Vào ngày 3 tháng 9, Ondo Finance chính thức ra mắt Ondo Global Markets, cung cấp hơn 100 loại Token hóa cổ phiếu Mỹ và ETF. Những chứng khoán Token hóa này bao gồm các cổ phiếu của những công ty mà nhà đầu tư quan tâm nhất, từ Apple, TSL đến chỉ số S&P 500, gần như tái hiện phong trào giải phóng tài chính mà Stablecoin mang lại.
Trong khi đó, sàn giao dịch Gate cũng đã ra mắt khu vực Ondo, cung cấp giao dịch tài chính cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số không biên giới. Sự hợp tác này đánh dấu rằng lĩnh vực RWA (Tài sản Thế giới Thực) đang từ giai đoạn thử nghiệm chuyển sang ứng dụng quy mô, có thể hoàn toàn thay đổi cách thức hoạt động của thị trường tài chính truyền thống.
Hiệu suất thị trường ONDO: Biến động ngắn hạn và tiềm năng dài hạn
Giá ONDO hiện tại khoảng 0,90 USD, gần đây đã trải qua sự biến động ngắn hạn, động lực có phần giảm sút. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy, RSI là 45, đường xu hướng MACD nghiêng xuống, chỉ số sợ hãi và tham lam ở mức 44 (trung lập), cho thấy thị trường đang có tâm lý thận trọng ngắn hạn.
Tuy nhiên, triển vọng dài hạn lại cực kỳ lạc quan. Các nhà phân tích dự đoán, giá trung bình của ONDO có thể dao động quanh mức 1.11 đô la vào quý 4 năm 2025, với tỷ suất hoàn vốn đầu tư tiềm năng 13.3% so với mức hiện tại.
Dự báo dài hạn hơn là khá quyết liệt: mục tiêu giá năm 2026 khoảng 2.50 USD, năm 2027 có thể đạt 5.44 USD, đến năm 2029 dự kiến sẽ đạt 7.43 USD. Những dự đoán này dựa trên vị thế dẫn đầu của Ondo trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số RWA và việc áp dụng liên tục từ các tổ chức.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Mô hình đổi mới của Ondo
Sự đổi mới cốt lõi của Ondo Global Markets nằm ở cơ chế "đúc và tiêu hủy nguyên tử ngay lập tức". Khác với mô hình "siêu thị" hiện có cần phải mua cổ phiếu trước và đúc Token, Ondo đã áp dụng mô hình "giao hàng" tiên tiến hơn.
Khi người dùng đặt hàng mua cổ phiếu Amazon, nền tảng sẽ "mua" cổ phiếu thật từ Nasdaq và đúc Token; khi người dùng bán ra, Token sẽ ngay lập tức bị tiêu hủy và cổ phiếu sẽ được bán trên Nasdaq. Phương pháp này không có giới hạn tồn kho, kế thừa trực tiếp độ sâu giao dịch hàng trăm tỷ đô la mỗi ngày của Nasdaq.
Mô hình này giải quyết vấn đề thanh khoản lâu dài của lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số. So sánh cho thấy, 50.000 USD USDC có thể mua được 218,67 AMZNon trên Ondo, trong khi trên các nền tảng khác chỉ mua được 38,97 Token, có sự trượt giá lớn -82,33%.
Trải nghiệm lợi thế: Giao dịch 24/5, chi phí thấp và truy cập toàn cầu
Ondo cung cấp trải nghiệm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ qua các nền tảng như Gate có nhiều lợi thế nổi bật:
Chi phí giao dịch gần như bằng không: chỉ từ 0,01-0,03% chi phí giao dịch, thấp hơn nhiều so với mức phí tiêu chuẩn của các nhà môi giới truyền thống là 5-10 đô la hoặc 0,1-0,5% phí theo tỷ lệ. Tổng chi phí cho việc giao dịch cổ phiếu 1000 đô la chỉ khoảng 1 đô la.
Thời gian giao dịch mở rộng: Hỗ trợ giao dịch "24/5" - từ 8 giờ tối Chủ Nhật đến 8 giờ tối thứ Sáu (giờ Đông Mỹ). Điều này được thực hiện thông qua việc kết nối với các khoảng thời gian giao dịch thông thường của NYSE và NASDAQ, thời gian giao dịch trước và sau giờ, cũng như các hệ thống giao dịch thay thế cung cấp khoảng thời gian qua đêm.
Truy cập toàn cầu: Không cần tài khoản môi giới truyền thống, không cần KYC phức tạp, người dùng có thể trực tiếp sử dụng ví Web3 để mua Token hóa cổ phiếu Mỹ bằng Stablecoin như USDC. Ngưỡng mua tối thiểu chỉ từ 1 đô la.
Toàn cảnh RWA: Từ thí nghiệm đến phát triển quy mô
Thị trường mã hóa kỹ thuật số RWA đang nhanh chóng mở rộng. Dữ liệu cho thấy quy mô thị trường mã hóa kỹ thuật số RWA dự kiến sẽ tăng từ 590 triệu USD vào năm 2024 lên 670 triệu USD vào năm 2025, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép đạt 12,9%.
Đến năm 2029, thị trường này dự kiến sẽ đạt 1,07 tỷ đô la. Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng bao gồm: nhu cầu tăng đối với tài sản thanh khoản, sự gia tăng việc áp dụng blockchain trong dịch vụ tài chính, sự quan tâm gia tăng đối với các khoản đầu tư thay thế và sự rõ ràng ngày càng tăng trong quy định về chứng khoán kỹ thuật số.
Trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, hiện đã hình thành nhiều cạnh tranh: ngoài Ondo, còn có các nền tảng như xStocks, Backed Finance, MyStonks. Theo thống kê chưa đầy đủ, đã có hơn 30 sàn giao dịch tiền điện tử trên thị trường bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch "mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ".
Sự tham gia của tổ chức và tiến trình quản lý: RWA trở thành ranh giới mới
Sự phát triển của RWA không thể tách rời khỏi sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống và sự hoàn thiện dần của khung pháp lý:
Hong Kong: "Quy định về Stablecoin" có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8 năm 2025, thiết lập hệ thống stablecoin được quản lý đầu tiên trên thế giới.
Mỹ: Thượng viện đã thông qua "Đạo luật GENIUS", cung cấp khung pháp lý cho việc mã hóa kỹ thuật số các tài sản chính như trái phiếu, chứng khoán.
Tham gia của các tổ chức: Quỹ Hoa Hạ đã ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số bán lẻ đầu tiên, Ant, HSBC và Standard Chartered đã hợp tác xây dựng Sandbox Ensemble.
BlackRock, Goldman Sachs và các tổ chức khác đã thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với Ondo Finance. Những hợp tác này đã mở khóa quyền truy cập RWA chất lượng cao, thanh khoản mạnh, điều này là yếu tố khác biệt quan trọng trong một ngành vẫn đang đối mặt với sự không chắc chắn về quy định.
Thách thức và suy nghĩ: Quản lý, thanh khoản và vấn đề thuế
Mặc dù triển vọng rất rộng lớn, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ vẫn đối mặt với nhiều thách thức:
Sự không chắc chắn trong quản lý xuyên biên giới: Ngay cả khi có sự giám sát của nhà môi giới chứng khoán Mỹ, việc bán mã hóa kỹ thuật số xuyên quốc gia vẫn có thể kích hoạt các yêu cầu tuân thủ khác nhau từ các khu vực pháp lý.
Giáo dục thị trường: Làm thế nào để khiến nhiều nhà đầu tư truyền thống chấp nhận sản phẩm cổ phiếu Mỹ trên chuỗi và duy trì độ sâu thanh khoản ổn định, là thử thách cho hoạt động lâu dài.
Khu vực xám của quy tắc thuế: Cách xác định thuế lợi nhuận vốn và thuế cổ tức của cổ phiếu Mỹ trên chuỗi chưa được thống nhất ở các quốc gia khác nhau. Việc Cục Thuế Hoa Kỳ (IRS) có hay không và cách theo dõi giao dịch trên chuỗi vẫn còn không chắc chắn.
Ngoài ra, 85% nguồn cung ONDO Token vẫn đang bị khóa, việc mở khóa trong tương lai có thể gây ra biến động ngắn hạn. Các nhà đầu tư cần chú ý đến yếu tố này trong kinh tế token.
Triển vọng tương lai
Tính đến đầu tháng 9, đã có nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử ra mắt trên hệ sinh thái Ondo, trong đó có Gate.
Mã hóa kỹ thuật số tổng khối lượng giao dịch cổ phiếu Mỹ đang tăng trưởng mạnh mẽ. xStocks vận hành ba tháng tổng khối lượng giao dịch đạt 3.782 triệu USD, trong khi Ondo Global Markets vừa mới ra mắt hai ngày đã đạt khối lượng giao dịch 65 triệu USD. Với sự gia nhập của các ông lớn tài chính truyền thống BlackRock, Goldman Sachs, lĩnh vực RWA đang chào đón thời khắc lịch sử của mình.
Sự thịnh vượng của RWA không còn chỉ là một khái niệm, mà là một thực tế đang diễn ra - nó đang phá vỡ các rào cản của thị trường tài chính truyền thống, cho phép các nhà đầu tư toàn cầu tiếp cận bình đẳng với thị trường vốn của Mỹ, không còn bị hạn chế bởi chi phí giao dịch quá cao và rào cản địa lý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Gate ra mắt thị trường chứng khoán mã hóa kỹ thuật số Ondo, triển vọng của lĩnh vực RWA ra sao?
Vào ngày 3 tháng 9, Ondo Finance chính thức ra mắt Ondo Global Markets, cung cấp hơn 100 loại Token hóa cổ phiếu Mỹ và ETF. Những chứng khoán Token hóa này bao gồm các cổ phiếu của những công ty mà nhà đầu tư quan tâm nhất, từ Apple, TSL đến chỉ số S&P 500, gần như tái hiện phong trào giải phóng tài chính mà Stablecoin mang lại.
Trong khi đó, sàn giao dịch Gate cũng đã ra mắt khu vực Ondo, cung cấp giao dịch tài chính cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số không biên giới. Sự hợp tác này đánh dấu rằng lĩnh vực RWA (Tài sản Thế giới Thực) đang từ giai đoạn thử nghiệm chuyển sang ứng dụng quy mô, có thể hoàn toàn thay đổi cách thức hoạt động của thị trường tài chính truyền thống.
Hiệu suất thị trường ONDO: Biến động ngắn hạn và tiềm năng dài hạn
Giá ONDO hiện tại khoảng 0,90 USD, gần đây đã trải qua sự biến động ngắn hạn, động lực có phần giảm sút. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy, RSI là 45, đường xu hướng MACD nghiêng xuống, chỉ số sợ hãi và tham lam ở mức 44 (trung lập), cho thấy thị trường đang có tâm lý thận trọng ngắn hạn.
Tuy nhiên, triển vọng dài hạn lại cực kỳ lạc quan. Các nhà phân tích dự đoán, giá trung bình của ONDO có thể dao động quanh mức 1.11 đô la vào quý 4 năm 2025, với tỷ suất hoàn vốn đầu tư tiềm năng 13.3% so với mức hiện tại.
Dự báo dài hạn hơn là khá quyết liệt: mục tiêu giá năm 2026 khoảng 2.50 USD, năm 2027 có thể đạt 5.44 USD, đến năm 2029 dự kiến sẽ đạt 7.43 USD. Những dự đoán này dựa trên vị thế dẫn đầu của Ondo trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số RWA và việc áp dụng liên tục từ các tổ chức.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Mô hình đổi mới của Ondo
Sự đổi mới cốt lõi của Ondo Global Markets nằm ở cơ chế "đúc và tiêu hủy nguyên tử ngay lập tức". Khác với mô hình "siêu thị" hiện có cần phải mua cổ phiếu trước và đúc Token, Ondo đã áp dụng mô hình "giao hàng" tiên tiến hơn.
Khi người dùng đặt hàng mua cổ phiếu Amazon, nền tảng sẽ "mua" cổ phiếu thật từ Nasdaq và đúc Token; khi người dùng bán ra, Token sẽ ngay lập tức bị tiêu hủy và cổ phiếu sẽ được bán trên Nasdaq. Phương pháp này không có giới hạn tồn kho, kế thừa trực tiếp độ sâu giao dịch hàng trăm tỷ đô la mỗi ngày của Nasdaq.
Mô hình này giải quyết vấn đề thanh khoản lâu dài của lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số. So sánh cho thấy, 50.000 USD USDC có thể mua được 218,67 AMZNon trên Ondo, trong khi trên các nền tảng khác chỉ mua được 38,97 Token, có sự trượt giá lớn -82,33%.
Trải nghiệm lợi thế: Giao dịch 24/5, chi phí thấp và truy cập toàn cầu
Ondo cung cấp trải nghiệm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ qua các nền tảng như Gate có nhiều lợi thế nổi bật:
Chi phí giao dịch gần như bằng không: chỉ từ 0,01-0,03% chi phí giao dịch, thấp hơn nhiều so với mức phí tiêu chuẩn của các nhà môi giới truyền thống là 5-10 đô la hoặc 0,1-0,5% phí theo tỷ lệ. Tổng chi phí cho việc giao dịch cổ phiếu 1000 đô la chỉ khoảng 1 đô la.
Thời gian giao dịch mở rộng: Hỗ trợ giao dịch "24/5" - từ 8 giờ tối Chủ Nhật đến 8 giờ tối thứ Sáu (giờ Đông Mỹ). Điều này được thực hiện thông qua việc kết nối với các khoảng thời gian giao dịch thông thường của NYSE và NASDAQ, thời gian giao dịch trước và sau giờ, cũng như các hệ thống giao dịch thay thế cung cấp khoảng thời gian qua đêm.
Truy cập toàn cầu: Không cần tài khoản môi giới truyền thống, không cần KYC phức tạp, người dùng có thể trực tiếp sử dụng ví Web3 để mua Token hóa cổ phiếu Mỹ bằng Stablecoin như USDC. Ngưỡng mua tối thiểu chỉ từ 1 đô la.
Toàn cảnh RWA: Từ thí nghiệm đến phát triển quy mô
Thị trường mã hóa kỹ thuật số RWA đang nhanh chóng mở rộng. Dữ liệu cho thấy quy mô thị trường mã hóa kỹ thuật số RWA dự kiến sẽ tăng từ 590 triệu USD vào năm 2024 lên 670 triệu USD vào năm 2025, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép đạt 12,9%.
Đến năm 2029, thị trường này dự kiến sẽ đạt 1,07 tỷ đô la. Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng bao gồm: nhu cầu tăng đối với tài sản thanh khoản, sự gia tăng việc áp dụng blockchain trong dịch vụ tài chính, sự quan tâm gia tăng đối với các khoản đầu tư thay thế và sự rõ ràng ngày càng tăng trong quy định về chứng khoán kỹ thuật số.
Trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, hiện đã hình thành nhiều cạnh tranh: ngoài Ondo, còn có các nền tảng như xStocks, Backed Finance, MyStonks. Theo thống kê chưa đầy đủ, đã có hơn 30 sàn giao dịch tiền điện tử trên thị trường bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch "mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ".
Sự tham gia của tổ chức và tiến trình quản lý: RWA trở thành ranh giới mới
Sự phát triển của RWA không thể tách rời khỏi sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống và sự hoàn thiện dần của khung pháp lý:
Hong Kong: "Quy định về Stablecoin" có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8 năm 2025, thiết lập hệ thống stablecoin được quản lý đầu tiên trên thế giới.
Mỹ: Thượng viện đã thông qua "Đạo luật GENIUS", cung cấp khung pháp lý cho việc mã hóa kỹ thuật số các tài sản chính như trái phiếu, chứng khoán.
Tham gia của các tổ chức: Quỹ Hoa Hạ đã ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số bán lẻ đầu tiên, Ant, HSBC và Standard Chartered đã hợp tác xây dựng Sandbox Ensemble.
BlackRock, Goldman Sachs và các tổ chức khác đã thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với Ondo Finance. Những hợp tác này đã mở khóa quyền truy cập RWA chất lượng cao, thanh khoản mạnh, điều này là yếu tố khác biệt quan trọng trong một ngành vẫn đang đối mặt với sự không chắc chắn về quy định.
Thách thức và suy nghĩ: Quản lý, thanh khoản và vấn đề thuế
Mặc dù triển vọng rất rộng lớn, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ vẫn đối mặt với nhiều thách thức:
Ngoài ra, 85% nguồn cung ONDO Token vẫn đang bị khóa, việc mở khóa trong tương lai có thể gây ra biến động ngắn hạn. Các nhà đầu tư cần chú ý đến yếu tố này trong kinh tế token.
Triển vọng tương lai
Tính đến đầu tháng 9, đã có nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử ra mắt trên hệ sinh thái Ondo, trong đó có Gate.
Mã hóa kỹ thuật số tổng khối lượng giao dịch cổ phiếu Mỹ đang tăng trưởng mạnh mẽ. xStocks vận hành ba tháng tổng khối lượng giao dịch đạt 3.782 triệu USD, trong khi Ondo Global Markets vừa mới ra mắt hai ngày đã đạt khối lượng giao dịch 65 triệu USD. Với sự gia nhập của các ông lớn tài chính truyền thống BlackRock, Goldman Sachs, lĩnh vực RWA đang chào đón thời khắc lịch sử của mình.
Sự thịnh vượng của RWA không còn chỉ là một khái niệm, mà là một thực tế đang diễn ra - nó đang phá vỡ các rào cản của thị trường tài chính truyền thống, cho phép các nhà đầu tư toàn cầu tiếp cận bình đẳng với thị trường vốn của Mỹ, không còn bị hạn chế bởi chi phí giao dịch quá cao và rào cản địa lý.