## OBV: công cụ quan trọng mà các nhà giao dịch cần phải biết

Trong thế giới giao dịch, câu nói "khối lượng nói lên tất cả" không chỉ là một khẩu hiệu mà còn là sự thật của thị trường. Xu hướng giá kéo dài phải có sự hỗ trợ từ khối lượng giao dịch. Khi khối lượng thiếu hụt, xu hướng đó dễ dàng bị phá vỡ. Để giải quyết vấn đề này, Joseph Granville đã phát triển **On Balance Volume (OBV)** từ năm 1963, là một công cụ phân tích giúp đọc hiểu thực sự hoạt động của các lực lượng trong thị trường.

## OBV là gì và tại sao nó quan trọng

On Balance Volume là một chỉ số động lượng nghiên cứu hành vi của khối lượng giao dịch. Khác với việc chỉ xem số lượng đơn thuần, OBV kết hợp mối quan hệ giữa giá đóng cửa và khối lượng để tính tích lũy, giúp các nhà giao dịch thấy được thị trường đang tích trữ hay bán ra tài sản như thế nào.

Điều kỳ diệu của OBV nằm ở chỗ nó báo hiệu các điểm sắp đổi chiều của giá trước khi giá thực sự thay đổi. Khi OBV gửi tín hiệu, trong khi giá đi theo hướng khác, đó là cảnh báo rằng "cân bằng đang mất đi."

## Cách hoạt động của OBV

OBV dựa trên nguyên tắc đơn giản gồm ba bước:

**Nếu giá đóng cửa hôm nay cao hơn hôm qua** → cộng khối lượng vào (xác nhận mua)

**Nếu giá đóng cửa hôm nay thấp hơn hôm qua** → trừ khối lượng (xác nhận bán)

**Nếu giá đóng cửa hôm nay bằng hôm qua** → không thay đổi (trung lập)

Công thức tính như sau:

- OBVt = OBVt-1 + Volumet (khi giá đóng cửa tích cực)
- OBVt = OBVt-1 - Volumet (khi giá đóng cửa tiêu cực)
- OBVt = OBVt-1 + 0 (khi giá đóng cửa bằng)

Trong đó, OBVt là giá trị tích lũy tại thời điểm hiện tại, OBVt-1 là giá trị tích lũy trước đó, và Volumet là khối lượng trong kỳ hiện tại.

## Ví dụ thực tế: GOOG trong tháng 10-11 năm 2023

Khi áp dụng công thức vào dữ liệu thực, ta có bảng sau:

| Ngày | Giá | Khối lượng | +/- | OBV |
|-------|-------|--------------|-----|--------|
| 02/10/23 | 135.17 | 19,210,394 | + | 19,210,394 |
| 03/10/23 | 133.30 | 19,628,736 | - | -418,342 |
| 04/10/23 | 136.27 | 22,847,987 | + | 22,429,645 |
| 05/10/23 | 135.99 | 15,922,944 | - | 6,506,701 |
| 06/10/23 | 138.73 | 20,826,683 | + | 27,333,384 |
| 25/10/23 | 126.67 | 58,796,067 | - | -34,913,701 |

Có thể thấy trong giai đoạn này, giá giảm mạnh và OBV liên tục giảm, xác nhận lực bán mạnh mẽ.

## Sử dụng OBV để xác nhận xu hướng

Khi giá tăng nhưng OBV không tăng hoặc tăng ít hơn, đó là dấu hiệu cho thấy đà tăng yếu, vì không có khối lượng hỗ trợ. Ngược lại, khi giá tăng và OBV cũng tăng, xu hướng tăng đó mạnh mẽ.

Các nhà giao dịch Swing Trade có thể dùng tín hiệu này để vào lệnh mua tại điểm pullback trong xu hướng tăng có OBV hỗ trợ, nhằm tận dụng sự tiếp diễn của biến động giá.

## Tìm điểm đảo chiều bằng Divergence OBV

Điều thú vị là khi OBV mâu thuẫn với giá (Divergence):

**Tình huống 1**: Giá tạo đỉnh mới nhưng OBV không tạo đỉnh → Giá mất đà, có thể đảo chiều.

**Tình huống 2**: Giá tạo đáy mới nhưng OBV không tạo đáy → Giá mất đà giảm, có thể đảo chiều.

Các nhà giao dịch có thể sử dụng chiến lược Pull Back/Throw Back để vào lệnh khi phát hiện Divergence này.

## Kết hợp OBV với Moving Average (MA)

Việc dùng riêng OBV có thể chưa đủ, nên kết hợp với các công cụ khác như EMA 25.

Ví dụ, cặp JPYUSD trên khung 1 giờ: Trong xu hướng giảm, giá nằm dưới EMA25 liên tục và OBV giảm dần. Tuy nhiên, khi OBV không tạo đáy mới trong khi giá cố gắng đi lên và vượt qua EMA25, đó là tín hiệu mua vào, đặt Stop Loss tại đáy cũ.

## Kết hợp OBV với Bollinger Bands

Bollinger Bands thể hiện phạm vi biến động dự kiến của giá. Khi kết hợp với OBV, tín hiệu trở nên rõ ràng hơn.

Ví dụ cổ phiếu Microsoft (1 ngày): Trước đó, giá tạo đỉnh cao hơn liên tục và OBV cũng tăng mạnh, thể hiện xu hướng tăng vững chắc. Nhưng khi OBV gửi tín hiệu Divergence (không tạo đỉnh mới trong khi giá vẫn cố gắng tăng) và giá chạm vào đường trên của Bollinger Bands rồi đảo chiều, đó là tín hiệu rõ ràng để vào lệnh bán, đặt Stop Loss tại đỉnh cũ.

## Kết hợp OBV với EMA 25

Ngoài việc dùng EMA như một đường xu hướng, còn có thể dùng Breakout của EMA như một tín hiệu xác nhận. Khi đã có Divergence OBV trước đó, vào lệnh khi giá phá vỡ EMA sẽ tăng độ chính xác.

## Tóm lại: Tại sao OBV nên nằm trong túi của nhà giao dịch

On Balance Volume không chỉ là một chỉ số đẹp để nhìn trên biểu đồ, mà còn là công cụ đọc hiểu tâm lý thị trường thực sự. Nó kể câu chuyện về những gì đang diễn ra sau những biến động giá.

Khối lượng tích lũy cho biết ai có quyền nói trong thị trường, ai đang thao túng, ai đang mất đà. Khi các nhà giao dịch hiểu rõ OBV, đó như có một chương trình đọc tâm lý thị trường.

Việc kết hợp OBV với các chỉ số xu hướng như MA hoặc Bollinger Bands không phải là sự chồng chéo vô nghĩa, mà là cách xây dựng niềm tin trong quyết định. Đối với các nhà giao dịch cần độ chính xác cao, OBV là công cụ không thể bỏ qua.