#Gate广场四月发帖挑战 Một tín hiệu bị nhiều người bỏ qua là:

Biến động đang giảm nhanh chóng.
Dù là biến động ẩn của quyền chọn (IV) hay biến động thực tế trên chuỗi (RV), gần đây đều có xu hướng hội tụ rõ ràng. Tình trạng này thường xảy ra trong hai giai đoạn:
1) Quá trình duy trì xu hướng
2) Trước khi xảy ra các biến động lớn
Hiện tại nghiêng về phương án thứ hai.
Lý do là: trên phạm vi vĩ mô vẫn còn rất nhiều bất định (đường đi của lãi suất, xung đột địa chính trị), nhưng giá thị trường lại không đồng bộ mở rộng biến động, về bản chất đây là một trạng thái “nén lại”.
Xét từ cấu trúc phái sinh, Skew (độ lệch) trở về trung tính, cho thấy thị trường đang giảm định giá cho các biến động cực đoan, nhưng điều này thường là tích tụ rủi ro chứ không phải giải phóng.
Nói cách khác, thị trường hiện tại giống như một chiếc lò xo bị nén lại.
Một khi xuất hiện các chất xúc tác mới (ví dụ như chuyển hướng chính sách, dòng vốn ròng lớn đổ vào ETF, hoặc các sự kiện địa chính trị leo thang), biến động sẽ mở rộng nhanh chóng và làm tăng cường xu hướng giá.