Bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai từ đâu: hướng dẫn đầy đủ cho người mới bắt đầu

Các hợp đồng phái sinh thu hút ngày càng nhiều sự chú ý trên thị trường tài chính, nhưng đây không phải là cách đầu tư đơn giản nhất. Bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai nghĩa là bước vào thế giới có rủi ro cao và tiềm năng phần thưởng lớn. Trước khi thực hiện những bước đi đầu tiên, bạn cần hiểu cơ chế hoạt động của các công cụ này và nhận thức rõ các nguy hiểm liên quan.

Hợp đồng phái sinh về giao hàng trong tương lai là gì

Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận giữa hai bên về việc mua bán một tài sản nhất định vào một thời điểm xác định theo giá đã thỏa thuận trước. Các tài sản cơ sở có thể là các sản phẩm nông nghiệp (lúa mì, ngô), nhiên liệu năng lượng (dầu khí, khí đốt), kim loại, cổ phiếu của các công ty riêng lẻ, quỹ ETF, tài sản tiền điện tử hoặc các công cụ tài chính khác.

Các hợp đồng này được sử dụng bởi ba nhóm chính:

Hợp đồng phòng ngừa rủi ro thương mại — các công ty thực tế và nhà sản xuất cần quản lý rủi ro về giá cả. Ví dụ, một hãng hàng không có thể cố định giá nhiên liệu hàng không bằng cách ký hợp đồng tương lai để bảo vệ khỏi sự tăng đột biến của giá nhiên liệu.

Nhà đầu tư tài chính — những người và tổ chức nhìn thấy cơ hội kiếm lời từ biến động giá của chính hợp đồng, mà không có ý định nhận hàng thực tế.

Các nhà đầu tư tổ chức — các nhà chơi lớn trên thị trường, bao gồm cả người tiêu dùng và nhà sản xuất hàng hóa, đăng ký tại các ủy ban giao dịch đặc biệt.

Thị trường hợp đồng tương lai hoạt động như thế nào và tại sao nó thu hút các nhà giao dịch

Sàn giao dịch hợp đồng tương lai là các nền tảng tổ chức, nơi hàng ngày diễn ra hàng nghìn hợp đồng giữa người mua và người bán. Lấy ví dụ thực tế với nhiên liệu hàng không:

Một hãng hàng không lo ngại về khả năng giá dầu tăng. Họ ký hợp đồng mua 1 triệu gallon nhiên liệu với giao hàng sau 90 ngày theo giá $3 mỗi gallon. Nhà phân phối nhiên liệu, ngược lại, bán hợp đồng để tự bảo vệ khỏi giảm giá. Cả hai bên đều có sự tự tin về giá cả trong tương lai.

Nhưng thị trường không chỉ thu hút các công ty cần giao hàng thực tế. Các nhà đầu cơ và nhà giao dịch tham gia vào việc đặt cược vào hướng đi của giá cả. Nếu giá nhiên liệu tăng, hợp đồng tương lai sẽ trở nên có giá trị hơn, và chủ sở hữu có thể bán lại để thu lợi nhuận. Nhờ dòng chảy liên tục của người mua và người bán, các hợp đồng này có tính thanh khoản tốt.

Hợp đồng tương lai không chỉ là hàng hóa: cổ phiếu, chỉ số và tiền điện tử

Hàng hóa là nền tảng truyền thống của giao dịch hợp đồng tương lai, nhưng thị trường hiện nay còn rộng lớn hơn nhiều. Các nhà giao dịch có thể làm việc với hợp đồng tương lai của các cổ phiếu riêng lẻ và quỹ ETF (ETF). Cũng có các hợp đồng về trái phiếu chính phủ, cặp tiền tệ và thậm chí Bitcoin.

Đầu tư vào hợp đồng tương lai của các chỉ số chứng khoán đặc biệt phổ biến. Ví dụ, nhà đầu tư lo ngại về sự giảm của cổ phiếu có thể bán hợp đồng tương lai không được đảm bảo của S&P 500. Nếu thị trường giảm, lợi nhuận từ vị thế bán sẽ bù đắp cho tổn thất từ việc sở hữu cổ phiếu. Ngược lại, nhà giao dịch tự tin vào sự tăng trưởng có thể mở vị thế mua dài hạn và thu được lợi nhuận tiềm năng lớn nếu chỉ số tăng.

Rủi ro chính: ký quỹ và đòn bẩy trong giao dịch hợp đồng tương lai

Điểm hấp dẫn chính của hợp đồng tương lai là khả năng kiểm soát các vị thế lớn với số vốn tương đối nhỏ. Điều này đạt được nhờ đòn bẩy tín dụng. Các nhà môi giới hàng hóa có thể cung cấp đòn bẩy 10:1 hoặc thậm chí 20:1, tùy thuộc vào hợp đồng — cao hơn nhiều so với thế giới chứng khoán.

Tuy nhiên, đây cũng là một nguy cơ nghiêm trọng. Với đòn bẩy 10:1, chỉ cần biến động giá 5% là đã tương đương với biến động 50% trong vốn đầu tư của bạn. Nếu thị trường di chuyển ngược lại với bạn đột ngột, thiệt hại có thể vượt quá số tiền ban đầu bỏ ra.

Quy định về ký quỹ trong thị trường hợp đồng tương lai và hàng hóa linh hoạt hơn nhiều so với giao dịch chứng khoán truyền thống. Điều này mang lại nhiều cơ hội hơn, nhưng cũng đòi hỏi kỷ luật và cẩn trọng cao hơn. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa cảnh báo rằng các công cụ này phức tạp, có độ biến động cao và không phù hợp với phần lớn nhà đầu tư thông thường.

Tiêu chuẩn hóa hợp đồng tương lai: những điều cần biết

Mỗi hợp đồng tương lai là một thỏa thuận tiêu chuẩn với các tham số rõ ràng:

• Đơn vị đo lường của hợp đồng
• Phương thức thanh toán (giao hàng vật lý hoặc thanh toán tiền mặt)
• Số lượng tài sản cơ sở trong hợp đồng
• Đơn vị tiền tệ của hợp đồng và cách định giá
• Các yêu cầu đặc biệt về chất lượng (ví dụ, số octan của xăng hoặc độ tinh khiết của kim loại)

Điều quan trọng cần lưu ý: phần lớn các nhà giao dịch bán lẻ không muốn nhận hàng thực tế. Không ai mong đợi phải ký nhận một xe tải lợn hoặc một thùng dầu. Vì vậy, khi mở vị thế, cần rõ ràng về ngày hết hạn của hợp đồng và đóng vị thế trước ngày giao hàng bắt buộc.

Những bước đầu tiên: làm thế nào để bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai

Việc bắt đầu trên thị trường hợp đồng tương lai yêu cầu mở tài khoản tại một nhà môi giới chuyên nghiệp. Khi đăng ký, nhà môi giới sẽ hỏi về kinh nghiệm đầu tư, thu nhập và vốn tự có của bạn. Điều này nhằm xác định mức ký quỹ tối đa và khối lượng vị thế phù hợp.

Cơ cấu phí và lệ phí của từng nhà môi giới khác nhau. Một số cung cấp tài liệu phân tích và lời khuyên phong phú, số khác chỉ cung cấp giá và biểu đồ. Nhiều nền tảng còn cho phép mở tài khoản ảo để thực hành với tiền ảo.

Giao dịch thử (demo) là bước bắt buộc. Trên tài khoản ảo, bạn có thể luyện tập và kiểm tra hiểu biết về cơ chế ký quỹ, đòn bẩy và phí mà không gặp rủi ro mất tiền thật. Ngay cả các nhà đầu tư có kinh nghiệm cũng sử dụng các tài khoản này để thử nghiệm các chiến lược mới. Một số nhà môi giới cung cấp đầy đủ các công cụ phân tích trên tài khoản demo.

Hợp đồng tương lai là một công cụ mạnh mẽ, nhưng đòi hỏi sự tôn trọng và kiến thức. Trước khi đầu tư tiền thật, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ cơ chế thị trường, đặc điểm của ký quỹ và các rủi ro tiềm tàng. Bắt đầu với tài khoản demo, nghiên cứu các loại hợp đồng khác nhau, rồi mới chuyển sang giao dịch thực.