Khi cổ phiếu và trái phiếu giảm, và dầu mỏ chạm mức 100 đô la, một giao dịch hợp đồng tương lai đã bùng nổ vào năm 2022 có thể lại trở thành người chiến thắng

Trong bài viết này

• DBMF
• .SPX
• US10Y
• AGG
• ISMF
• IMF
• FFUT

Theo dõi các cổ phiếu yêu thích của bạnTẠO TÀI KHOẢN MIỄN PHÍ

xem ngay

VIDEO14:3614:36

ETF Edge về cơ chế của các hợp đồng tương lai được quản lý

ETF Edge

Các chiến lược hợp đồng tương lai được quản lý đang nhận được sự chú ý trở lại khi các nhà đầu tư tìm kiếm nguồn lợi nhuận mới từ thị trường trong bối cảnh cả cổ phiếu và trái phiếu đều chịu áp lực do cuộc chiến Mỹ-Iran và rủi ro của tình trạng đình trệ kiểu năm 1970.

Những chiến lược này, thường được điều hành bởi các cố vấn giao dịch hàng hóa, sử dụng các mô hình hệ thống để giao dịch các hợp đồng tương lai trên các loại tài sản khác nhau. Thay vì tập trung vào các biến động ngắn hạn của thị trường trong các loại tài sản truyền thống, họ nhằm mục đích nắm bắt các xu hướng rộng hơn diễn ra trong vài tháng. Khả năng thích ứng với điều kiện thị trường thay đổi, và hiệu suất của họ vào năm 2022, đã khiến các quỹ hợp đồng tương lai được quản lý ngày càng có ý nghĩa trong năm 2026.

Vào năm 2022, khi Chỉ số S&P 500 giảm khoảng 18% và Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp Bloomberg của Mỹ giảm khoảng 13%, các chiến lược hợp đồng tương lai được quản lý đã tăng 20%.

**“**Đó là một sự vượt trội có ý nghĩa trong một môi trường mà cổ phiếu và trái phiếu đang chịu áp lực,” Nate Geraci, chủ tịch NovaDius, đã nói trên CNBC’s “ETF Edge” vào đầu tuần này.

Andrew Beer, thành viên quản lý tại DBi, đơn vị quản lý quỹ ETF hợp đồng tương lai lớn nhất, iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF (DBMF), cho biết trên “ETF Edge” rằng sự không chắc chắn liên quan đến lạm phát và lãi suất, cùng với bối cảnh địa chính trị bất ổn, là một sự kết hợp tốt cho cách tiếp cận hợp đồng tương lai được quản lý, có thể thực hiện các vị thế dài hoặc ngắn và có tính linh hoạt để phản ứng với các xu hướng khác nhau trên thị trường.

Biểu tượng biểu đồ cổ phiếuBiểu tượng biểu đồ cổ phiếu

Hiệu suất của iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF trong năm năm qua.

Các quỹ ETF hợp đồng tương lai được quản lý vẫn là một danh mục tương đối nhỏ, tổng cộng nắm giữ khoảng 6,5 tỷ USD tài sản, theo ETFAction.com. Trong không gian đó, iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF đã thu hút khoảng 1 tỷ USD dòng vốn trong năm nay.

Việc sử dụng cách tiếp cận hợp đồng tương lai được quản lý với các quỹ ETF cho phép nhiều nhà đầu tư hơn tiếp cận một chiến lược mà lịch sử đã gắn liền với thế giới quỹ đầu cơ, nhưng trong một cấu trúc có tính thanh khoản và minh bạch hơn.

“Chúng tôi đang tận dụng công việc của các quỹ đầu cơ lớn nhất, và cố gắng trở nên hiệu quả hơn, tiếp thu những gì họ đang làm,” Beer nói. “Chúng tôi phát triển tốt với những thay đổi trong 3, 6, 9, 12 tháng, không phải từ thứ Hai đến thứ Năm,” ông nói.

“Chắc chắn, ngành công nghiệp [ETF] sẽ tiếp tục ra mắt thêm các sản phẩm hợp đồng tương lai được quản lý cùng với các chiến lược quỹ đầu cơ khác,” Geraci nói trong phần podcast của “ETF Edge.”

Geraci cho biết một dấu hiệu rõ ràng rằng cách tiếp cận này có khả năng thu hút thêm sự quan tâm từ các nhà đầu tư bán lẻ là ba trong số các nhà quản lý tài sản lớn nhất đang tham gia vào không gian này với các quỹ ETF hợp đồng tương lai mang thương hiệu riêng của họ: BlackRock, Invesco và Fidelity Investments.

“Họ đều đã tham gia thị trường trong năm qua và đó là dấu hiệu của nhu cầu thực sự từ các nhà đầu tư trong tương lai,” Geraci nói. “Sự quan tâm đang có, đặc biệt là khi xem xét bối cảnh của môi trường thị trường này,” ông nói thêm.

Tuy nhiên, các quỹ ETF hợp đồng tương lai được quản lý vẫn phức tạp hơn so với các khoản đầu tư cổ phiếu và trái phiếu thông thường, và các nhà đầu tư cần phải hiểu rằng trong khi hiệu suất của chúng có thể vượt qua cổ phiếu và trái phiếu trong các giai đoạn căng thẳng và biến động của thị trường, chúng cũng có thể thua kém.

“Tôi thực sự nghĩ rằng đây rõ ràng phức tạp hơn các loại quỹ ETF khác trên thị trường,” Geraci nói. “Các nhà đầu tư và cố vấn cần có sự hiểu biết vững chắc về cách mà những điều này hoạt động,” ông nói. Có lẽ quan trọng nhất, ông thêm vào, “Các nhà đầu tư phải có khả năng kiên nhẫn với hợp đồng tương lai được quản lý qua những giai đoạn hiệu suất kém không thể tránh khỏi.”

“Chúng có thể hoạt động rất tốt khi bạn cần chúng, nhưng bạn phải có khả năng để cho chúng hoạt động qua toàn bộ chu kỳ thị trường,” Geraci nói.

Beer cho biết các nhà đầu tư có thể xem xét việc phân bổ cho loại chiến lược này trong khoảng từ 3% đến 5% của việc đa dạng hóa danh mục đầu tư thị trường tổng thể, “chỉ ngồi đó bên cạnh các tài sản cứng hoặc cơ sở hạ tầng.”

“Tôi nghĩ tất cả chúng ta đều có cùng một mục tiêu: chúng tôi muốn các nhà đầu tư của chúng tôi có thể tăng trưởng tài sản của họ, nhưng ngủ ngon vào ban đêm,” ông nói.

Chọn CNBC làm nguồn ưa thích của bạn trên Google và không bao giờ bỏ lỡ một khoảnh khắc từ cái tên đáng tin cậy nhất trong tin tức kinh doanh.