두산밥캣, kết quả bất ngờ tăng dự báo mục tiêu giá… KB chứng khoán '92.5 nghìn won'

KB证券 cho rằng hiệu quả kinh doanh của Doosan Bobcat trong quý đầu tiên vượt quá dự kiến, do đó đã cùng lúc nâng cao dự báo lợi nhuận hàng năm và mục tiêu giá cổ phiếu. Khi xác nhận kết quả vượt quá kỳ vọng của thị trường, công ty đã tính toán lại dự báo lợi nhuận cho năm nay và năm tới, và dựa trên đó đã nâng cao giá trị doanh nghiệp hợp lý.

KB Securities ngày 29 tuyên bố sẽ nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Doosan Bobcat từ 80.000 won lên 92.500 won. Nhà phân tích Jung Dong-ik nhận xét, lợi nhuận hoạt động trong quý đầu tiên của Doosan Bobcat đạt 2.070 tỷ won, vượt dự kiến của thị trường hơn 30%, mang lại kết quả bất ngờ. Ông giải thích rằng, nhu cầu của các bộ phận kinh doanh chính phục hồi, cộng với hiệu quả từ việc tăng giá bán, cùng với tác động tỷ giá do đồng won mạnh lên so với đô la Mỹ và các đồng tiền chính khác cũng góp phần cải thiện kết quả kinh doanh.

Theo khu vực, sự phục hồi rõ rệt nhất diễn ra tại thị trường châu Âu và Trung Đông. Doanh thu khu vực này tăng 18,3% so với cùng kỳ năm ngoái, KB Securities phân tích, do nhu cầu thiết bị nhỏ phục hồi và đồng euro mạnh lên gây ảnh hưởng. Doanh thu tại thị trường chính Bắc Mỹ cũng tăng 3,3%, các thị trường châu Á, Trung Mỹ, châu Phi cũng tăng lần lượt 3,8%. Ý nghĩa của kết quả này là, không chỉ dựa vào một khu vực cụ thể, mà còn thể hiện xu hướng cải thiện cân đối ở nhiều khu vực.

Các công ty chứng khoán phản ánh xu hướng này trong quý đầu tiên, đã nâng dự báo lợi nhuận hàng năm. Dự kiến lợi nhuận hoạt động năm nay từ 6.950 tỷ won ban đầu đã tăng 10,5% lên 7.680 tỷ won, dự báo cho năm tới cũng đã nâng từ 10.260 tỷ won lên 10.890 tỷ won, tăng 6,1%. Vì mục tiêu giá cổ phiếu của các công ty chứng khoán thường dựa trên dự báo lợi nhuận tương lai, việc nâng cao dự báo lợi nhuận thường sẽ trực tiếp dẫn đến điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu.

KB Securities nhận định, ngay cả sau đợt tăng giá cổ phiếu gần đây, PBR (tỷ số giá trên giá trị sổ sách) của Doosan Bobcat vẫn duy trì ở mức 0,9 lần. PBR là chỉ số thể hiện mức độ cổ phiếu đang được định giá so với giá trị tài sản ròng của doanh nghiệp, dưới 1 lần thường được giải thích là cổ phiếu bị định giá thấp so với tài sản. Điều này có nghĩa là, trong bối cảnh hình thái ngành cải thiện và phục hồi lợi nhuận liên tục, gánh nặng định giá doanh nghiệp vẫn chưa quá nặng. Xu hướng này nếu duy trì trong tương lai, khi nhu cầu thiết bị xây dựng toàn cầu phục hồi và điều kiện tỷ giá được duy trì, có thể dẫn đến kỳ vọng nâng cao dự báo lợi nhuận hơn nữa.