Tại sao AUD lại giảm mãi? Bây giờ còn có thể mua đáy không?

Đô la Úc là đồng tiền giao dịch lớn thứ năm trên thế giới, có tính thanh khoản cao và chênh lệch giá thấp, lẽ ra phải rất hấp dẫn. Nhưng trong mười năm qua, đồng đô la Úc đã liên tục giảm giá, từ 1.05 vào năm 2013 giảm xuống hiện tại, tổng cộng giảm hơn 35%. So với chỉ số đô la Mỹ tăng 28% trong cùng thời gian, đồng đô la Úc rõ ràng thua kém rất nhiều.

Tại sao đồng AUD ngày càng yếu?

Nguyên nhân cơ bản rất đơn giản: Nền kinh tế Úc phụ thuộc mạnh vào xuất khẩu hàng hóa (sắt, than, đồng), khi giá hàng hóa biến động, AUD cũng theo đó mà dao động. Thêm vào đó, mười năm qua là chu kỳ USD mạnh, tất cả các loại tiền tệ không phải USD đều bị ảnh hưởng, AUD chỉ đơn giản là một loại tiền tệ chạy theo.

Thảm hại nhất là sự giảm sút gần đây: trong quý 4 năm 2024, AUD giảm 9.2% so với USD, và sau khi vào năm 2025, do chiến tranh thương mại gia tăng, AUD thậm chí đã giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm là 0.5933. Xuất khẩu nguyên liệu thô giảm, vốn đầu tư ồ ạt rời bỏ tài sản của Úc.

Tin tốt là: Vào tháng 9, đô la Úc đã có sự phục hồi, có lúc tăng lên 0.6636 (cao nhất kể từ tháng 11 năm 2024), chủ yếu do quặng sắt và vàng tăng vọt, cùng với kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang làm tăng sự ưa thích rủi ro.

Đồng AUD còn có thể tăng lên được không?

Chìa khóa nằm ở ba điểm:

1. Chính sách Ngân hàng Trung ương Australia CPI quý 3 của Úc tăng 1.3% so với quý trước, vượt dự đoán. Ngân hàng trung ương nhấn mạnh rằng lạm phát khó có thể hạ nhiệt, trong cuộc họp tháng 11 không giảm lãi suất, thị trường kỳ vọng về chính sách nới lỏng trong thời gian tới đang giảm. Điều này ngược lại có tác động hỗ trợ ngắn hạn cho AUD (trở nên hấp dẫn hơn so với USD).

2. Đô la mạnh không Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, nhưng Chủ tịch Powell tỏ ra thận trọng, và thị trường có xu hướng hạ nhiệt kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo. Chỉ số đô la Mỹ rất mạnh mẽ, từ mức 96 vào mùa hè đã phục hồi cho đến nay, thậm chí có khả năng vượt qua ngưỡng tâm lý 100. Đô la mạnh thì đô la Úc sẽ yếu, đó là quy luật.

3. Kinh tế Trung Quốc như thế nào Người mua lớn nhất của Úc là Trung Quốc, tình hình kinh tế của Trung Quốc quyết định trực tiếp đến nhu cầu về quặng sắt và than đá. Thị trường bất động sản tiếp tục ảm đạm, đồng đô la Úc thiếu hỗ trợ quan trọng.

Các tổ chức nhìn nhận thế nào?

Morgan Stanley lạc quan nhất, dự đoán đồng AUD sẽ tăng lên 0.72 vào cuối năm. UBS thì thận trọng hơn, ước tính giữ ở mức 0.68. CBA lại cho rằng sự phục hồi của đồng AUD có thể chỉ là tạm thời, dự đoán sẽ đạt đỉnh vào tháng 3 năm 2026 rồi sẽ giảm trở lại.

Ngắn hạn, trung hạn và dài hạn nên hoạt động như thế nào?

Ngắn hạn (1-3 ngày): Thận trọng tăng lên, chú ý tới việc phá vỡ mức kháng cự 0.6450. Nếu phá vỡ, mục tiêu là 0.6500; nếu giảm dưới mức hỗ trợ 0.6373, mục tiêu của lệnh bán là 0.6300.

Trung hạn (1-3 tuần): Dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất gia tăng + Giá hàng hóa tăng mạnh, đồng AUD có thể thử nghiệm mức 0.6550-0.6600. Ngược lại, nếu đồng USD mạnh lên, đồng AUD sẽ giảm xuống 0.6250.

Nắm giữ lâu dài: Mua vào từng phần ở điểm thấp, sử dụng thời gian để làm mượt biến động, chờ xác nhận tín hiệu đảo chiều xu hướng.

Lưu ý rủi ro: Đồng AUD biến động lớn, giao dịch ngoại hối về bản chất là rủi ro cao, có thể mất hoàn toàn. Đừng chơi tất tay.