Thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua những biến động theo chu kỳ, luôn là điểm nhấn được các nhà đầu tư theo dõi. Nhìn lại năm 2021, thị trường tăng của Bitcoin (BTC) được coi là một ví dụ điển hình, giá của nó đã từ khoảng 30.000 USD vào đầu năm tăng lên gần 70.000 USD vào cuối năm, đạt mức cao lịch sử. Đằng sau đợt tăng giá này không chỉ có sự tham gia của các quỹ tổ chức quy mô lớn mà còn có sự kỳ vọng về ETF giao ngay và các yếu tố thúc đẩy khác như thanh khoản vĩ mô nới lỏng.

Hiện tại, Ethereum (ETH) đang thể hiện những đặc điểm thị trường tương tự như Bitcoin vào năm đó, dẫn đến việc ngành công nghiệp thảo luận về khả năng tái tạo một thị trường rực rỡ như vậy. Để hiểu sâu hơn về triển vọng thị trường của Ethereum, cần phân tích từ nhiều góc độ, bao gồm cấu trúc thị trường, tính ổn định của mạng, xu hướng giá và các rủi ro tiềm ẩn.

Cần lưu ý rằng thị trường Ethereum đang dần trở nên trưởng thành, chiến lược 'đầu tư hai chiều' của các quỹ tổ chức đặc biệt rõ ràng. Chiến lược này không chỉ liên quan đến việc thiết lập vị thế dài hạn thông qua thị trường Giao ngay, mà còn bao gồm việc sử dụng các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai, quyền chọn để quản lý rủi ro và thực hiện các hoạt động chênh lệch giá. Điều này rất giống với con đường chuyển từ 'tham gia thăm dò' sang 'đầu tư toàn diện' của các tổ chức tài chính truyền thống (TradFi) trong thời kỳ tăng giá Bitcoin năm 2021.

Theo báo cáo được công ty phân tích dữ liệu blockchain Glassnode công bố trong quý 2 năm 2024, tổng số tiền đã đổ vào sau khi ETF giao ngay Ethereum được phê duyệt đã vượt quá 18 tỷ USD. Trong đó, hơn 55% số tiền này có mối liên hệ rõ ràng với sự gia tăng của hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh toán tại Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME). Dữ liệu này phản ánh rằng, so với mô hình 'mua một chiều' chủ yếu do các nhà đầu tư cá nhân dẫn đầu ở giai đoạn đầu, thị trường Ethereum hiện đang tiến đến một hệ sinh thái đầu tư đa dạng và trưởng thành hơn.

Tuy nhiên, mặc dù Ethereum thể hiện nhiều tín hiệu tích cực, các nhà đầu tư vẫn cần đánh giá cẩn thận các rủi ro tiềm ẩn. Tính biến động cao của thị trường tài sản tiền điện tử, sự không chắc chắn trong môi trường quy định, cũng như những thách thức có thể phát sinh từ việc nâng cấp công nghệ, đều là những yếu tố cần được theo dõi chặt chẽ. Hơn nữa, sự thay đổi trong tình hình kinh tế vĩ mô cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng giá của Ethereum.

Nói chung, thị trường Ethereum đang ở giai đoạn phát triển quan trọng. Với sự gia tăng mức độ tham gia của các tổ chức và việc tối ưu hóa cấu trúc thị trường, triển vọng phát triển lâu dài của nó rất đáng mong đợi. Tuy nhiên, việc có thể hoàn toàn sao chép xu hướng thị trường tăng của Bitcoin vào năm 2021 hay không vẫn cần thời gian để xác minh. Các nhà đầu tư trong khi theo dõi lợi nhuận tiềm năng cũng nên nhận thức đầy đủ về các rủi ro liên quan và áp dụng các chiến lược đầu tư hợp lý.