Thị trường tài chính Mỹ đang tập trung vào báo cáo lạm phát sắp được công bố, dữ liệu này có thể ảnh hưởng lớn đến kỳ vọng thị trường của các nhà giao dịch trái phiếu hiện tại. Gần đây, các nhà giao dịch dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu thực hiện một loạt các biện pháp cắt giảm lãi suất bắt đầu từ tháng này và có thể kéo dài đến năm 2026.
Tuy nhiên, tâm lý lạc quan này có thể gặp thách thức. Mặc dù dữ liệu việc làm gần đây yếu kém và chỉ số giá sản xuất (PPI) cũng tương đối ôn hòa, nhưng các nhà kinh tế dự đoán rằng báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp công bố có thể cho thấy lạm phát cốt lõi vẫn còn cao hơn nhiều so với mức mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang.
Nhận thức của thị trường về rủi ro kinh tế đã thay đổi đáng kể. Các chiến lược giao dịch hiện tại cho thấy nhiều nhà đầu tư dự đoán Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng sẽ hạ lãi suất xuống dưới "mức trung lập" để kích thích tăng trưởng kinh tế, tránh rủi ro suy thoái tiềm ẩn. Quan điểm này trái ngược rõ rệt với cái nhìn chủ đạo của thị trường trong năm qua, khi trước đó do lạm phát liên tục ở mức cao, các nhà giao dịch luôn giữ thái độ thận trọng đối với chính sách nới lỏng quy mô lớn.
Sự thay đổi kỳ vọng này đã có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường trái phiếu. Trong tháng qua, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm rõ rệt, trong đó lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cảnh báo rằng thị trường hiện tại có thể quá lạc quan.
Quản lý danh mục đầu tư quỹ trái phiếu tổng lợi nhuận của Columbia Threadneedle, Ed Al-Hosseini, chỉ ra rằng việc định giá trái phiếu ngắn hạn dường như phản ánh nhiều hơn lo ngại về sự suy yếu của nền kinh tế, chứ không phải là mối quan tâm về lạm phát. Hành vi định giá này làm nổi bật sự khác biệt trong quan điểm của các nhà tham gia thị trường về triển vọng kinh tế.
Khi báo cáo lạm phát đến gần, biến động thị trường có thể gia tăng. Các nhà đầu tư cần cân nhắc giữa nguy cơ tăng trưởng kinh tế chậm lại và lạm phát kéo dài, đồng thời chú ý đến những điều chỉnh chính sách mà Cục Dự trữ Liên bang có thể thực hiện. Trong những tháng tới, từng chi tiết của dữ liệu kinh tế Mỹ có thể có ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính, các nhà giao dịch trái phiếu sẽ cần duy trì cảnh giác cao độ và sẵn sàng điều chỉnh chiến lược đầu tư của mình.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường tài chính Mỹ đang tập trung vào báo cáo lạm phát sắp được công bố, dữ liệu này có thể ảnh hưởng lớn đến kỳ vọng thị trường của các nhà giao dịch trái phiếu hiện tại. Gần đây, các nhà giao dịch dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu thực hiện một loạt các biện pháp cắt giảm lãi suất bắt đầu từ tháng này và có thể kéo dài đến năm 2026.
Tuy nhiên, tâm lý lạc quan này có thể gặp thách thức. Mặc dù dữ liệu việc làm gần đây yếu kém và chỉ số giá sản xuất (PPI) cũng tương đối ôn hòa, nhưng các nhà kinh tế dự đoán rằng báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp công bố có thể cho thấy lạm phát cốt lõi vẫn còn cao hơn nhiều so với mức mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang.
Nhận thức của thị trường về rủi ro kinh tế đã thay đổi đáng kể. Các chiến lược giao dịch hiện tại cho thấy nhiều nhà đầu tư dự đoán Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng sẽ hạ lãi suất xuống dưới "mức trung lập" để kích thích tăng trưởng kinh tế, tránh rủi ro suy thoái tiềm ẩn. Quan điểm này trái ngược rõ rệt với cái nhìn chủ đạo của thị trường trong năm qua, khi trước đó do lạm phát liên tục ở mức cao, các nhà giao dịch luôn giữ thái độ thận trọng đối với chính sách nới lỏng quy mô lớn.
Sự thay đổi kỳ vọng này đã có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường trái phiếu. Trong tháng qua, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm rõ rệt, trong đó lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cảnh báo rằng thị trường hiện tại có thể quá lạc quan.
Quản lý danh mục đầu tư quỹ trái phiếu tổng lợi nhuận của Columbia Threadneedle, Ed Al-Hosseini, chỉ ra rằng việc định giá trái phiếu ngắn hạn dường như phản ánh nhiều hơn lo ngại về sự suy yếu của nền kinh tế, chứ không phải là mối quan tâm về lạm phát. Hành vi định giá này làm nổi bật sự khác biệt trong quan điểm của các nhà tham gia thị trường về triển vọng kinh tế.
Khi báo cáo lạm phát đến gần, biến động thị trường có thể gia tăng. Các nhà đầu tư cần cân nhắc giữa nguy cơ tăng trưởng kinh tế chậm lại và lạm phát kéo dài, đồng thời chú ý đến những điều chỉnh chính sách mà Cục Dự trữ Liên bang có thể thực hiện. Trong những tháng tới, từng chi tiết của dữ liệu kinh tế Mỹ có thể có ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính, các nhà giao dịch trái phiếu sẽ cần duy trì cảnh giác cao độ và sẵn sàng điều chỉnh chiến lược đầu tư của mình.