Gần đây thị trường có biến động lớn, tình hình Trung Đông gia tăng trực tiếp thúc đẩy nhóm ngành năng lượng sôi động. Dầu WTI một thời gian đã tăng vọt lên trên 82 đô la, mức tăng gần 8%, lập đỉnh mới trong hơn một năm. Tuy nhiên sau đó Trump xuất hiện nói sẽ có biện pháp giảm áp lực giá dầu, tuyên bố Mỹ và Israel trong vụ tấn công thực ra Iran đang chủ động đàm phán, lời nói này đã trực tiếp kéo giá dầu giảm xuống, cuối cùng chỉ tăng 3.63%, quanh mức 78.8 đô la, vẫn chưa thể giữ vững ngưỡng 80.

Điều thú vị là Trump còn đề cập sau khi xung đột Iran lắng xuống, Mỹ sẽ chuyển hướng sang Cuba. Trong khi đó phía Iran cũng không chịu thua, thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia tối cao Lari Jani tuyên bố đã sẵn sàng ứng phó với hành động trên mặt đất của Mỹ, sẵn sàng hy sinh để làm nhục các quan chức Mỹ. Tình hình leo thang như vậy thực sự khiến thị trường có phần căng thẳng.

Chủ tịch chi nhánh Fed St. Louis, ông Bullard, đưa ra điểm mấu chốt: nếu giá năng lượng tiếp tục tăng và hoạt động kinh tế chậm lại, điều này sẽ làm môi trường chính sách trở nên phức tạp hơn. Ông đặc biệt đề cập đến việc giá xăng tăng sẽ gây áp lực lạm phát, điều này cũng là điều Fed cần phải nghiêm túc xem xét. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng liên tiếp 4 ngày, rõ ràng thị trường đang chuẩn bị cho lạm phát và thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương.

Thị trường chứng khoán chung giảm mạnh. Chỉ số Dow Jones giảm 1.61%, S&P giảm 0.56%, Nasdaq giảm 0.26%. Các cổ phiếu nhỏ còn tệ hơn, Russell 2000 giảm 1.91%. Thị trường châu Âu cũng đồng loạt đi xuống, chứng khoán Đức, Pháp, Anh lần lượt giảm 1.61%, 1.49% và 1.45%. Cổ phiếu công nghệ biến động không đồng nhất, Microsoft tăng hơn 1%, Nvidia, Netflix, Amazon tăng nhẹ, nhưng Meta giảm hơn 1%, Apple và Tesla cũng giảm nhẹ. Ngược lại, cổ phiếu an ninh mạng nổi bật, Okta tăng 11%, CrowdStrike tăng hơn 4%.

Trong lĩnh vực tiền mã hóa cũng bị ảnh hưởng. Bitcoin từ hơn 70.000 đô la đã giảm về còn 76.81K, giảm 1.58% trong 24 giờ. Ethereum cũng không ngoại lệ, từ 2075 đô la giảm xuống còn 2.28K, giảm 2.78% trong 24 giờ. Vàng dù thường được xem là nơi trú ẩn khi rủi ro địa chính trị tăng cao, nhưng lần này lại giảm 1.1%, còn 5084.6 đô la/ounce, chưa thể vượt qua mốc 5100. Điều này khá bất ngờ, nhưng phản ánh thị trường lo ngại về lãi suất tăng có thể đã vượt qua nhu cầu trú ẩn — đôi khi vàng không phải là lựa chọn tối ưu, đặc biệt trong môi trường kỳ vọng lạm phát tăng và lợi suất thực giảm.

Chỉ số USD tăng 0.29% lên 99.06, USD/JPY tăng 0.32%, EUR/USD giảm 0.23%.

Về vĩ mô, chính phủ Trump đang thúc đẩy nhiều chính sách. Thuế mới đối mặt thách thức pháp lý, Tổng chưởng lý các bang New York và Oregon cho biết nhiều bang dự định cùng kiện thuế nhập khẩu 10% bắt đầu có hiệu lực từ ngày 24 tháng 2. Ngoài ra Mỹ còn đang thảo luận về khung xuất khẩu chip mới, xem xét yêu cầu các quốc gia muốn mua số lượng lớn chip AI phải đầu tư vào trung tâm dữ liệu AI của Mỹ hoặc cung cấp đảm bảo an ninh.

Ở cấp độ doanh nghiệp cũng có nhiều động thái. Berkshire Hathaway nắm giữ 373.3 tỷ USD tiền mặt, tuần này tái khởi động kế hoạch mua lại cổ phiếu. CEO mới Greg Abel cũng tuyên bố sẽ dùng toàn bộ lương hàng năm để tăng cổ phần công ty. OpenAI ra mắt các mô hình GPT-5.4 và GPT-5.4 Pro, bổ sung chế độ Thinking, hỗ trợ tới 1 triệu ký tự ngữ cảnh. Oracle đang chuẩn bị mở rộng quy mô trung tâm dữ liệu AI lớn, dự kiến cắt giảm hàng nghìn vị trí để giảm áp lực tài chính.

Dữ liệu của Hiệp hội Vàng Thế giới cho thấy dòng vốn ròng chảy vào ETF vàng toàn cầu trong tháng 2 đạt 5.3 tỷ USD, đánh dấu tháng thứ chín liên tiếp dòng tiền chảy vào. Tổng tài sản quản lý vàng toàn cầu tăng lên mức cao kỷ lục 701 tỷ USD, lượng nắm giữ đạt 4,171 tấn. Bắc Mỹ và châu Á là hai động lực chính thúc đẩy dòng vốn này.

Bộ Quốc phòng Mỹ cũng đang chuẩn bị dự trữ khoáng sản quan trọng, yêu cầu cung cấp thông tin về năm loại khoáng sản gồm lithium, niken, thiếc, crôm và tellurium, liên quan đến các kế hoạch mua hàng lớn như 550 tấn lithium cacbonat, 3,500 tấn niken. Điều này phản ánh quyết tâm của Mỹ trong việc củng cố an ninh chuỗi cung ứng.

Ủy ban Dự trữ Liên bang sẽ họp vào ngày 17-18 tháng 3, thị trường đang chờ xem họ sẽ phản ứng thế nào trước những biến động nhanh chóng này. Chính phủ Trump tuyên bố sẽ tiến hành các hành động quân sự vô hạn định với Iran, điều này vẫn còn nhiều bất định đối với kinh tế toàn cầu.