Bitcoin vượt mốc 78.000 USD, thị trường thoát khỏi vùng cực độ hoảng loạn

Thị trường tiền mã hóa chứng kiến đợt phục hồi đồng loạt, giá Bitcoin (BTC) đã vượt ngưỡng 78.000 USD, mức tăng theo ngày của tổng giá trị vốn hóa toàn thị trường khoảng 2%. Dưới tác động của việc dòng tiền vào các quỹ ETF giao ngay tiếp tục chảy mạnh và căng thẳng địa chính trị được hạ nhiệt, tâm lý thị trường đã có sự cải thiện đáng kể so với trạng thái hoảng loạn cực độ đầu tháng.

Short squeeze đẩy giá

Theo dữ liệu giá tiền mã hóa, tính đến thời điểm bài viết được đăng, Bitcoin tăng lên 79.449,66元; Ethereum (ETH) tăng 2,7%, lên 2.412,53 USD. Nhà phân tích Dominick John của Zeus Research cho biết sau khi giá vượt qua mốc quan trọng 75.000 USD, thị trường đã kích hoạt việc đóng bắt buộc các vị thế Short (các vị thế bán khống) quy mô lớn, tạo thành một cú short squeeze mang tính cơ học. Ngoài ra, các Bitcoin ETF giao ngay thể hiện khả năng hấp thụ mạnh mẽ, đã duy trì dòng tiền ròng trong 3 tuần liên tiếp, với tổng giá trị đạt 1,8 tỷ USD. Diễn biến của các nhà đầu tư tổ chức cũng ảnh hưởng đến niềm tin thị trường: chẳng hạn, hoạt động gia tăng nắm giữ gần đây của Micro Strategy đã khiến quy mô nắm giữ của công ty vượt qua BlackRock, trở thành nhà nắm giữ Bitcoin tổ chức lớn nhất toàn cầu, qua đó củng cố hơn nữa lực đỡ cho giá trị dài hạn của thị trường.

Phân tích cho rằng vẫn còn động năng tăng

Báo cáo nghiên cứu của K33 Research cho thấy Bitcoin trong ngắn hạn vẫn có động năng tăng tiếp diễn, chủ yếu do open interest (lãi suất mở chưa đáo hạn) tiếp tục đi lên. Phân tích cho biết mặc dù giá đã leo lên mức cao trong 3 tháng qua, nhưng lãi suất tài trợ trên thị trường (Funding Rates) lại tiếp tục giảm, thậm chí xuất hiện giá trị âm đáng kể, cho thấy các vị thế Short đang được gia tăng một cách đều đặn. Khi tỷ lệ đòn bẩy (Leverage) tăng dần và lãi suất âm vẫn duy trì, chỉ cần giá vượt lên trên theo hướng tích cực, sẽ kích hoạt các sự kiện short squeeze quy mô lớn hơn. K33 cho rằng mô hình giá với “đáy liên tục được nâng lên” phản ánh thị trường đang tích lũy động năng đi lên mang tính bùng nổ tiềm ẩn, chứ không chỉ là dao động ngẫu nhiên ngắn hạn.

Thị trường thoát khỏi vùng hoảng loạn cực độ

Sự hạ nhiệt của tình hình địa chính trị là một yếu tố quan trọng thúc đẩy đợt phục hồi lần này. Chính phủ Mỹ công bố gia hạn thỏa thuận ngừng bắn với Iran để phục vụ cho các cuộc đàm phán tiếp theo, làm giảm lo ngại của thị trường về việc xung đột leo thang. Dù phía Iran bày tỏ sự không hài lòng đối với một số chính sách phong tỏa, việc kéo dài thời hạn ngừng bắn thực sự đã tạo thêm “khoảng thở” cho các thị trường tài chính. Chỉ số “Fear & Greed” (Sợ hãi và Tham lam) phản ánh tâm lý thị trường đã tăng trở lại từ 8 vào đầu tháng 4 (hoảng loạn cực độ) lên 33 (Fear). Nhà phân tích Dominick John cho biết chỉ số tăng trở lại thể hiện mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro đang dần phục hồi, thị trường đang thoát khỏi trạng thái tâm lý tê liệt cực kỳ tiêu cực, nhưng hiện vẫn chưa đạt tới mức hưng phấn cuồng nhiệt của sự lạc quan mù quáng; nhà đầu tư vẫn duy trì một mức độ thận trọng nhất định.

Mặc dù tâm lý thị trường ngắn hạn đã cải thiện rõ rệt, để xác lập việc bước vào một chu kỳ thị trường giá lên toàn diện (Bull Market Cycle), vẫn cần thêm các điều kiện vĩ mô đi kèm. Giám đốc nghiên cứu của LVRG, Nick Ruck, cho biết điểm mấu chốt hiện tại của Bitcoin là liệu có thể ổn định giữ vững vùng đột phá từ 78.000 USD đến 83.000 USD hay không. Ngoài việc cần thị trường giao ngay tiếp tục có đủ nhu cầu mua để hấp thụ áp lực từ nguồn cung, thì việc thanh khoản được cải thiện, mức độ tham gia của các token trung và nhỏ khác, cũng như môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu ổn định hơn, đều là những chỉ báo quan trọng để đánh giá liệu thị trường có thể chuyển từ đợt phục hồi ngắn hạn sang xu hướng phe mua dài hạn hay không.

Bài viết này Bitcoin vượt ngưỡng 78.000 USD, thị trường thoát khỏi vùng hoảng loạn cực độ lần đầu xuất hiện trên Chuỗi Tin tức ABMedia.