002869, cuối phiên bỗng bật mạnh chạm trần tăng giá (giới hạn tăng/limit-up)! Ngành truyền thông, dòng vốn của lực lượng chính đi vào dù ngược xu hướng!

Ngày 3 tháng 4, thị trường A-shares tiếp tục rung lắc điều chỉnh, chỉ số Thượng Hải mất mốc 3900 điểm, Chỉ số Bắc 50 giảm hơn 2%, chỉ số Thâm Quyến Thành phần, chỉ số Doanh nghiệp sáng tạo (ChiNext) cũng giảm nhẹ, trong đó chỉ số Khoa học sáng tạo trở thành điểm sáng của thị trường; suốt phần lớn thời gian trong ngày, giá duy trì sắc xanh, và cuối cùng đóng cửa với mức tăng nhẹ. Hơn 4800 cổ phiếu riêng lẻ giảm giá, thanh khoản thu hẹp xuống 1,67 nghìn tỷ NDT, lập mức thấp mới trong năm.

Trên diễn biến thị trường, một số ngành như thiết bị truyền thông, tài chính đa dạng, điện tử, máy khắc quang… tương đối sôi động; các ngành như than, xử lý rác thải y tế, khái niệm lương thực, trang trí nội thất… dẫn đầu về mức giảm.

Dữ liệu giám sát thời gian thực của Wind cho thấy, ngành truyền thông thu được dòng tiền ròng của nhà đầu tư tổ chức chính (dòng vốn “main”) trên 2.4Bỷ NDT; ngành điện tử thu được dòng tiền ròng trên 2.5Bỷ NDT; thiết bị máy móc đạt dòng tiền ròng trên 3.7Bỷ NDT; tài chính phi ngân hàng (non-bank finance) đạt dòng tiền ròng trên 13.2Bỷ NDT; máy tính đạt dòng tiền ròng trên 85.2Bỷ NDT; các mảng y dược sinh vật và hóa chất cơ bản cũng thu được dòng tiền ròng trên 16.7k NDT. Thiết bị điện bị dòng vốn chính rút ròng hơn 3.3Bỷ NDT; tiện ích công cộng bị rút ròng hơn 4.3Bỷ NDT; ngân hàng bị rút ròng hơn 6Bỷ NDT.

Ở khía cạnh cổ phiếu riêng lẻ, Công ty Dầu khí Trung Quốc (China Oil Capital) nhận dòng tiền ròng của tổ chức chính trên 3.9Bỷ NDT; Hengtong Optoelectronics nhận trên 413Bỷ NDT; 1.8Bã như Fiberhome Photek, Zhongji Aichuang, Fujing Technology, Tongyu Communications… đều nhận dòng tiền ròng trên 95.8Bỷ NDT.

Về điểm nóng thị trường, một số cổ phiếu điện tử sau giờ trưa được dòng tiền theo đuổi; Tập đoàn Sinochem? (Công ty China Shipbuilding Special Gas) trong phiên mở cửa buổi trưa đã nhanh chóng “đóng sàn” tăng 20%; các mã như Asia-World Optoelectronics, Zhongci Electronics… cũng đều nhanh chóng “đóng sàn” tăng sau khi mở cửa buổi trưa; còn Jinyi Technology (002869) thì gần cuối phiên khi có khối lượng lớn đã kéo tăng thẳng, giá cổ phiếu từng chạm trần. Các mã như Phoenix Optical, Fuguang Shares, Yutong Optics… sau giờ trưa cũng xuất hiện các biến động tăng mạnh kèm khối lượng lớn.

Theo dữ liệu của Prismark, quy mô thị trường hệ thống điện tử toàn cầu năm 2025 khoảng 2,81 nghìn tỷ USD, tăng 10% so với năm trước; trong đó, mảng máy chủ/lưu trữ dữ liệu tăng vượt kỳ vọng 42% lên 28.1k USD. Năm 2026 dự kiến vượt mốc 3 nghìn tỷ USD, tăng 8% so với năm trước; thị trường máy chủ vẫn là “đầu tàu” tăng trưởng số một (tăng 32% so với cùng kỳ), động lực cốt lõi là chi tiêu vốn cho các trung tâm dữ liệu AI (AI data center capital expenditure).

Ngoài ra, thị trường PCB năm 28.1kăng trưởng toàn cầu theo năm 15,8% lên 2.3Bỷ USD; năm 2026 dự kiến tăng 12,5% lên 30k USD; giai đoạn 2025–2030, tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) đạt 7,7%, động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ cơ sở hạ tầng AI, mạng tốc độ cao và thông tin liên lạc vệ tinh.

Ngành điện tử cũng là trọng điểm khảo sát của các tổ chức trong quý 1; theo thống kê của Wind, số lần ngành điện tử được khảo sát trong quý 1 là 1848 lần, đứng đầu trong các ngành cấp 1 của Shenwan; số lượng cổ phiếu được khảo sát đạt 1Bã. Các mã như Dongxin Co., Ltd., Juchen Shares, InnoSemi, Biany Storage… đều được khảo sát ít nhất 40 lần.

Nhìn về triển vọng, Công ty Chứng khoán Hualong cho rằng, hiện tượng “làm mất tiền” của thị trường vẫn tiếp tục được giải phóng; sự phân hóa theo ngành khá rõ ràng. Y dược tăng nóng rồi hạ nhiệt nhưng nhìn chung hoạt động mạnh hơn so với dự kiến; vận tải biển, dầu khí được kích thích bởi tin tức nên đi lên; trong khi cổ phiếu công nghệ nhìn chung yếu hơn. Việc nhóm điện có cầm chân không rơi thêm hay không đặc biệt then chốt; nếu tiếp tục suy yếu sẽ làm gia tăng hơn nữa phản hồi tiêu cực của thị trường. Trong ngắn hạn, chỉ số Shanghai Index (Chỉ số Thượng Hải) có xác suất cao duy trì mô hình rung lắc trong biên độ; tập trung chú ý cơ hội ở các mã chủ chốt hàng đầu trong các điểm bất đồng.

Công ty Chứng khoán Yintai cho biết, ở quý 2, tình hình Mỹ-Iran ở nước ngoài vẫn sẽ là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của hai sàn Thượng Hải và Thâm Quyến. Trong ngắn hạn, rủi ro mà nó gây ra làm giảm khẩu vị rủi ro và việc định giá lại lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn sẽ tạo ra một mức độ tác động tiêu cực nhất định lên thị trường A-shares trong nước. Tuy nhiên, các yếu tố thuận lợi hỗ trợ để thị trường A-shares tiếp tục đi lên vẫn tồn tại, bao gồm: nền tảng kinh tế trong nước tiếp tục được cải thiện, lợi nhuận của A-shares được cải thiện dần dần hiện thực hóa, và lợi ích từ cải cách thị trường vốn tiếp tục được giải phóng; các yếu tố này đều sẽ tạo hỗ trợ cho A-shares trong trung và dài hạn.

Hiệu đính: Diêu Viễn