Vào tháng 3 năm 2025, thị trường tài sản tiền điện tử dậy sóng. Một câu chuyện gây sốc nhanh chóng lan truyền trong cộng đồng: một y tá sinh năm 1995 chỉ trong 7 ngày đã sử dụng 5000 nhân dân tệ vốn ban đầu để long Bitcoin với đòn bẩy 10 lần, cuối cùng đã thu lợi 50.000 nhân dân tệ, đạt được mức lợi nhuận 100 lần đáng kinh ngạc. Tuy nhiên, cán cân số phận luôn dao động ở hai đầu. Vào cùng ngày đó, một nhân viên văn phòng ở Thượng Hải lại bị thanh lý do không chịu nổi biến động thị trường, mất toàn bộ 100.000 nhân dân tệ vốn ban đầu.

Hai kết cục hoàn toàn khác nhau này minh họa rõ ràng tính chất hai lưỡi của giao dịch hợp đồng. Nó có thể trở thành công cụ giúp một số người đạt được sự gia tăng tài sản nhanh chóng, nhưng cũng có thể khiến nhiều người mất trắng toàn bộ khoản đầu tư chỉ trong chớp mắt. Giao dịch hợp đồng được coi là hình thức giao dịch có rủi ro cao nhất trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, với hiệu ứng đòn bẩy giống như một chiếc tàu lượn siêu tốc đang chạy với tốc độ cao, có khả năng khuếch đại lợi nhuận đến mức kinh ngạc, nhưng đồng thời cũng có thể khiến vốn đầu tư biến mất trong nháy mắt.

Mặc dù vậy, đối với những nhà đầu tư có thể tuân thủ nghiêm ngặt các nguyên tắc giao dịch cốt lõi, giao dịch hợp đồng vẫn có thể trở thành một công cụ để nắm bắt những cơ hội lợi nhuận lớn trong những biến động mạnh mẽ của thị trường. Bài viết này sẽ khám phá một cách dễ hiểu các nguyên lý cơ bản và chiến lược thực tiễn của giao dịch hợp đồng.

Sự khác biệt cơ bản giữa giao dịch hợp đồng và giao dịch giao ngay có thể được so sánh với mô hình "đặt cọc đặt hàng". Lấy việc mua táo làm ví dụ, giao dịch giao ngay giống như việc trực tiếp dùng 100 nhân dân tệ để mua 1 quả táo, khi giá tăng lên 150 nhân dân tệ thì bán ra, thu về 50 nhân dân tệ lợi nhuận, tỷ suất lợi nhuận là 50%. Giao dịch hợp đồng thì giống như việc trả 10 nhân dân tệ đặt cọc, đặt cược vào việc giá táo sẽ tăng. Nếu giá tăng như dự kiến lên 150 nhân dân tệ, sàn giao dịch sẽ thanh toán theo giá cơ bản 100 nhân dân tệ, nhà đầu tư sẽ kiếm được 50 nhân dân tệ, tương đương với việc vốn gốc đã tăng gấp 5 lần. Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống 90 nhân dân tệ, sàn giao dịch có thể sẽ buộc phải thanh lý, dẫn đến việc nhà đầu tư mất toàn bộ 10 nhân dân tệ đặt cọc.

Nguyên tắc cốt lõi của giao dịch hợp đồng là sử dụng một lượng ký quỹ nhỏ để khuấy động một khối lượng giao dịch lớn hơn. Hiệu ứng đòn bẩy này có thể khuếch đại lợi nhuận, nhưng đồng thời cũng sẽ làm tăng rủi ro. Đối với các nhà đầu tư mới, việc hiểu sâu về cơ chế vận hành và các chiến lược quản lý rủi ro trước khi bước vào lĩnh vực đầy cơ hội và rủi ro này là vô cùng quan trọng.