Tin tức Graphite: Cách căng thẳng chuỗi cung ứng định hình lại triển vọng thị trường 2026

Ngành công nghiệp graphite đang đối mặt với một điểm biến đổi quan trọng khi năm 2026 mở ra, với các tin tức mới về graphite nhấn mạnh sự mất cân đối sâu sắc giữa nhu cầu ngày càng tăng và nguồn cung tập trung. Trong suốt năm 2025, thị trường đã phải đối mặt với tình trạng dư cung, tranh chấp thương mại địa chính trị và sự kiểm soát của Trung Quốc đối với sản xuất toàn cầu—một sự kết hợp đã thúc đẩy các lời kêu gọi cấp bách về đa dạng hóa nguồn cung trên toàn thế giới phương Tây.

Dữ liệu kể một câu chuyện rõ ràng. Sản lượng graphite tự nhiên đã tăng từ 966.000 tấn trong năm 2020 lên 1,6 triệu tấn vào năm 2024, nhưng Trung Quốc chiếm gần như toàn bộ sự tăng trưởng này. Thêm vào đó, quốc gia này dự kiến sẽ kiểm soát khoảng 80% sản lượng graphite cấp pin đến năm 2035, trong khi hiện tại cung cấp hơn 90% nguyên liệu anode cấp pin toàn cầu. Sự tập trung cực đoan này đã biến an ninh nguồn cung từ một mối quan tâm xa vời thành một cuộc khủng hoảng cấp bách đối với các nhà sản xuất ô tô Bắc Mỹ và châu Âu.

Thực tế thị trường: Tại sao dư cung và căng thẳng thương mại lại định hình các tin tức graphite hiện tại

Các tin tức mới về graphite gần đây chủ yếu xoay quanh các động thái thị trường nghịch lý. Một cuộc điều tra của Mỹ về nhập khẩu anode từ Trung Quốc đã phơi bày những điểm yếu trong chuỗi cung ứng xe điện, dẫn đến việc áp dụng thuế quan và các biện pháp chống bán phá giá, tạo ra sự không chắc chắn lớn cho các nhà sản xuất Bắc Mỹ. Trong khi một thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung cuối năm 2025 đã giảm bớt một số biến động bằng cách gỡ bỏ các hạn chế xuất khẩu dự kiến, thì các rào cản thương mại hiện tại vẫn còn nguyên—điều này củng cố các phân chia cấu trúc trong chuỗi cung ứng tự nhiên và tổng hợp.

Thực tế dư cung vẫn không ngừng. Khi năng lực từ nhiều nhà sản xuất đi vào hoạt động, giá của graphite dạng tách đã giảm xuống mức thấp nhất nhiều năm. Adam Webb, trưởng bộ phận nguyên liệu năng lượng tại Benchmark Mineral Intelligence, đã tóm tắt nhanh chóng: “Nhu cầu đã tăng rất mạnh, nhưng tăng trưởng cung lại vượt quá nhu cầu. Do đó, thị trường đang dư thừa, và điều này ảnh hưởng lớn đến giá cả.”

Áp lực này gây ra hiệu ứng dây chuyền. Giá graphite dạng tách yếu trong năm 2024 đã buộc nhiều nhà máy Trung Quốc phải ngừng hoạt động, paradoxically làm giảm tăng trưởng cung. Thêm vào đó, sự cạnh tranh từ graphite tổng hợp—cung cấp hiệu suất sạc nhanh và độ bền vượt trội—đã làm tăng áp lực giảm giá đối với graphite tự nhiên.

Hiện tượng giá cả nghịch lý: Các tin tức về graphite tiết lộ lý do tại sao phục hồi nhu cầu gặp khó khăn

Dù dự báo nhu cầu dài hạn mạnh mẽ, các tin tức về graphite hiện tại cho thấy giá cả vẫn còn yếu trong ngắn hạn. Nhu cầu công nghiệp, đặc biệt trong ngành thép ở châu Á và châu Âu, tiếp tục gây áp lực lên giá trị của graphite dạng tách. Các nhà tham gia thị trường dự đoán sản lượng của Trung Quốc sẽ tiếp tục giảm trong đầu năm 2026, ảnh hưởng đến cân đối cung cầu toàn cầu.

Tuy nhiên, một câu chuyện phức tạp hơn đang hình thành. Graphite tự nhiên ngày càng được chú ý nhờ chi phí thấp hơn, khả năng giữ dung lượng cao hơn và tiêu thụ năng lượng thấp hơn so với các lựa chọn tổng hợp. Sự định vị lại cạnh tranh này cho thấy rằng khi tình trạng dư cung được điều chỉnh, giá graphite tự nhiên có thể phục hồi khi chi phí cung ứng tăng lên. Các nhà sản xuất pin cuối cùng sẽ phải trả tiền cho các chuỗi cung ứng mới, và kinh tế của việc thiết lập sản xuất chi phí cao ngoài Trung Quốc chắc chắn sẽ hỗ trợ giá cả.

Sự bùng nổ trong lưu trữ năng lượng định hình lại nhu cầu graphite: Tin tức mới về graphite thúc đẩy

Ngoài xe điện, thị trường hệ thống lưu trữ năng lượng pin (BESS) đã nổi lên như một câu chuyện mới về graphite. Phân khúc này đã tăng trưởng khoảng 44% trong năm 2025—gần gấp đôi tốc độ tăng của tổng nhu cầu pin lithium-ion—đặt năng lượng lưu trữ vào vị trí chiếm khoảng một phần tư tổng nhu cầu pin vào cuối năm.

Về mặt khu vực, các động thái thay đổi rõ rệt. Các nhà tích hợp BESS Bắc Mỹ đối mặt với nhiều khó khăn do nguồn cung pin nội địa hạn chế và biên lợi nhuận bị thu hẹp, mặc dù vẫn duy trì sự quan tâm đến các dự án lưu trữ quy mô lớn. Ở châu Âu, công suất lưu trữ đã vượt quá 100 gigawatt vào cuối năm 2025, với phần lớn các hệ thống mới là pin. Trung Quốc chứng kiến sự bùng nổ trở lại sau các cải cách chính sách theo Văn bản số 136, chuyển hướng năng lượng tái tạo theo giá thị trường và loại bỏ các yêu cầu lưu trữ bắt buộc, cho phép các dự án cạnh tranh dựa trên tiêu chí thương mại.

Benchmark Mineral Intelligence dự báo nhu cầu graphite sẽ tăng trưởng 9% từ năm 2025 đến 2035, chủ yếu do mở rộng BESS cùng với việc tiếp tục sử dụng xe điện. Quỹ đạo này đảm bảo nhu cầu dài hạn mạnh mẽ về anode graphite, mặc dù giá cả ngắn hạn vẫn còn áp lực.

Trạng thái thống trị của Trung Quốc: Tại sao các tin tức về graphite tập trung vào cuộc khủng hoảng đa dạng hóa nguồn cung

Các tin tức về graphite quan trọng nhất liên quan đến khoảng cách ngày càng lớn giữa nhu cầu về nguồn cung không phải Trung Quốc và khả năng cung cấp thực tế. Hơn 90% nguyên liệu anode cấp pin hiện nay xuất phát từ Trung Quốc, một mức độ tập trung mà các nhà sản xuất ô tô và nhà chế tạo pin phương Tây ngày càng coi là không thể chấp nhận được.

Các dự án đa dạng hóa chuỗi cung ứng tại Madagascar và Mozambique mang lại một số giải pháp, nhưng năng lực tinh chế graphite vẫn chủ yếu tập trung ở Trung Quốc. Điều này khiến thị trường toàn cầu dễ bị sốc cung ứng và biến động giá—những điểm yếu mà các căng thẳng thương mại gần đây đã rõ ràng làm sáng tỏ.

Thách thức cơ bản là về kinh tế. Xây dựng một nhà máy xử lý anode ở Bắc Mỹ tốn gấp ba đến mười lần so với năng lực tương đương của Trung Quốc, trong khi các nhà sản xuất pin vẫn còn do dự trả giá cao cho nguồn cung thay thế. Các giám đốc điều hành ngành công nghiệp đều nhấn mạnh rằng nếu không có sự hỗ trợ của chính phủ—đặc biệt là qua các hợp đồng tiêu thụ và cơ chế tài chính—đầu tư tư nhân vào chuỗi cung ứng đa dạng sẽ vẫn chưa đủ để giảm đáng kể sự phụ thuộc vào Trung Quốc.

Thời gian cấp phép cũng là một thách thức. Nguyên liệu anode cần nhiều năm phát triển cùng thử nghiệm để đảm bảo hiệu suất ổn định trong suốt vòng đời pin. Như một lãnh đạo ngành nhận xét, “Vật liệu pin không thể được cấp phép qua đêm. Cần nhiều năm phát triển cùng vốn kiên nhẫn.” Thực tế này có nghĩa là ngay cả các nỗ lực đa dạng hóa tham vọng cũng sẽ mất đến năm 2030 hoặc xa hơn để giảm đáng kể thị phần của Trung Quốc.

Con đường phía trước: Tại sao các tin tức về graphite vẫn tập trung vào các chuyển đổi cấu trúc dài hạn

Dù gặp nhiều khó khăn trong ngắn hạn, sự đồng thuận của ngành vẫn vững chắc rằng graphite sẽ chiếm ưu thế trong công thức anode ít nhất trong thập kỷ tới. Cả vật liệu tự nhiên và tổng hợp đều dự kiến sẽ duy trì sự tăng trưởng của pin, với sự cạnh tranh chủ yếu dựa trên chi phí và khả năng cung ứng hơn là về hiệu suất.

Những năm tới sẽ được định hình bởi một xung đột then chốt: nhu cầu cấu trúc ngày càng tăng đối với anode graphite đối mặt với một nguồn cung còn quá tập trung, đắt đỏ để đa dạng hóa và dễ bị gián đoạn địa chính trị. Tình hình này có thể hỗ trợ sự phục hồi giá nhẹ khi các hạn chế cung ứng ngày càng chặt chẽ và các nhà máy sản xuất mới có chi phí cao đi vào hoạt động—một sự cân bằng lại quan trọng mà các tin tức về graphite sẽ theo dõi sát sao trong năm 2026 và những năm tiếp theo.