DoorDash (NASDAQ:DASH) Thất vọng về dự báo doanh thu Quý 4 CY2025

Adam Hejl

Thứ Năm, ngày 19 tháng 2 năm 2026 lúc 6:45 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       Lựa chọn hàng đầu của StockStory 
  

  DASH

  +6.80%

Dịch vụ giao đồ ăn theo yêu cầu DoorDash (NYSE:DASH) đã không đạt kỳ vọng doanh thu của Phố Wall trong Quý 4 CY2025, nhưng doanh số bán hàng tăng 37,7% so với cùng kỳ năm trước lên 3,96 tỷ đô la. Lợi nhuận theo GAAP của nó là 0,48 đô la mỗi cổ phiếu thấp hơn 17,7% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu DoorDash? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

DoorDash (DASH) Những điểm nổi bật Quý 4 CY2025:

**Doanh thu:** 3,96 tỷ đô la so với dự báo của các nhà phân tích là 4,00 tỷ đô la (37,7% tăng trưởng so với cùng kỳ, hụt 1,1%)

**EPS (GAAP):** 0,48 đô la so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 0,58 đô la (Hụt 17,7%)

**EBITDA điều chỉnh:** $780 triệu đô la so với dự báo của các nhà phân tích là 773,6 triệu đô la (Biên lợi nhuận 19,7%, vượt 0,8%)

**Hướng dẫn EBITDA cho Quý 1 CY2026** là $725 triệu đô la ở mức trung bình, thấp hơn dự báo của các nhà phân tích là 800,3 triệu đô la

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 3,7%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 6,4%, giảm so với 21% của quý trước

**Đơn hàng:** 903 triệu, tăng 218 triệu so với cùng kỳ năm trước

**Vốn hóa thị trường:** 69,97 tỷ đô la

SAN FRANCISCO–(BUSINESS WIRE)–DoorDash, Inc. (NASDAQ: DASH) công bố hôm nay rằng Milan Kovac, cựu Phó Chủ tịch của Optimus Robotics và Autopilot tại Tesla, đã được bổ nhiệm vào Hội đồng Quản trị của công ty, có hiệu lực từ ngày 16 tháng 1 năm 2026. Tony Xu, đồng sáng lập và CEO của DoorDash, Inc., nói: “Milan đã dành cả sự nghiệp để xây dựng và mở rộng các chương trình kỹ thuật tham vọng tại giao điểm của AI, tự động hóa và robot. Anh ấy mang đến sự kết hợp hiếm có giữa chiều sâu kỹ thuật và khả năng vận hành…

Tổng quan về công ty

Được thành lập bởi các sinh viên Stanford với ý định xây dựng “dịch vụ FedEx địa phương, theo yêu cầu", DoorDash (NYSE:DASH) vận hành một nền tảng giao đồ ăn theo yêu cầu.

Tăng trưởng doanh thu

Việc xem xét hiệu suất dài hạn của một công ty có thể cung cấp manh mối về chất lượng của nó. Ngay cả một doanh nghiệp kém cũng có thể nổi bật trong một hoặc hai quý, nhưng một doanh nghiệp hàng đầu phát triển trong nhiều năm. Trong ba năm qua, DoorDash đã tăng doanh số bán hàng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 27,7%. Tăng trưởng của nó vượt qua trung bình các công ty internet tiêu dùng và cho thấy các dịch vụ của nó phù hợp với khách hàng, là điểm khởi đầu tuyệt vời cho phân tích của chúng tôi.

Doanh thu Quý của DoorDash

Trong quý này, DoorDash đạt mức tăng trưởng doanh thu 37,7% so với cùng kỳ năm trước, nhưng doanh thu 3,96 tỷ đô la của nó không đạt kỳ vọng tích cực của Phố Wall.

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 31,2% trong 12 tháng tới, tăng tốc so với ba năm qua. Dự báo này rất ấn tượng đối với một công ty quy mô như vậy và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới của nó sẽ thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn.

Phần mềm đang “ăn” thế giới và hầu như không còn ngành nào chưa bị ảnh hưởng bởi nó. Điều này thúc đẩy nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ giúp các nhà phát triển phần mềm thực hiện công việc của họ, dù là giám sát hạ tầng đám mây quan trọng, tích hợp chức năng âm thanh và video, hay đảm bảo luồng nội dung mượt mà. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí về 3 cổ phiếu yêu thích của chúng tôi để chơi xu hướng lớn này.

Câu chuyện tiếp tục  

Đơn hàng

Tăng trưởng yêu cầu

Là một thị trường kinh tế gig, DoorDash tạo ra tăng trưởng doanh thu bằng cách mở rộng số lượng dịch vụ trên nền tảng của mình (ví dụ: đi lại, giao hàng, công việc tự do) và tăng phí hoa hồng từ mỗi dịch vụ cung cấp.

Trong hai năm qua, số đơn hàng của DoorDash, một chỉ số hiệu suất chính của công ty, đã tăng trung bình 22% hàng năm lên 903 triệu trong quý mới nhất. Tốc độ tăng trưởng này nằm trong số nhanh nhất của bất kỳ doanh nghiệp internet tiêu dùng nào và cho thấy các dịch vụ của nó có sức hút đáng kể.

Đơn hàng của DoorDash

Trong Quý 4, DoorDash đã thêm 218 triệu đơn hàng, dẫn đến tăng trưởng 31,8% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả hàng quý cao hơn so với kết quả hai năm trước, cho thấy các sáng kiến mới của nó đang thúc đẩy tăng trưởng yêu cầu.

Doanh thu trên mỗi yêu cầu

Doanh thu trung bình trên mỗi yêu cầu (ARPR) là một chỉ số quan trọng để theo dõi vì nó đo lường số tiền công ty kiếm được từ phí giao dịch trên mỗi yêu cầu. Chỉ số này cũng cung cấp thông tin về tỷ lệ phần trăm thu phí của DoorDash, thể hiện khả năng định giá của nó trên hệ sinh thái, hay “phần trăm cắt” từ mỗi giao dịch.

Tăng trưởng ARPR của DoorDash trong hai năm qua đã ở mức trung bình 4,2%. Điều này không quá ấn tượng, nhưng sự gia tăng đơn hàng mới quan trọng hơn để đánh giá tiềm năng kinh doanh dài hạn. Chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ; nếu DoorDash cố gắng tăng ARPR bằng cách áp dụng chiến lược kiếm tiền tích cực hơn, thì chưa rõ liệu yêu cầu có thể tiếp tục tăng trưởng theo tốc độ hiện tại hay không.

ARPR của DoorDash

Trong quý này, ARPR của DoorDash đạt 4,38 đô la. Nó tăng 4,4% so với cùng kỳ năm trước, chậm hơn so với tăng trưởng yêu cầu.

Các điểm chính từ kết quả Quý 4 của DoorDash

Chúng tôi rất ấn tượng với số lượng yêu cầu của DoorDash trong quý này. Chúng tôi cũng vui mừng khi EBITDA của nó vượt nhẹ dự báo của Phố Wall. Ngược lại, doanh thu của nó hơi hụt so với dự báo và hướng dẫn EBITDA cho quý tiếp theo thấp hơn dự báo của Phố Wall. Tổng thể, đây là một quý yếu hơn. Cổ phiếu đã giảm 2,1% xuống còn 170,26 đô la ngay sau kết quả.

Báo cáo lợi nhuận của DoorDash còn nhiều điều mong đợi hơn. Hãy cùng chờ xem liệu quý này có tạo ra cơ hội để mua cổ phiếu hay không. Những gì xảy ra trong quý mới nhất quan trọng, nhưng không bằng chất lượng kinh doanh dài hạn và định giá, khi quyết định có nên đầu tư vào cổ phiếu này hay không. Chúng tôi đề cập điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động của chúng tôi, bạn có thể đọc tại đây, miễn phí.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin