Đô la Úc đã xảy ra chuyện gì? Độ sâu phân tích tỷ giá diễn biến và cơ hội đầu tư

Nhìn vào hiệu suất của AUD trong vài năm qua, tôi không thể không lắc đầu thở dài. Một thời, đồng tiền lãi suất cao BTC, giờ đây đã trở thành một thứ không đáng giá trong mắt nhà đầu tư, sự chuyển biến này khiến tôi không khỏi muốn đào sâu tìm hiểu sự thật ẩn sau.

Bạn có biết không? Đô la Úc là đồng tiền có khối lượng giao dịch lớn thứ năm trên thế giới (chỉ sau đô la Mỹ, euro, yên Nhật và bảng Anh). Giao dịch “AUD/USD” có mức độ hoạt động đứng thứ năm trên toàn cầu, tính thanh khoản cao, chênh lệch nhỏ, bất kể bạn muốn giao dịch ngắn hạn hay nắm giữ dài hạn đều rất thuận tiện.

Đồng tiền cao lãi suất từng có giờ đây tàn tạ không còn ánh sáng

Là một loại tiền tệ hàng hóa bản địa, sự thể hiện của AUD trong suốt mười năm qua thật khó để diễn tả bằng lời. Từ mức cao 1.05 vào đầu năm 2013, AUDUSD đã giảm hơn 35% trong mười năm qua! Trong cùng thời gian, chỉ số đô la Mỹ lại tăng 28,35%, euro, yen và đô la Canada đều bị đô la Mỹ áp đảo, thật sự là một cuộc nghiền nát toàn diện bởi đồng đô la mạnh.

Tôi đã chứng kiến sự giảm giá đáng kinh ngạc của đô la Úc so với đô la Mỹ trong quý 4 năm 2024, giảm 9,2% trong cả năm. Sang năm 2025 còn tồi tệ hơn, do ảnh hưởng của sự leo thang trong cuộc chiến thương mại toàn cầu và nỗi lo suy thoái kinh tế, đô la Úc so với đô la Mỹ đã có lúc giảm xuống 0,5933, đạt mức thấp nhất trong 5 năm!

Phân tích nguyên nhân không khó để thấy: Chính sách thuế quan tàn nhẫn của Mỹ đã tàn phá thương mại toàn cầu, xuất khẩu nguyên liệu thô (mạch sống của Úc) giảm mạnh, vị trí đồng đô la Úc như một loại tiền tệ hàng hóa bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Thêm vào đó, chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Úc khó có thể đảo ngược, nền kinh tế Úc trì trệ, sức hấp dẫn tài sản giảm mạnh, dòng vốn ồ ạt rời khỏi Úc.

Đô la Úc đã phục hồi! Nhưng tôi không dám lạc quan

Kể từ đầu năm nay, sau khi trải qua sự sụt giảm hoảng loạn do chính sách “thuế đối ứng” của Trump vào tháng 4, đồng AUD so với USD đã bắt đầu tăng chậm lại. Động lực chính thúc đẩy sự phục hồi này là gì? Nói đơn giản, đó chính là sự suy yếu của đồng USD. Chỉ số USD đã giảm gần 10% so với mức cao đầu năm, niềm tin của nhà đầu tư vào đồng USD đã suy giảm, các đồng tiền không phải USD đều được hưởng lợi.

Ngoài ra, dữ liệu kinh tế mới nhất của Úc thực sự khá tốt, trở thành yếu tố quan trọng hỗ trợ cho đồng đô la Úc. Sự mở rộng tín dụng trong nước và lạm phát vượt quá mong đợi đã làm giảm khả năng hạ lãi suất của ngân hàng trung ương trong thời gian ngắn, điều này có lợi cho đồng đô la Úc. Trong khi đó, bên trong Cục Dự trữ Liên bang vẫn còn sự khác biệt về lộ trình hạ lãi suất, tiếp tục kéo đồng đô la xuống.

Đô la Úc có thực sự “tăng trở lại” không? Tôi thấy chìa khóa nằm ở chênh lệch lãi suất Úc-Mỹ và so sánh lạm phát. Hiện tại, dữ liệu kinh tế của Úc thực sự rất tốt, tín dụng khu vực tư nhân tháng 7 tăng 0,7% so với tháng trước và tăng 7,2% so với cùng kỳ năm ngoái, đều là mức cao nhất trong nhiều năm qua, cho thấy nhu cầu tài chính và tiêu dùng vẫn mạnh mẽ. Chỉ số CPI tháng 7 tăng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn nhiều so với dự kiến 2,3%, điều này làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Úc trong ngắn hạn.

Nhà đầu tư nên đối phó như thế nào?

Kỹ thuật giao dịch AUD/USD hiện tại cho thấy “tiềm năng tăng” nhưng động lực có phần yếu, kháng cự ban đầu ở mức 0.6625, kháng cự tiếp theo ở mức 0.6687, mục tiêu tăng lớn hơn là mức 0.7000. Hỗ trợ nằm ở mức 0.6414. Chỉ số RSI vừa vượt qua đường giữa 50, cho thấy có tiềm năng tăng, nhưng chỉ số ADX chỉ khoảng 16, cho thấy động lực xu hướng vẫn còn rất yếu.

Dự đoán của các tổ chức phân hóa nghiêm trọng, Morgan Stanley dự đoán rằng vào cuối năm, đồng đô la Úc có thể tăng lên 0.72 USD, chủ yếu dựa trên việc Ngân hàng Trung ương Úc có thể duy trì lập trường diều hâu và giá hàng hóa tăng mạnh. Mặc dù UBS xác nhận sự bền bỉ của nền kinh tế Úc, nhưng chỉ ra rằng sự không chắc chắn trong thương mại toàn cầu và sự thay đổi trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có thể hạn chế sự tăng giá của đồng đô la Úc, dự đoán tỷ giá sẽ chỉ ở gần 0.68 vào cuối năm.

Nói thật, tôi luôn có thái độ nghi ngờ về những cam kết của các nền tảng ngoại hối lớn. Họ tuyên bố rằng nhà đầu tư có thể dễ dàng kiếm tiền thông qua giao dịch ký quỹ ngoại hối, giao dịch hai chiều và còn có thể sử dụng đòn bẩy lên tới 200 lần. Nhưng tôi phải nhắc nhở bạn rằng giao dịch với đòn bẩy cao như vậy cực kỳ nguy hiểm, phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ cuối cùng sẽ thua lỗ.

Quan sát các chỉ số quan trọng của AUD

Nếu bạn muốn nắm bắt xu hướng của AUD, tôi khuyên bạn nên chú ý đến một vài yếu tố sau đây:

1. Chính sách Ngân hàng Trung ương Úc - Giảm lãi suất không có lợi cho AUD, tăng lãi suất thì có lợi.
2. Diễn biến của đô la Mỹ - Khi đô la Mỹ suy yếu, đô la Úc sẽ tăng giá tương đối; khi đô la Mỹ mạnh lên, đô la Úc sẽ giảm giá.
3. Giá hàng hóa - Úc là quốc gia xuất khẩu tài nguyên, giá đồng, quặng sắt, than đá và vàng tăng lên có lợi cho đô la Úc.
4. Dữ liệu kinh tế trong nước - Các dữ liệu như GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lạm phát… thể hiện tốt hỗ trợ đồng AUD
5. Môi trường kinh tế toàn cầu - Đô la Úc thuộc loại tiền tệ theo chu kỳ, tăng trưởng kinh tế toàn cầu có lợi cho đô la Úc.

Điều khiến tôi lo lắng nhất là, mặc dù tâm lý thị trường có chút cải thiện, nhưng xu hướng giá năng lượng và nhu cầu toàn cầu vẫn không lạc quan. Các nhà đầu tư có xu hướng chọn tài sản trú ẩn thay vì đồng AUD, loại tiền tệ theo chu kỳ, điều này sẽ hạn chế không gian tăng giá của AUD.

Kết luận

Đô la Úc vẫn giữ thuộc tính “tiền tệ hàng hóa” của một quốc gia xuất khẩu hàng hóa lớn, có mối liên hệ chặt chẽ với giá các nguyên liệu thô như đồng, quặng sắt, than đá. Mặc dù gần đây đã tăng giá, nhưng triển vọng thương mại toàn cầu không chắc chắn cộng với khả năng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể thay đổi là những yếu tố hạn chế sự tăng giá thêm của đô la Úc.

Điểm thấp nhất trong lịch sử tỷ giá AUD/USD xảy ra vào năm 2001, giảm xuống còn 0,477 USD. Lúc đó, nền kinh tế Australia chịu nhiều áp lực, môi trường quốc tế không ổn định, nhu cầu thị trường yếu. Hiện nay, tỷ giá AUD cũng không lý tưởng, hãy cùng chờ xem diễn biến tiếp theo.

Thị trường ngoại hối luôn biến động, nhưng đồng AUD do đặc điểm cấu trúc kinh tế của nó, xu hướng trung và dài hạn tương đối dễ dàng để xác định. Dù bạn là người mới đầu tư hay là một chuyên gia, việc theo dõi những yếu tố cơ bản này sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư vào đồng AUD một cách thông minh hơn.