Dự trữ Nickel toàn cầu theo quốc gia: Phân phối thị trường 2024 và các hàm ý chiến lược

Hiểu rõ bức tranh toàn cầu về nguồn cung Nickel

Ngành khai thác đã chứng kiến sự chú ý ngày càng tăng đối với trữ lượng nickel của các quốc gia khi nền kinh tế toàn cầu chuyển đổi sang điện khí hóa. Với trữ lượng nickel toàn cầu vượt quá 130 triệu tấn mét, các nhà đầu tư và nhà phân tích ngành ngày càng tập trung vào các quốc gia kiểm soát các nguồn tài nguyên quan trọng này. Phân bổ nguồn lực này đóng vai trò rất lớn—các quốc gia nắm giữ trữ lượng nickel đáng kể thường duy trì năng lực sản xuất và ảnh hưởng đến các động thái định giá trong nhiều thập kỷ tới.

Nhu cầu về nickel phân chia giữa hai ứng dụng chính. Sản xuất thép truyền thống, đặc biệt tập trung ở châu Á, chiếm phần lớn tiêu thụ, với Trung Quốc hấp thụ khoảng 65 phần trăm nickel toàn cầu—chủ yếu dành cho sản xuất thép. Đồng thời, lĩnh vực pin xe điện mới nổi đã tạo ra một kênh nhu cầu thứ hai, đang mở rộng nhanh chóng. Tình huống sử dụng kép này có nghĩa là các quốc gia giàu nickel hiện nắm giữ vị trí chiến lược trong chuỗi cung ứng toàn cầu.

Sự thống trị của Indonesia trong trữ lượng Nickel toàn cầu

Indonesia đứng không đối thủ khi xem xét trữ lượng nickel theo quốc gia, kiểm soát 55 triệu tấn mét—khoảng 42 phần trăm trữ lượng toàn cầu ngoài các quốc gia còn lại trong phân tích này. Vị thế của quốc gia này đã tăng mạnh mẽ nhờ mở rộng sản xuất tích cực. Năm 2017, Indonesia chỉ sản xuất khoảng 345.000 tấn mỗi năm. Đến năm 2021, sản lượng vượt qua ngưỡng 1 triệu tấn lần đầu tiên, và đến năm 2023, sản lượng đạt 1,8 triệu tấn—tăng gấp 5 lần trong vòng sáu năm.

Sự tăng trưởng nhanh này phản ánh bước chuyển chiến lược của Indonesia hướng tới chuỗi cung ứng pin EV, với Bắc Kinh là thị trường mục tiêu chính. Quốc gia này có hai hoạt động khai thác lớn: mỏ nickel-sắt-cobalt Hengjaya (80 phần trăm sở hữu bởi Nickel Industries) và Weda Bay, vận hành qua liên doanh giữa Eramet Group và Tsingshan Holding Group. Cơ sở Weda Bay nằm trong số các mỏ nickel lớn nhất thế giới.

Tuy nhiên, sự mở rộng này đi kèm với các chi phí về môi trường và xã hội. Hoạt động khai thác đe dọa cộng đồng bản địa và làm rạn nứt một số hệ sinh thái hoang sơ cuối cùng của Trái đất, tạo ra một nghịch lý trái ngược trong quá trình chuyển đổi năng lượng xanh.

Trữ lượng đáng kể của Australia đối mặt với hạn chế sản xuất

Australia là quốc gia có trữ lượng nickel lớn thứ hai, với 24 triệu tấn mét. Tuy nhiên, có một điểm khác biệt quan trọng: trữ lượng phù hợp với tiêu chuẩn JORC của quốc gia này thực tế là 865 triệu tấn—một con số làm nổi bật sự khác biệt giữa phân loại trữ lượng và nguồn tài nguyên có thể khai thác ngay lập tức.

Về thứ hạng sản xuất, Australia kể một câu chuyện khác. Mặc dù có trữ lượng lớn, quốc gia này chỉ sản xuất 160.000 tấn trong năm 2023, xếp thứ sáu toàn cầu. Sự không phù hợp này phản ánh các động thái thị trường chứ không phải giới hạn về địa chất. Sự dư thừa nguồn cung từ Indonesia đã buộc nhiều hoạt động lớn của Australia phải chuyển sang chế độ bảo trì. Đáng chú ý nhất, BHP đã thông báo về trạng thái chăm sóc và bảo trì cho Nickel West đến cuối năm 2024, trong khi First Quantum Minerals đã đóng cửa mỏ Ravensthorpe. Các hoạt động đóng cửa này có thể làm giảm sản lượng thêm trong năm 2024-2025, bất chấp nguồn tài nguyên phong phú của Australia.

Xu hướng sản xuất mới nổi của Brazil

Brazil chiếm vị trí thứ ba về trữ lượng nickel theo quốc gia, với 16 triệu tấn mét. Quốc gia này đã mở rộng sản lượng đều đặn—tăng từ 76.100 tấn trong năm 2021 lên 89.000 tấn trong năm 2023—nhưng vẫn chỉ xếp thứ tám toàn cầu về sản xuất.

Vale chiếm lĩnh lĩnh vực khai thác nickel của Brazil, vận hành mỏ Onca Puma với 90 phần trăm cổ phần. Các dự án cạnh tranh khác gồm có tổ hợp ferronickel Barro Alto của Anglo American và dự án quặng sunfide Jaguar của Centaurus Metals đang trong quá trình phát triển. Dự án Jaguar đặc biệt nổi bật, với ước tính tài nguyên khoáng sản là 138,2 triệu tấn mét ở mức 0,87 phần trăm nickel, chứa 1,2 triệu tấn kim loại nickel. Centaurus hướng tới quyết định đầu tư cuối cùng vào Quý 2 năm 2025, có thể mở khóa nguồn cung bổ sung.

Nguồn cung hạn chế của Nga mặc dù có trữ lượng lớn

Nga kiểm soát 8,3 triệu tấn mét nickel—xếp thứ tư về trữ lượng theo quốc gia—và đã vận hành như một trong bốn nhà sản xuất lớn nhất thế giới năm 2023. Tuy nhiên, sản lượng giảm từ 222.000 tấn trong năm 2022 xuống còn 200.000 tấn trong năm 2023, phản ánh sự gián đoạn về địa chính trị.

Norilsk Nickel chiếm lĩnh thị trường Nga, là một trong những nhà sản xuất nickel và palladium lớn nhất hành tinh. Công ty này có giấy phép đặc biệt để giao dịch trên Sàn Giao dịch Kim loại London, mang lại ảnh hưởng lớn đến định giá nickel toàn cầu. Các nhà phân tích vẫn lo ngại về gián đoạn chuỗi cung ứng do căng thẳng địa chính trị kéo dài, điều này có thể gây ảnh hưởng đến thị trường nếu leo thang.

Khu vực New Caledonia phụ thuộc vào khai thác mỏ và bất ổn chính trị

New Caledonia có 7,1 triệu tấn mét nickel—xếp thứ năm về trữ lượng theo quốc gia—và đứng thứ ba toàn cầu về sản lượng với 230.000 tấn mỗi năm. Toàn bộ nền kinh tế của vùng lãnh thổ này phụ thuộc vào ngành công nghiệp nickel, khiến việc cạn kiệt trữ lượng trở thành một câu hỏi sinh tồn dài hạn.

Lịch sử, New Caledonia đã từ chối bán trực tiếp quặng cho các quốc gia tiêu thụ lớn như Trung Quốc, ưu tiên duy trì các hoạt động luyện kim và tinh chế ở hạ nguồn để tạo ra doanh thu nội địa. Chính sách bảo hộ này đã suy yếu; hiện Trung Quốc nhận 39,2 phần trăm xuất khẩu nickel của New Caledonia. Prony Resources vận hành mỏ Goro (với Trafigura nắm giữ 19 phần trăm), sản xuất hydroxide kết tủa hỗn hợp phù hợp cho pin EV. Eramet dẫn đầu hoạt động của Societe Le Nickel thông qua một liên doanh.

Bất ổn chính trị vào tháng 5 năm 2024 đã tạo thêm phức tạp. Các cuộc biểu tình ủng hộ độc lập đã làm gián đoạn hoạt động khai thác và làm tổn hại thêm điều kiện kinh tế, đe dọa sự liên tục của sản xuất.

Sự tăng trưởng nhanh của Philippines trong sản xuất

Philippines xếp tiếp theo về trữ lượng nickel theo quốc gia, với 4,8 triệu tấn mét, với sản lượng tăng từ 345.000 tấn trong năm 2021 lên 400.000 tấn trong năm 2023. Nickel Asia dẫn đầu trong hoạt động sản xuất qua các mỏ Cagdianao và Hinatuan sở hữu hoàn toàn, cùng với phần lớn cổ phần tại Rio Tuba (60 phần trăm) và Taganito (65 phần trăm).

Công ty cung cấp quặng limonite cho nhà máy chế biến Nickel đầu tiên của quốc gia, Coral Bay. Mô hình tích hợp này—kết hợp khai thác và chế biến hạ nguồn—đặt Philippines vào vị trí là một đối thủ mới nổi trong chuỗi cung ứng nickel cấp pin.

Tình thế nghịch lý của Trung Quốc: Trữ lượng so với ảnh hưởng thị trường

Trung Quốc duy trì 4,2 triệu tấn mét nickel—vị trí thứ bảy khi xếp theo trữ lượng theo quốc gia. Tuy nhiên, sản lượng nội địa (110.000 tấn trong năm 2023) không đáp ứng đủ nhu cầu tiêu thụ. Khoảng cách giữa trữ lượng và sản lượng phản ánh sự nhấn mạnh lịch sử của quốc gia này vào sản xuất thép và các giới hạn cấu trúc của việc cạnh tranh với các nhà sản xuất ngoài khơi có chi phí thấp hơn.

Ảnh hưởng thực sự của Trung Quốc không đến từ trữ lượng hay sản lượng mà từ khả năng tiêu thụ và năng lực chế biến hạ nguồn. Là nhà sản xuất và tiêu thụ thép lớn nhất thế giới, Trung Quốc có ảnh hưởng không cân xứng đối với định giá nickel toàn cầu, định hình cơ bản các động thái thị trường bất kể xếp hạng theo trữ lượng theo quốc gia.

Vị trí trung bình của Canada về trữ lượng và xu hướng tăng sản lượng

Canada có 2,2 triệu tấn mét nickel, xếp thứ tám toàn cầu. Quốc gia này xếp thứ năm về sản xuất, với sản lượng tăng từ 143.000 tấn trong năm 2022 lên 180.000 tấn trong năm 2023—cho thấy đà tăng trưởng sản xuất.

Vale vận hành các hoạt động quan trọng tại Sudbury, Thompson và Voisey’s Bay. Glencore quản lý mỏ Raglan ở Quebec và hoạt động Nickel tích hợp tại Ontario. Ngoài ra, KGHM Polska Miedz đang xây dựng mỏ đồng-nickel ngầm Victoria ở khu vực Sudbury, dự kiến sẽ bổ sung công suất trong tương lai.

Mỹ với trữ lượng tối thiểu và khả năng sản xuất hạn chế

Hoa Kỳ là vị trí thấp nhất trong bảng xếp hạng trữ lượng nickel theo quốc gia, chỉ nắm giữ 340.000 tấn mét. Sản lượng tương ứng xếp ở mức thấp nhất—17.000 tấn trong năm 2023, giảm nhẹ so với 17.500 tấn trong năm 2022.

Mỹ vận hành một nhà máy nickel chính duy nhất: mỏ Eagle của Lundin Mining tại vùng Yellow Dog Plains của Michigan. Giới hạn cung ứng nghiêm trọng này tạo ra điểm yếu chiến lược, đặc biệt khi quốc gia này theo đuổi mở rộng sản xuất pin EV mà không có sự đảm bảo nguồn nickel trong nước.

Kết luận: Trữ lượng theo quốc gia định hình động thái cung ứng trong tương lai

Phân bổ trữ lượng nickel theo quốc gia tiết lộ các mô hình quan trọng cho các nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách. Các quốc gia có cả trữ lượng lớn và năng lực sản xuất—Indonesia, Australia và Brazil—dự kiến sẽ chi phối nguồn cung trong thập niên 2030. Trong khi đó, các quốc gia như Trung Quốc và Hoa Kỳ vẫn phụ thuộc vào nhập khẩu mặc dù có nhu cầu công nghiệp, tạo ra cả cơ hội thị trường lẫn điểm lợi thế địa chính trị cho các quốc gia giàu trữ lượng.

Khi điện khí hóa xe EV tăng tốc, tầm quan trọng chiến lược của trữ lượng nickel theo quốc gia sẽ chỉ càng trở nên rõ ràng hơn, có thể thúc đẩy quá trình hợp nhất các công ty khai thác và định hình lại địa lý chuỗi cung ứng toàn cầu.