Vậy đây là điều tôi đã suy nghĩ gần đây - trong khi mọi người đều mê mẩn Nvidia và các cổ phiếu AI siêu lớn như thường lệ, có một công ty khổng lồ đang nắm giữ nhiều tiềm năng AI hơn mọi người nhận ra.

Amazon hiện có vốn hóa thị trường 2,3 nghìn tỷ đô la, nhưng xem này: trong năm năm qua, nó chỉ tăng 44% trong khi S&P 500 gần như gấp đôi với mức tăng 80%. Trong khi đó Nvidia đã tăng vọt lên 1.330%. Đó là câu chuyện mà mọi người đều biết. Nhưng đây mới là phần thú vị.

Hầu hết mọi người chỉ nhìn vào AWS khi nghĩ về Amazon và AI. Ừ, lĩnh vực đám mây đã bắt đầu thấy lợi ích - AWS đang làm ăn rất tốt với nhu cầu AI. Nhưng đó chỉ chiếm 18% tổng doanh thu. Gã khổng lồ thực sự đang ngủ quên? Phần thương mại điện tử.

Hãy nghĩ xem - kinh doanh bán lẻ trực tuyến của Amazon rất lớn nhưng lợi nhuận biên mỏng vì, à, vận chuyển và logistics rất đắt đỏ. Bây giờ hình dung điều gì sẽ xảy ra khi AI và robot bắt đầu biến đổi tự động kho hàng, mạng lưới giao hàng, hệ thống tự hành. Tiềm năng cải thiện biên lợi nhuận thực sự là rất lớn.

Tôi đang nói về việc công ty lớn nhất thế giới về doanh thu có thể mở khóa lợi nhuận đáng kể. Khi điều đó bắt đầu xảy ra, thị trường sẽ phải định giá lại hoàn toàn các cổ phiếu AI này. Một số nhà phân tích đang đưa ra con số gợi ý Amazon có thể đạt $4 nghìn tỷ đô la - khoảng 74% tiềm năng tăng từ đây - nếu những cải thiện biên lợi nhuận đó diễn ra như dự kiến.

Dĩ nhiên, điều này không đảm bảo chắc chắn. Nhưng các khoản đầu tư hạ tầng đã và đang diễn ra. Công nghệ đã có sẵn. Chỉ còn là vấn đề thời gian mà thôi.

Điều khiến tôi ấn tượng là cách góc nhìn này bị bỏ qua so với câu chuyện AI điển hình. Mọi người đã định giá quá cao sự thống trị của Nvidia. Nhưng tiềm năng của Amazon trong lĩnh vực này? Tôi vẫn cảm thấy nó còn chưa được đánh giá đúng. Nên để mắt tới các cổ phiếu AI này nếu bạn đang nghĩ về việc mở rộng tiếp xúc công nghệ trong vài năm tới.