Bạn có từng tự hỏi tại sao một số thị trường di chuyển theo các mức tăng $0.01 trong khi những thị trường khác nhảy vọt lên $0.05? Đó chính là kích thước tick hoạt động, và thành thật mà nói, đó là một trong những khái niệm nền tảng phân biệt các nhà giao dịch nghiệp dư với những người thực sự hiểu về cơ chế thị trường.

Vậy chính xác kích thước tick là gì? Nó về cơ bản là mức biến động giá tối thiểu được phép cho bất kỳ công cụ giao dịch nào. Hãy nghĩ nó như bước nhỏ nhất mà giá có thể tăng hoặc giảm. Trên các sàn giao dịch lớn như NYSE và NASDAQ, hầu hết các cổ phiếu được báo giá theo các mức tăng $0.01—nghĩa là nếu bạn đang theo dõi một cổ phiếu, giá chỉ có thể di chuyển từng cent một. Hợp đồng tương lai có thể hoạt động dựa trên các tick $0.05 hoặc lớn hơn, tùy thuộc vào loại giao dịch. Ngay cả trong lĩnh vực tiền điện tử, các sàn cũng đặt ra quy tắc về kích thước tick riêng để giữ mọi thứ trật tự.

Tại sao bạn lại cần quan tâm? Bởi vì kích thước tick ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng kiếm tiền của bạn. Các tick nhỏ hơn đồng nghĩa với chênh lệch giá mua-bán hẹp hơn, điều này rất quan trọng đối với chất lượng thực thi lệnh. Bạn trả ít slippage hơn, nhận được giá tốt hơn, và các lệnh của bạn được khớp nhanh hơn. Các tick lớn hơn? Chúng có thể làm rộng chênh lệch và tăng chi phí của bạn, mặc dù chúng cũng giảm nhiễu thị trường nếu đó là điều bạn thích.

Tôi nhận thấy rằng kích thước tick còn ảnh hưởng đến độ sâu của thị trường theo những cách thú vị. Các mức tăng nhỏ hơn cho phép các lệnh xếp chồng dày đặc hơn ở các mức giá khác nhau, điều này cực kỳ quan trọng trong các biến động mạnh. Nếu bạn giao dịch tần suất cao hoặc scalping, bạn muốn các kích thước tick nhỏ để tận dụng các micro-movement. Nhưng nếu bạn là nhà giao dịch dài hạn, các tick lớn hơn có thể thực sự có lợi cho bạn bằng cách giảm nhiễu.

Trong quá khứ, Hoa Kỳ đã triển khai Chương trình Thử nghiệm Kích thước Tick bắt đầu từ năm 2016, thử nghiệm xem việc tăng kích thước tick từ $0.01 lên $0.05 cho các cổ phiếu vốn nhỏ có cải thiện chất lượng thị trường hay không. Kết quả không rõ ràng—nó giảm khối lượng giao dịch đối với một số cổ phiếu, nhưng cũng có các tác động khác cần nghiên cứu thêm. Các sàn giao dịch toàn cầu như Tokyo và London hoạt động tương tự, mặc dù các loại tiền tệ và tài sản khác nhau. Trong thị trường forex, kích thước tick thường nhỏ đến mức 0.0001 (gọi là pip), điều này cực kỳ nhỏ.

Về mặt thực tế, nếu bạn xây dựng hệ thống giao dịch hoặc thuật toán, việc nắm rõ kích thước tick là điều không thể thương lượng. Hệ thống của bạn phải nhận biết và phản ứng chính xác với các biến động giá ở đúng các mức tăng này, hoặc bạn sẽ bỏ lỡ các lệnh khớp hoặc thực hiện ở mức giá sai. Đặc biệt đối với nhà giao dịch trong ngày, hiểu rõ kích thước tick của các công cụ của bạn là điều thiết yếu—nó ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời và chi phí giao dịch của bạn.

Kết luận: kích thước tick có vẻ kỹ thuật, nhưng về cơ bản nó liên quan đến cấu trúc thị trường và cách bạn giao dịch hiệu quả ra sao. Dù bạn đang giao dịch trên các sàn chứng khoán truyền thống, thị trường hợp đồng tương lai hay thậm chí các nền tảng tiền điện tử, quy tắc về kích thước tick quyết định mọi thứ về động thái giá và chất lượng thực thi. Nếu bạn nghiêm túc với việc giao dịch, bạn cần biết kích thước tick của bất kỳ công cụ nào bạn đang giao dịch—nó quan trọng đến vậy.