Mắt bạc $110 bứt phá khi các cú short squeeze và cược của Fed va chạm với Bitcoin trong tâm điểm

Nguồn: Cryptonews Tiêu đề gốc: Bò bạc nhắm vào $110 bứt phá khi các cược bán khống và Fed va chạm với BTC trong tầm ngắm Liên kết gốc:

Bứt phá của Bạc và Vàng

Hợp đồng tương lai bạc đã tăng vọt lên khoảng 99,3 đô la mỗi ounce Troy, tăng 3,3% trong ngày, gần 38% trong tháng qua và hơn 220% so với cùng kỳ năm ngoái, đẩy giá lên mức cao kỷ lục mới. Vàng cũng đang theo đà này, giao dịch gần 4.938 đô la mỗi ounce, tăng khoảng 10% từ đầu năm đến nay và gần 80% trong năm qua, khi dòng vốn đổ vào các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.

TradingEconomics ghi nhận rằng "bạc tăng gần 3% lên gần 99 đô la mỗi ounce vào thứ Sáu, đạt mức cao kỷ lục mới khi đồng đô la yếu đi đã hỗ trợ thêm cho đà tăng của kim loại quý." Nền tảng này bổ sung rằng động thái này đã được "kích hoạt bởi một cú bán khống lịch sử và sự mua vào mạnh mẽ của các nhà bán lẻ, cũng như việc Trung Quốc thắt chặt kiểm soát xuất khẩu."

Thách thức vĩ mô: Đồng đô la, Địa chính trị, Fed

Phía sau biểu đồ, câu chuyện vĩ mô khá rõ ràng. Các nhà đầu tư đang chuyển sang các tài sản thực khi đồng đô la chịu áp lực từ "những biến động địa chính trị giữa Mỹ và châu Âu về Greenland" và những lo ngại ngày càng tăng rằng châu Âu có thể sử dụng vũ khí hóa các khoản nắm giữ tài sản Mỹ lớn của mình, theo bình luận của TradingEconomics về bạc.

Cùng lúc đó, Ngân hàng Trung ương Mỹ (Fed) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần tới, với thị trường vẫn dự đoán hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, một thiết lập mà theo lịch sử sẽ làm giảm lợi suất thực và làm tăng giá các tài sản cứng. Tổng thống Donald Trump dự kiến sẽ bổ nhiệm chủ tịch Fed tiếp theo sau các cuộc phỏng vấn các ứng viên, và một lựa chọn ôn hòa hơn "có thể sẽ củng cố kỳ vọng về các chính sách nới lỏng hơn nữa," tạo thêm một lực đẩy cho kim loại quý và kim loại công nghiệp.

Tiền điện tử: Nơi trú ẩn song song, Rủi ro khác biệt

Tiền điện tử đang giao dịch như một người anh họ có độ rủi ro cao của các kim loại. Bitcoin dao động quanh mức 89.000--90.000 đô la, với các mức đóng cửa gần 89.450 đô la và biến động gần như bằng phẳng hoặc hơi tiêu cực trong 24 giờ qua, sau khi đạt mức cao mới trong chu kỳ đầu tháng 1. Ethereum giao dịch quanh 2.920--2.950 đô la, với mức giảm nhỏ trong ngày khoảng 1% trên khối lượng lớn hơn.

Ở phía euro, BTC giao dịch gần 77.000 euro, tăng chưa đến 1% trong 24 giờ, trong khi ETH đứng quanh 2.500 euro, ghi nhận mức tăng khoảng 0,1% hàng ngày. Điều này cho thấy tiền điện tử vẫn còn hành xử như một công cụ phòng ngừa rủi ro dựa trên rủi ro và thanh khoản, trong khi vàng và bạc ngày càng được giao dịch như các công cụ bảo hiểm vĩ mô theo xu hướng chung.

Triển vọng giá: Tăng vọt hay bùng nổ?

Thiết lập hiện tại trông giống như giai đoạn cuối của một cú bán khống theo vị trí, chồng chất trên áp lực vĩ mô thực sự. Bạc đã tăng hơn 34% trong bốn tuần và hơn 214% trong 12 tháng, một góc độ tăng quá dốc không bền vững trong bất kỳ hàng hóa nào. Trong bối cảnh đó, kịch bản cơ sở cho 6--12 tháng tới là:

• Bạc: duy trì ở mức cao hơn về cấu trúc, với phạm vi rộng 70--110 đô la có thể xảy ra nếu cú bán khống kết thúc, nhưng chính sách nới lỏng của Fed và căng thẳng địa chính trị liên tục giữ lợi suất thực bị giới hạn.
• Vàng: tiến dần tới và có thể vượt qua 5.000 đô la, miễn là các đợt cắt giảm lãi suất xảy ra và không có sự phục hồi mạnh mẽ của đồng đô la.
• Các đồng tiền điện tử chính: có xu hướng tăng đột biến về mặt rủi ro đối với BTC và ETH miễn là kỳ vọng thanh khoản còn ôn hòa, nhưng có nguy cơ giảm mạnh hơn kim loại nếu xuất hiện sốc tăng trưởng hoặc các đòn giáng pháp lý.