Gần đây, động thái thị trường thực sự khá thú vị. Thứ Ba, thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt phục hồi, chỉ số Dow, S&P 500 và Nasdaq đều tăng, đặc biệt là Nasdaq tăng hơn 1%. Đợt phục hồi này có một số tín hiệu quan trọng đáng chú ý.

Trước tiên là tin tức quan trọng từ lĩnh vực AI. Anthropic tuyên bố hợp tác với Intapp để ra mắt công cụ đại lý AI dành cho các công ty dịch vụ chuyên nghiệp, đồng thời cùng các đối tác như FactSet phát triển hàng loạt plugin, tích hợp sâu các chức năng AI vào các công cụ chuyên nghiệp như ngân hàng đầu tư, kế toán, pháp lý. Động thái này rất then chốt vì nó gửi đi tín hiệu “hợp tác chứ không thay thế”, như một lời trấn an thị trường. Trước đó, thị trường lo ngại AI sẽ làm thay đổi ngành phần mềm, nay ngành phần mềm đã bắt đầu hồi phục chung. Ảnh hưởng từ tin này khiến cổ phiếu Thomson Reuters tăng vọt 14,2%.

Ngoài ra, Meta và AMD cũng có những bước đi lớn. Meta dự kiến triển khai các chip tính toán AMD tương đương 6 gigawatt, tương đương đơn hàng trị giá 60 tỷ USD trong nhiều năm, đồng thời còn có thể mua tối đa 160 triệu cổ phiếu AMD với giá 0,01 USD, chiếm 10% cổ phần của AMD. Hợp tác này đã thúc đẩy cổ phiếu AMD tăng 8,77%.

Về lĩnh vực thanh toán, có một phát triển thú vị là Stripe đang xem xét mua toàn bộ hoặc một phần PayPal. Trong những năm gần đây, giá cổ phiếu PayPal giảm khá mạnh, từ đỉnh lịch sử 308 USD vào tháng 7 năm 2021 xuống hiện tại, giảm hơn 85%. Tuy nhiên, sau tin đồn mua lại, cổ phiếu PayPal hôm đó tăng 6,7% lên 47,02 USD, cho thấy thị trường vẫn lạc quan về triển vọng của PayPal trong việc mở rộng các chức năng thanh toán.

Về thị trường hàng hóa, vàng đã kết thúc chuỗi 4 ngày tăng, giảm 1,59% còn 5142,4 USD/ounce vào Thứ Ba. Dầu thô cũng giảm nhẹ 0,32% xuống 66,08 USD/thùng. Tuy nhiên, giá đồng lại khá vững, Citi dự báo trong 3 tháng tới đồng sẽ lên tới 14.000 USD/tấn, lý do là các lực mua giá thấp trong thị trường vật chất và tài chính vẫn mạnh, cộng thêm dự báo tiêu hao tồn kho theo mùa của Trung Quốc.

Thị trường tiền mã hóa, Bitcoin giảm 1,74% trong 24 giờ còn 76.750 USD, Ethereum giảm 3,03% còn 2.280 USD.

Ở góc độ vĩ mô, chỉ số niềm tin tiêu dùng của Mỹ mới công bố, chỉ số của Hội đồng Tiêu dùng tháng 2 đạt 91,2, cao hơn dự kiến 87,1, cũng là một yếu tố hỗ trợ cho đợt phục hồi của thị trường chứng khoán. Chỉ số sợ hãi VIX cũng giảm gần 7%, cho thấy tâm lý rủi ro của thị trường đã cải thiện rõ rệt.

Ngân hàng Trung ương Mỹ vẫn còn đang phân vân về tác động của AI đối với chính sách tiền tệ. Ủy viên Powell cho biết AI có thể dẫn đến tăng tỷ lệ thất nghiệp ngắn hạn và đẩy lãi suất trung bình lên, tạo ra thách thức mới cho chính sách tiền tệ. Trong khi đó, ông Goolsbee nhấn mạnh không thể giảm lãi suất trước khi lạm phát thực sự hạ nhiệt, phải chờ đến khi lạm phát giảm xuống rõ ràng. Có vẻ như tốc độ giảm lãi suất năm nay sẽ không quá nhanh.

Thống đốc Ngân hàng Anh, ông Bailey, nói rằng việc giảm lãi suất vào tháng 3 vẫn còn bỏ ngỏ, còn phụ thuộc vào dữ liệu mới. Những thái độ thận trọng này phản ánh tính phức tạp của tình hình lạm phát hiện nay.

Điều thú vị là Mỹ còn đang chủ động hỏi giá hối đoái của đồng yên, chuẩn bị phối hợp với Nhật Bản can thiệp thị trường ngoại hối, chủ yếu vì lý do địa chính trị và ổn định tài chính.

Tổng thể, đợt phục hồi này chủ yếu do tiến triển thương mại hóa AI, các khoản đầu tư lớn của doanh nghiệp và niềm tin tiêu dùng được cải thiện. Tuy nhiên, thái độ thận trọng của các ngân hàng trung ương và tính dai dẳng của lạm phát vẫn là những rủi ro cần theo dõi trong thời gian tới.