Thị trường mới nổi (Emerging Markets) - Xu hướng đầu tư không nên bỏ lỡ

Đối với các nhà đầu tư hiện đại, việc hiểu Emerging Markets (EM) là điều quan trọng để thấy rõ sự thay đổi của nền kinh tế toàn cầu. Hiện nay, các quốc gia trong thị trường mới nổi không còn bị ràng buộc với sản xuất và nông nghiệp nữa, mà tràn ngập các công ty công nghệ và đổi mới sáng tạo đang thúc đẩy nền kinh tế thế giới, đây là điểm nổi bật chính của thị trường mới nổi trong thời đại hiện nay

## Emerging Markets là gì và có vai trò như thế nào

Emerging Marketshaythị trường mới nổi là các quốc gia mạnh mẽ và đang mở rộng về kinh tế, có đặc điểm nổi bật là tốc độ tăng trưởng GDP nhanh hơn các quốc gia phát triển nhiều. Thông thường có dân số lớn và lực lượng lao động mạnh, đó là yếu tố chính thúc đẩy tiêu thụ và đầu tư.

Thị trường mới nổi có thể chia thành 3 nhóm chính theo khu vực:

1. Châu Á: Thái Lan, Hàn Quốc, Trung Quốc, Ấn Độ, Malaysia, Philippines, Đài Loan, Indonesia, Pakistan

2. Mỹ Latinh: Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Peru, Venezuela

3. Đông Âu và Trung Đông: Cộng hòa Séc, Hungary, Ba Lan, Nga, Israel, Jordan, Ma Rốc, Ai Cập, Nam Phi, Thổ Nhĩ Kỳ

## Đặc điểm của thị trường mới nổi mà nhà đầu tư cần biết

Thị trường mới nổi có những đặc điểm nổi bật như sau:

- Sự mở rộng kinh tế mạnh mẽ: Tỷ lệ GDP của Emerging Markets thường cao hơn thị trường phát triển, kết hợp với lực lượng lao động độ tuổi tăng lên tạo ra một tầng lớp trung lưu mới với sức mua cao

- Hệ thống tài chính vẫn đang phát triển: Khả năng tiếp cận vốn và quản lý rủi ro vẫn có khoảng trống, nhưng các tổ chức tài chính đang phát triển nhanh chóng

- Mở cửa cho thị trường toàn cầu và thương mại quốc tế: Sự tăng cường và tự do hóa dẫn đến nhận thức rõ ràng và giải quyết vấn đề thương mại

- Rủi ro chính trị: Sự không ổn định chính trị và thay đổi chính sách có thể ảnh hưởng đến đầu tư

- Các ngành công nghiệp mới phát triển với tốc độ cao: Du lịch, thực phẩm, công nghệ và năng lượng sạch tạo nhiều cơ hội đầu tư

- Lực lượng lao động tiềm năng: Mật độ dân số cao và tỷ lệ giáo dục tăng lên là động lực cho đầu tư

## Thị trường phát triển (Developed Markets) có đặc điểm như thế nào

Developed Marketshaythị trường phát triển là các quốc gia có mức độ phát triển cao nhất về kinh tế và thị trường vốn, bao gồm Hoa Kỳ, Châu Âu, Anh, Nhật Bản, Úc, có đặc điểm:

- Thu nhập bình quân đầu người cao, kèm theo giáo dục và đào tạo được ưu tiên
- Hệ thống y tế phát triển, chăm sóc chất lượng và tỷ lệ nghèo đói thấp
- Công nghiệp và dịch vụ mạnh mẽ, đầu tư vào khoa học và công nghệ cao
- Giáo dục chất lượng cao ưu tiên, dân số có mức độ giáo dục cao
- Ổn định chính trị và pháp quyền tốt
- Hệ thống phúc lợi toàn diện, sự đa dạng được công nhận
- Hệ thống tài chính ổn định, thị trường vốn mạnh mẽ, đầu tư ổn định

## So sánh Emerging Markets với Developed Markets

Các nhà đầu tư lên kế hoạch danh mục đầu tư có thể lưỡng lự, nên tập trung vào EM hay thị trường phát triển tốt hơn, cả hai đều có sức hấp dẫn nhưng lợi nhuận và rủi ro khác nhau.

| Khía cạnh | Emerging Markets | Developed Markets |
|------|------------------|-------------------|
| Tỷ lệ GDP | 5-7% mỗi năm | 2-3% mỗi năm |
| Rủi ro | Cao | Thấp-trung bình |
| Lợi nhuận | Cao | Trung bình |
| Ổn định | Không ổn định | Ổn định |
| Cơ hội tăng trưởng | Lớn | Hạn chế |

## MSCI Emerging Markets Index - chỉ số chính của thị trường mới nổi

MSCI Emerging Markets Index là chỉ số tài chính dùng để đo hiệu suất của chứng chỉ trong các quốc gia thị trường mới nổi, phát triển bởi MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International) công ty cung cấp dịch vụ xây dựng chỉ số và phân tích tài chính.

Đặc điểm quan trọng:

- Bao gồm chứng chỉ từ Trung Quốc, Brazil, Ấn Độ, Nga và các quốc gia EM khác đang tăng trưởng kinh tế
- MSCI liên tục điều chỉnh chỉ số để phản ánh sự thay đổi của thị trường chứng chỉ
- Các cổ phiếu trong chỉ số được điều chỉnh trọng lượng theo quy mô thị trường của công ty
- Các nhà đầu tư và quỹ trên toàn thế giới sử dụng làm chỉ số tham khảo để phân tích và so sánh hiệu suất

Nhà đầu tư có thể lựa chọn đầu tư thông qua ETF hoặc quỹ dựa trên chỉ số này, nhiều người sử dụng CFD hoặc hợp đồng chênh lệch để có tính linh hoạt cao hơn.

## 5 Emerging Markets quan trọng - nhóm BRICS

BRICS là từ viết tắt của nhóm các quốc gia thị trường mới nổi lớn nhất, bao gồm:
- Brazil (Brazil)
- Nga (Russia)
- Ấn Độ (India)
- Trung Quốc (China)
- Nam Phi (South Africa)

Nhóm BRICS có vai trò ngày càng tăng trên đường đua quốc tế, đặc biệt là trong lĩnh vực kinh tế và tài chính, có thể trở thành một cực quyền lực mới của nền kinh tế toàn cầu, thách thức và tạo thăng bằng quyền lực Hoa Kỳ và EU.

Thuật ngữ BRIC được đặt ra bởi Jim O'Neill, người dẫn đầu nhóm nghiên cứu kinh tế toàn cầu tại Goldman Sachs, là biểu tượng của sự dịch chuyển quyền lực kinh tế từ G7 sang nhóm các quốc gia mới nổi BRICS, với tỷ trọng GDP toàn cầu khoảng 1/4, được coi là nhóm thị trường lớn với số lượng người tiêu dùng cao, tạo cơ hội lợi nhuận đầu tư cao.

## Tại sao nhà đầu tư cần chú ý đến Emerging Markets

Điểm mạnh của việc đầu tư EM là mức độ tăng trưởng kinh tế, GDP cao hơn thị trường phát triển một cách rõ ràng. Ví dụ, tốc độ tăng trưởng của Hoa Kỳ trước cuộc khủng hoảng là 2-3% mỗi năm, Châu Âu thấp hơn liên tục, nhưng các quốc gia mới nổi cao hơn 3% vì dân số nhiều hơn, đặc biệt là lực lượng lao động, nhu cầu mua cao, muốn xây dựng tình hình tài chính, thúc đẩy tăng trưởng tốt hơn

5 lý do chính:

1. Tiềm năng tăng trưởng cao nhất: Nền kinh tế EM phát triển nhanh hơn thị trường phát triển, có thể dẫn đến lợi nhuận cao hơn

2. Phân tán rủi ro danh mục đầu tư: Cổ phiếu EM có thể không tương quan cao với thị trường phát triển, giúp giảm rủi ro và nâng cao lợi nhuận

3. Định giá chứng chỉ thấp hơn trọng lực: Cổ phiếu EM có thể bị định giá quá thấp so với thị trường phát triển, có tiềm năng tăng vốn khi nền kinh tế tăng trưởng

4. Tài nguyên thiên nhiên và sản lượng: Một số EM sở hữu tài nguyên quý giá, khoáng chất, năng lượng, chi phí sản xuất thấp

5. Người tiêu dùng tăng nhanh chóng: Tầng lớp trung lưu mới tạo nhu cầu hàng hóa dịch vụ mới, cơ hội ngành công nghiệp chuẩn mực

## Ưu điểm và nhược điểm của việc đầu tư vào Emerging Markets

### Ưu điểm

- Tăng trưởng kinh tế cao: Có tiềm năng cao hơn thị trường phát triển, cơ hội kinh doanh và đầu tư lớn
- Tài nguyên quý giá: Khoáng chất, dầu, năng lượng, giá trị cao
- Chi phí thấp: Lao động, sản xuất thấp, kinh doanh có lợi nhuận
- Ngành công nghiệp phát triển: Công nghệ và thủ công phát triển là chiến lược tốt
- Người tiêu dùng tăng: Nhóm mua sắm tăng nhanh, hấp dẫn từ góc độ thị trường
- Phân tán rủi ro danh mục: Đầu tư EM là cách tốt để lan rộng rủi ro

### Nhược điểm

- Sự không ổn định kinh tế: Tỷ lệ cao, có thể xảy ra sự bất ổn tài chính và chính trị
- Rủi ro chính trị: Một số nơi gặp phải sự bất ổn và mâu thuẫn
- Sự không chắc chắn về pháp luật: Luật pháp có thể không rõ ràng, ảnh hưởng đến kinh doanh
- Giám sát yếu: Thiếu sự hạn chế trong một số thị trường, rủi ro pháp luật và an toàn
- Rủi ro tiền tệ: Sự thay đổi tỷ giá hối đoái nhanh chóng có ảnh hưởng
- Biến động giá: Thị trường có thể có biến động lớn hơn thị trường phát triển

## Chiến lược đầu tư phù hợp trong Emerging Markets

Ngoài lợi nhuận cao, nhiều nhà đầu tư tin tưởng vào các yếu tố cơ bản kinh tế EM. Đầu tư vào EM có rủi ro cao, nên nên chọn cổ phiếu có:

- Các yếu tố cơ bản mạnh mẽ
- Tăng trưởng theo phục hồi kinh tế toàn cầu
- Khả năng cạnh tranh trong ngành
- Ưu tiên ESG và tính bền vững

Đối với công cụ nợ: Tập trung vào trái phiếu chính phủ của các quốc gia có nền tảng kinh tế tốt, thúc đẩy tăng trưởng liên tục

Quản lý rủi ro:
- Đầu tư theo tỷ lệ thích hợp
- Tránh đầu tư theo kiểu biến động cao
- Theo dõi số lượng chính trị
- Theo dõi dữ liệu kinh tế và chính trị một cách thường xuyên

## Kết luận: Emerging Markets là phần quan trọng của danh mục đầu tư hiện đại

Sau COVID, tình hình toàn cầu thay đổi nhanh chóng, tạo thách thức cho nhà đầu tư cả thị trường phát triển và Emerging Markets, điều quan trọng nhất là nghiên cứu dữ liệu cẩn thận, tạo cơ hội lợi nhuận tốt nhất.

Thị trường mới nổihayEmerging Markets không nên bỏ qua, nên sắp xếp tỷ lệ trong danh mục đầu tư thích hợp, với cơ hội và khoảng cách tăng trưởng tiềm năng cao, hỗ trợ đầu tư kỳ hạn trung và dài một cách tốt, để tạo sự ổn định và tăng giá trị tài sản một cách chung chung.