởng lợi từ toàn bộ chu kỳ xây dựng hạ tầng, từ phát điện đến hệ thống điện bên trong các cơ sở.

Điểm chung rõ ràng ở đây là - ai sở hữu lớp hạ tầng trong một chu kỳ xây dựng thế hệ mới thường sẽ làm ăn rất tốt. Năng lượng, làm mát, xây dựng mô-đun, hệ thống điện... tất cả đều quan trọng. Nếu bạn đang xem xét cổ phiếu trung tâm dữ liệu ngay bây giờ, ba công ty này chính là các lựa chọn hàng đầu cho cuộc đua hạ tầng AI. Đáng để theo dõi nếu bạn đang nghĩ về chủ đề này.