Chỉ mới phát hiện ra điều gì đó thú vị trong lĩnh vực vốn hóa nhỏ đáng để chú ý. Trong khi mọi người tập trung vào các ông lớn trí tuệ nhân tạo như Microsoft và Meta chiếm lĩnh cuộc đua LLM, thực ra có một cổ phiếu penny về trí tuệ nhân tạo ít được biết đến đang âm thầm xây dựng một thứ gì đó khá hấp dẫn trong lĩnh vực công nghệ an ninh.

Evolv Technologies (EVLV) là loại công ty mà hầu hết nhà đầu tư bán lẻ có thể chưa nghe đến, nhưng hệ thống kiểm tra an ninh dựa trên AI của họ thực sự làm điều gì đó khá thông minh. Thay vì dựa vào máy dò kim loại truyền thống, họ đã phát triển công nghệ quét không tiếp xúc có thể xử lý khoảng 4.000 người mỗi giờ bằng cảm biến tiên tiến và trường điện từ. Bộ sản phẩm của họ bao gồm các sản phẩm như Evolv Express để phát hiện súng và chất nổ, cùng Evolv Insights để theo dõi luồng khách và các chỉ số an ninh. Điều đặc biệt là? Họ đã triển khai 4.000 đơn vị trên khắp các trường học, bệnh viện và sân vận động thể thao, bắt giữ hơn 1.000 vũ khí mỗi ngày.

Điều khiến tôi chú ý là cách mô hình kinh doanh đang chuyển đổi. Công ty bắt đầu với doanh thu bán thiết bị một lần nhưng đã chuyển dần sang doanh thu đăng ký định kỳ, và thành thật mà nói, đó mới là nơi có thể mang lại giá trị thực sự. Nhìn vào hiệu suất gần đây của họ, quý 2 năm 2024 cho thấy đà tăng trưởng khá tốt - họ đã thêm 84 khách hàng mới (quý tốt nhất kể từ cuối 2022) và kết thúc với $89 triệu doanh thu định kỳ hàng năm, tăng 64% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu đạt 25,5 triệu đô la trong quý đó, tăng 29% mặc dù cổ phiếu đã bị giảm mạnh.

Bây giờ, điều cần lưu ý về các cổ phiếu penny về trí tuệ nhân tạo như thế này - chúng đi kèm rủi ro thực sự. EVLV giao dịch quanh mức 3,86 đô la, giảm 71% so với đỉnh cao mọi thời đại, và công ty vẫn chưa có lợi nhuận. Nhưng biên lợi nhuận đang cải thiện rõ rệt. Biên lợi nhuận gộp mở rộng từ 38% lên 58% trong vòng một năm qua, và họ đã thu hẹp khoản lỗ EBITDA điều chỉnh từ $14 triệu xuống $8 triệu. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu EBITDA dương vào giữa năm 2025, điều này sẽ là một bước ngoặt lớn.

Ý kiến của các nhà phân tích khá tích cực - bốn trong số năm nhà phân tích theo dõi đánh giá là mua mạnh, với mục tiêu giá trung bình là 5,35 đô la. Điều đó gợi ý khoảng 43% tiềm năng tăng từ mức hiện tại. Cạnh tranh có từ các đối thủ như Athena Security, nên không phải là điều chắc chắn, nhưng thị trường cho các giải pháp an ninh dựa trên AI đang mở rộng nhanh chóng.

Rõ ràng, các cổ phiếu penny vốn dĩ mang tính đầu cơ cao, nhưng cần nhớ rằng Apple, Amazon và Nvidia đều từng giao dịch trong phạm vi này nhiều năm trước. Nếu Evolv có thể thực hiện chuyển đổi sang mô hình đăng ký và tiếp tục mở rộng khách hàng, đây có thể là một trong những cổ phiếu penny về trí tuệ nhân tạo đáng để theo dõi. Cơ cấu rủi ro - lợi nhuận trông có vẻ hấp dẫn ở mức giá này nếu bạn thoải mái với sự biến động.