Khoản vay nhanh trong DeFi: Khoản vay không cần tài sản đảm bảo, bạn phải trả lại trong vài giây

Vay tiền nhanh thực chất là gì?

Hãy tưởng tượng một tình huống: bạn nhận được một khoản vay bằng ETH mà không cần bất kỳ quy trình kiểm tra nào, không cần đặt cọc tài sản đảm bảo, không cần điểm tín dụng. Người cho vay đơn giản nói với bạn “Đây là tiền của bạn,” và bạn nhận lấy. Chỉ có một điều kiện – bạn phải trả lại trong cùng một giao dịch, trong đó bạn đã nhận được nó. Nghe có vẻ kỳ lạ? Nhưng đó chính xác là cách mà khoản vay tức thì hoạt động trong tài chính phi tập trung.

Tại sao đây không phải là lừa đảo? Bởi vì mọi thứ diễn ra trong một khoảnh khắc duy nhất trên blockchain. Từ góc độ của hệ thống, có vẻ như các tài sản không bao giờ thực sự rời khỏi địa chỉ của chủ nợ. An ninh được thực thi bởi mã, không phải hợp đồng pháp lý.

Ý tưởng DeFi ra đời như thế nào và tại sao các khoản vay chớp nhoáng lại là một phần của nó

Tài chính phi tập trung (DeFi) có một mục tiêu rõ ràng: tạo ra một hệ sinh thái tài chính minh bạch, dễ tiếp cận trên các mạng blockchain mà không cần trung gian. Bitcoin đã chỉ ra rằng có thể chuyển giá trị mà không cần ngân hàng. Ethereum sau đó đã tiến xa hơn - tính linh hoạt của nó cho phép xây dựng các công cụ tài chính phức tạp trực tiếp trên mã.

Khoản vay nhanh là một công cụ đổi mới như vậy. Nó hoàn toàn thay đổi logic cho vay, vì nó hoàn toàn loại bỏ rủi ro cho người cho vay. Việc giao dịch thất bại có nghĩa là tự động hoàn trả tất cả các khoản tiền.

Làm thế nào các khoản vay truyền thống hoạt động ( và tại sao khoản vay nhanh lại là một cuộc cách mạng)

Trước khi đi sâu vào chi tiết, hãy cùng nhắc lại cách mà việc vay mượn hoạt động theo cách truyền thống.

Khoản vay không đảm bảo – niềm tin thay vì sự đảm bảo

Khi bạn lấy một khoản vay không có tài sản đảm bảo thông thường, người cho vay dựa vào độ tin cậy của bạn. Bạn hứa sẽ hoàn trả tiền. Các tổ chức tài chính sẽ xác minh bạn qua mô hình tín dụng - họ sẽ xem xét lịch sử của bạn, xem bạn có trả nợ đúng hạn trong quá khứ hay không. Nếu họ thấy thích, họ sẽ cấp cho bạn khoản vay.

Giá cho “niềm tin” này? Lãi suất. Càng nhiều rủi ro, bạn sẽ trả càng nhiều phần trăm.

Khoản vay được đảm bảo – tài sản như một mạng lưới cứu trợ

Khi bạn muốn vay một số tiền thật sự lớn, không có tổ chức nào tin tưởng bạn chỉ bằng lời nói. Họ yêu cầu đảm bảo – tức là một tài sản nào đó mà họ sẽ lấy đi nếu bạn không trả nợ. Điều đó có thể là đất đai, ô tô, hoặc thậm chí là một chuỗi vàng.

Vay tiền ngay lập tức: Cách nó hoạt động thực tế

Sự khác biệt là rất quan trọng. Khoản vay nhanh không yêu cầu tài sản đảm bảo cũng như kiểm tra. Làm thế nào điều đó có thể xảy ra?

Giao dịch bao gồm ba hành động liên tiếp:

1. Nhận – Bạn sẽ tạm thời nhận được tiền từ nhà cung cấp thanh khoản ( chẳng hạn như giao thức DeFi ).

2. Sử dụng – Bây giờ bạn có thể làm bất cứ điều gì với chúng. Bạn có thể gửi chúng vào hợp đồng thông minh, trao đổi chúng trên các sàn giao dịch phi tập trung, thao túng giá thị trường – về cơ bản là bất cứ điều gì, miễn là mã code đó kịp thời.

3. Hoàn trả – Cuối cùng, bạn phải trả lại số tiền gốc cộng với lãi suất. Nếu giao dịch không hoạt động vào thời điểm đó (bạn thiếu tiền để hoàn trả), toàn bộ giao dịch sẽ bị từ chối và mọi thứ sẽ trở về tay chủ nợ.

Đối với blockchain, có vẻ như tiền không hề di chuyển.

Bleskové půjčky thực sự có tác dụng gì?

Khi bạn hiểu cơ chế, câu hỏi đặt ra là: Tại sao ai đó lại muốn sử dụng nó?

Câu trả lời: Arbitrage và lợi nhuận không cần vốn.

Kịch bản: Arbitrage trên các sàn giao dịch phi tập trung

Giả sử một token nào đó đang được bán trên một sàn giao dịch với giá 10 USD và trên sàn khác với giá 10,50 USD. Thông thường bạn không thể mua nó - bạn không có đủ vốn. Với khoản vay nhanh, bạn có thể:

• Vay 100 000 USD
• Mua token với giá 10 USD trên sàn giao dịch A
• Bán chúng với giá 10,50 USD trên sàn giao dịch B
• Trả lại khoản vay kèm phí
• Hợp nhất lợi nhuận

Tất cả trong vòng mili giây.

Thực tế thì khó khăn hơn: Cạnh tranh rất lớn. Hàng nghìn bot đang chờ đợi những cơ hội giống nhau. Chênh lệch giá cả giảm đi nhanh chóng. Phí giao dịch, trượt giá và lãi suất thường đẩy lợi nhuận về gần 0. Tuy nhiên – đối với những ai có chiến lược đúng đắn và trang bị kỹ thuật phù hợp, vẫn có thể kiếm được ít nhiều tiền.

Khi mọi thứ đi sai: Hai sự cố an ninh lớn

Năm 2020 đã mang đến hai dữ liệu thú vị về những điểm yếu trong hệ sinh thái DeFi. Giống như trong quá khứ, khi vụ hack The DAO nổi tiếng xảy ra, bây giờ các kẻ tấn công cũng đã thành công trong việc đánh cắp giá trị khoảng 1 triệu đô la.

Sự cố số 1: Can thiệp vào giá qua hợp đồng thông minh

Kẻ tấn công đã lấy một khoản vay nhanh bằng ETH và phân chia nó giữa một vài giao thức. Đây là một phần của chiến lược:

1. Đã gửi một phần vào giao thức A và thực hiện vị thế “short” trên một token nhất định.
2. Điều này buộc giao thức phải mua token đã cho trên sàn giao dịch
3. Tính thanh khoản thấp trên sàn giao dịch đã gây ra sự bùng nổ giá
4. Kẻ tấn công sau đó đã bán token trên sàn giao dịch, mà hắn đã vay từ nơi khác.
5. Trả lại khoản vay ban đầu và thu hồi lợi nhuận

Vấn đề? Giao thức A dựa vào thông tin giá cả đơn giản, có thể bị thao túng. Đó không phải là sự cố của chính khoản vay chớp nhoáng – đó là sự đột phá trong các nguồn dữ liệu oracle mà các giao thức sử dụng để xác định giá thị trường.

Sự cố số 2: Giá giả của stablecoin

Vài ngày sau, cùng một vector tấn công lại xảy ra. Lần này, kẻ tấn công đã chuyển một phần khoản vay sang stablecoin ( đồng tiền gắn với đô la ) và đã đặt một lệnh mua khổng lồ. Giá trên sàn giao dịch đã tăng gấp đôi.

Hợp đồng thông minh không biết rằng stablecoin phải có giá 1 USD. Nếu nó nghĩ rằng giá là 2 USD, kẻ tấn công có thể vay gấp đôi số ETH với giá đó. Hắn đã trả lại khoản vay ban đầu và mang phần còn lại đi.

Liệu khoản vay chớp nhoáng có nguy hiểm không?

Có và không.

Dành cho người nợ: Hầu như không có rủi ro. Nếu giao dịch của bạn thất bại, khoản đặt cọc của bạn sẽ được hoàn lại. Kịch bản tồi tệ nhất? Bạn sẽ mất phí giao dịch (.

Đối với các nhà đầu tư: Rủi ro về lý thuyết là bằng không – họ có mã đảm bảo việc hoàn trả. Nhưng các lỗ hổng đã liên quan đến các giao thức khác, cung cấp dữ liệu.

Cho hệ sinh thái: Đó là vấn đề. Như chúng ta thấy, chỉ cần vài giây để thao túng hàng triệu đô la. Khi ai đó có quyền truy cập vào khoản vay chớp nhoáng và tìm thấy lỗi trong thông tin oracle về giá )ngày(, họ có thể trở thành “kẻ hào phóng” trong một khoảng thời gian.

Điều gì đã thay đổi kể từ đó?

Từ năm 2020, sự an toàn đã được cải thiện. Các giao thức đã học cách làm việc với nhiều nguồn dữ liệu độc lập hơn. Các phương pháp thông thường như trung bình theo thời gian )giá trung bình theo thời gian( giờ đã trở thành tiêu chuẩn.

Tuy nhiên: đó là một cuộc đua dài hơi. Trong khi an ninh được cải thiện, đổi mới vẫn tiếp tục. Các cuộc tấn công mới sẽ xảy ra – có thể đã xảy ra. Nhưng đó là một phần tự nhiên của sự tiến hóa của mọi hệ thống tài chính.

Tương lai của các khoản vay nhanh

Vay tiền nhanh vẫn là một công cụ trẻ. Hôm nay chúng ta thấy nó chủ yếu trong việc arbitrage. Nhưng tiềm năng thì rộng lớn hơn:

• Tái tài trợ – cân bằng nợ giữa các giao thức trong thời gian thực
• Flash leveraging – giao dịch với hệ số cao hơn mà không có rủi ro lâu dài
• Cân bằng lại – điều chỉnh tự động danh mục đầu tư trong vài giây

Thật thú vị khi chúng ta đã chứng kiến điều này trước khi khái niệm này hoàn toàn được thiết lập. Một số ý tưởng tốt nhất trong DeFi vẫn đang chuẩn bị được hình thành.

Tóm tắt

Vay nhanh không chỉ là một công cụ khác - nó là biểu tượng cho sự thay đổi triệt để trong cách tiếp cận tài chính trên blockchain. Bạn không thể mua một chiếc lambo trong giây lát, nhưng bạn có thể mua 10,000 token, bán chúng với giá cao hơn và lấy lại NFT penguin với lợi nhuận.

Khái niệm về các khoản vay không có bảo đảm, được thực thi hoàn toàn bằng mã, mở ra cánh cửa cho những đổi mới tài chính mà chúng ta thậm chí chưa thể tưởng tượng trong hệ thống truyền thống. Hiện tại, các trường hợp sử dụng còn hạn chế và sự cạnh tranh khá khốc liệt. Nhưng nền tảng đã được đặt ra. Các khoản vay chớp nhoáng trong DeFi sẽ vẫn tồn tại – và những câu chuyện tốt nhất của chúng chỉ mới bắt đầu.