Gần đây tôi nhận ra rằng các công ty khai thác Bitcoin đang chuyển hướng lớn. Theo lời của người phụ trách tài sản kỹ thuật số của VanEck trên CNBC, các cổ phiếu liên quan đến khai thác là một trong những cơ hội đầu tư hấp dẫn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử.

Điều thú vị là các công ty này hiện đang chuyển đổi công suất hash sang dịch vụ hạ tầng AI. So với các công ty trung tâm dữ liệu khác, tỷ lệ vốn hóa thị trường so với megawatt vẫn còn khá rẻ. Nói cách khác, trong bối cảnh mạng lưới điện đang đối mặt với nhiều cú sốc về nhu cầu sau nhiều thập kỷ thiếu cung, các công ty khai thác đã sớm nhận ra giá trị của sự chuyển đổi này.

Core Scientific đã công bố kế hoạch bán phần lớn phần thưởng Bitcoin trong năm nay để đầu tư vào hoạt động kinh doanh AI và hạ tầng tính toán hiệu suất cao. CEO của Riot Platforms cũng cho biết năm 2025 sẽ là điểm phân kỳ quan trọng trong chiến lược, bằng cách dành khoảng 2 gigawatt điện cho trung tâm dữ liệu để nâng cao giá trị cổ đông.

Nhìn vào hiệu suất cổ phiếu trong năm qua, Core Scientific tăng 90%, Riot tăng 91%, trong khi MARA Holdings giảm 35% do chi phí khai thác tăng và giảm sản lượng khối. Đây là sự khác biệt trong bối cảnh môi trường phần thưởng khai thác đang trở nên khắc nghiệt hơn.

Nhân tiện, ETF NODE do VanEck ra mắt năm ngoái đã tăng hơn 30%, đạt tổng tài sản 56 triệu USD. Rõ ràng nhu cầu đầu tư vào các hoạt động liên quan đến khai thác đang tăng mạnh. Với việc điện năng và khả năng tính toán đang cần thiết như hiện nay, xu hướng chuyển đổi này có vẻ sẽ tiếp tục trong thời gian tới.