Quan sát và phân tích thị trường

Môi trường vĩ mô

Tình hình thanh khoản vĩ mô hiện đang có xu hướng xấu đi. Chỉ số đô la Mỹ gần chạm mức cao nhất trong năm, tạo áp lực đáng kể lên tài sản rủi ro. Sự mạnh lên của đô la không chỉ xuất phát từ tính bền vững của lạm phát ở Mỹ và thời gian có thể hoãn lại của việc cắt giảm lãi suất, mà còn phản ánh sự đánh giá lại của thị trường về rủi ro địa chính trị. Đáng chú ý là, trong năm bầu cử này, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn thể hiện khá nổi bật. Ngược lại, hiệu suất của thị trường tiền điện tử lại có vẻ yếu hơn.

Toàn thị trường行情

Tuần này, Bitcoin đã phá vỡ hỗ trợ tuần, nhiều nền tảng giao dịch lớn xuất hiện áp lực bán mạnh. Tỷ giá Ethereum so với Bitcoin tăng mạnh, kéo theo sự phục hồi của các altcoin. Xu hướng phục hồi của thị trường xoay quanh hệ sinh thái Ethereum.

Một số dự án đáng chú ý bao gồm:

1. BLAST: Là một dự án L2 trong hệ sinh thái Ethereum, gần đây đã giới thiệu chế độ airdrop điểm.

2. KAS: Một dự án chuỗi công cộng POW, kế hoạch meme KRC-20 của nó sắp ra mắt trên mạng chính, đã thu hút sự chú ý của một số thợ mỏ lớn.

3. LISTA: Dự án stablecoin thuật toán phi tập trung trên chuỗi BSC vừa mới khởi động hoạt động khai thác mới.

Phân tích Bitcoin

Dữ liệu trên chuỗi

Thị trường đã vào giai đoạn suy yếu. Kể từ tháng 6, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới chi phí trung bình nắm giữ trong 3 tháng, nếu cấu trúc bị kẹt này tiếp tục, có thể dẫn đến sự suy giảm thêm niềm tin của các nhà đầu tư, khiến sự điều chỉnh trở nên sâu sắc hơn và kéo dài hơn. Trong lịch sử, những điều chỉnh lớn tương tự đã trung bình xảy ra năm lần trong thị trường tăng giá.

Tăng trưởng cung cấp vốn hóa thị trường stablecoin chậm lại, cho thấy thị trường thiếu dòng vốn mới. Tiền từ các tổ chức đã liên tiếp có hai tuần ròng ra, nhưng các đồng coin altcoin bắt đầu có dấu hiệu tăng dòng vốn vào.

Chỉ số MVRV-Z Score của chỉ báo xu hướng dài hạn hiện là 1.8, bước vào giai đoạn trung gian. Chỉ số này phản ánh trạng thái lợi nhuận tổng thể của thị trường, mức độ hiện tại cho thấy những người nắm giữ đang ở trạng thái thua lỗ nhẹ.

Thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai đã giảm nhẹ trong tuần này. Mức tỷ lệ hiện tại cho thấy đòn bẩy của bên mua vẫn còn nhiều, có thể báo hiệu đỉnh thị trường trong ngắn hạn. Khối lượng hợp đồng tương lai tiếp tục giảm, trong khi tỷ lệ giữa bên mua và bên bán là 2.4, phản ánh tâm lý bắt đáy của nhà đầu tư nhỏ lẻ đang cao, có thể thị trường vẫn chưa hoàn toàn chạm đáy.

Thị trường giao ngay

Kể từ khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục 73.000 USD vào tháng 3, nó đã ở trạng thái đi ngang. Khối lượng giao dịch tổng thể của các sàn giao dịch tập trung đã giảm xuống mức của cuối năm 2023, nhưng khối lượng giao dịch trên chuỗi của các sàn giao dịch phi tập trung vẫn ổn định. Tỷ giá Ethereum so với Bitcoin tiếp tục mạnh lên, và các cơ hội đầu tư chính trong tương lai có thể xoay quanh hệ sinh thái Ethereum.

Chuỗi công khai và dữ liệu DeFi

Tổng giá trị khóa trong tuần này (TVL) là 95,3 tỷ USD, giảm 5,6 tỷ USD so với tuần trước, tương ứng với mức giảm 5,6%. Giá trị khóa của các chuỗi công cộng chính đều giảm, trong đó chuỗi Ethereum giảm 8%, chuỗi TRON giảm 6%, chuỗi BSC giảm 5%, chuỗi Arbitrum giảm 9%, chuỗi Base giảm 4%, chuỗi BLAST giảm mạnh 27%, chuỗi Polygon giảm 5%, chuỗi Optimism giảm 8%. Đáng chú ý, chuỗi TON trong tháng này đã tăng 107% bất chấp xu hướng chung.

Tổng quan thị trường NFT

Thị trường NFT tuần này chứng kiến giá sàn của các dự án blue-chip giảm mạnh, thị trường tổng thể tiếp tục suy giảm. Các dự án chính như CryptoPunks giảm 13%, BAYC giảm 17%, Pudgy Penguins giảm 28%, Azuki giảm 23%... Chỉ có dự án Milady tăng ngược chiều 4%.

Khối lượng giao dịch trên thị trường NFT giảm nhẹ, khối lượng giao dịch của các dự án blue-chip giảm phổ biến khoảng 20%. Số lượng người mua lần đầu và người mua quay lại cũng đang dần giảm. Tổng thể, bầu không khí thị trường NFT vẫn rất u ám, đối mặt với những thách thức nghiêm trọng.