Gần đây thị trường ngoại hối có chút thú vị, tuần trước chỉ số USD tăng 0.69%, các đồng tiền phi USD đồng loạt yếu đi. Trong đó, đồng yên giảm 0.63%, euro cũng giảm 0.55%, AUD còn tệ hơn giảm 2.18%. Nhưng điều thu hút sự chú ý nhất vẫn là USD/JPY vượt qua mức tỷ giá quan trọng 160.

Đầu tiên nói về chuyện đồng yên. Mức 160 này không phải là con số xa lạ đối với chính quyền Nhật Bản, năm ngoái đã từng can thiệp ngoại hối một lần vì mức tỷ giá này. Tuần trước, sau khi USD/JPY phá vỡ hàng phòng thủ này, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, ông Sonomura, đã lập tức lên tiếng, nói rằng nếu tình hình tiếp tục như vậy, sớm muộn sẽ phải có biện pháp quyết đoán. Lời nói này nghe như đang cảnh báo thị trường, ngụ ý rằng can thiệp có thể gần kề.

Theo tính toán của Ngân hàng Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, nếu Nhật Bản thực sự bỏ ra 3 nghìn tỷ yên để mua yên, về lý thuyết có thể khiến yên tăng giá 4 đến 5 điểm phần trăm. Nhưng vấn đề là, một khi tình hình Trung Đông lại leo thang, hiệu quả tăng giá này có thể biến mất trong vài ngày. Bởi nguyên nhân chính khiến yên mất giá hiện nay rất rõ ràng: USD mạnh lên kèm giá dầu tăng vọt. Chuỗi logic là xung đột Trung Đông xấu đi khiến giá dầu tăng, từ đó làm tổn thương điều kiện thương mại của Nhật Bản, nhu cầu USD tăng lên, yên theo đó sụt giảm. Ngân hàng Okasan Securities thậm chí dự đoán, nếu Nhật Bản không can thiệp, USD/JPY có thể lên tới 162.

Xem về euro. Tuần trước, EUR/USD giảm 0.55%, chủ yếu là do xung đột Mỹ-Iran leo thang thu hút dòng vốn trú ẩn đổ vào USD. Sau khi Iran từ chối thỏa thuận ngừng bắn, giá dầu lại tăng, rủi ro lạm phát liên tục tăng cao, thị trường đã từ bỏ kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay, thậm chí còn tính đến khả năng tăng lãi suất nhỏ. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng đang xem xét tăng lãi suất, nhưng thị trường lo ngại hơn về tác động của giá năng lượng tăng đối với nền kinh tế khu vực euro, vì vậy EUR/USD vẫn bị áp lực.

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD hiện vẫn dưới đường trung bình 21 ngày, phe giảm chiếm ưu thế, mức hỗ trợ là mức thấp trước đó 1.139. Nếu có thể vượt qua đường trung bình 21 ngày một cách hiệu quả, mức kháng cự sẽ là đường trung bình 100 ngày ở 1.169. Trong khi đó, sau khi USD/JPY vượt qua 160, không gian tăng trưởng lớn hơn đã mở ra, mức kháng cự phía trên là đỉnh cũ 161.95, còn hỗ trợ phía dưới nếu mất mốc đường trung bình 21 ngày tại 158.6 thì sẽ phải xem mức 154.5.

Điểm chú ý của tuần này vẫn là hai yếu tố: tình hình Trung Đông diễn biến thế nào và dữ liệu phi nông nghiệp tháng 3 của Mỹ. Nếu dữ liệu phi nông nghiệp không đạt kỳ vọng, trong ngắn hạn có thể có lợi cho EUR/USD. Nhưng chỉ cần tình hình địa chính trị không hạ nhiệt, khả năng USD vẫn tiếp tục mạnh, áp lực lên tỷ giá EUR/USD vẫn còn. Về yên, điều then chốt là chính phủ Nhật Bản có thực sự can thiệp hay không, và xung đột Trung Đông có tiếp tục leo thang hay không. Nếu tình hình xấu đi, giá dầu tiếp tục tăng, USD/JPY có thể tiếp tục đi lên; ngược lại, nếu chính phủ Nhật Bản can thiệp, tỷ giá có thể giảm mạnh. Tuần này, diễn biến tỷ giá sẽ bị ảnh hưởng lớn bởi hai yếu tố: Trung Đông và dữ liệu phi nông nghiệp.