Báo cáo phát triển ngành stablecoin toàn cầu năm 2025: Stablecoin USD chiếm ưu thế thị trường, USDC tăng lên nhanh chóng
Năm 2025 đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của Stablecoin. Năm này, Stablecoin đã đạt được mức cao mới về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, trong khi các chính sách quản lý và sự quan tâm của vốn cũng tăng tốc theo. Là công cụ "trú ẩn" bên trong thị trường tiền điện tử, Stablecoin đang dần mở rộng ra các lĩnh vực thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung, thậm chí ảnh hưởng đến tín dụng chủ quyền.
Theo báo cáo "Phát triển ngành công nghiệp Stablecoin toàn cầu 2025" vừa được công bố, Stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng chính kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử và đang tái định hình cấu trúc hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo đã phân tích toàn diện ngành công nghiệp Stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, tình huống ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm tàng.
Đồng USD ổn định chiếm ưu thế
Báo cáo cho thấy, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối trên thị trường toàn cầu, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, stablecoin tiền pháp định của các nước khác vẫn còn ở giai đoạn khởi đầu. Stablecoin Euro đứng thứ hai với quy mô chỉ 490 triệu USD, trong khi các stablecoin như Yên, Bảng Anh, Won Hàn Quốc, Lira có quy mô từ hàng trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin tiền pháp định không phải USD vẫn còn rất nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các Stablecoin toàn cầu đã vượt qua 250 tỷ USD, tăng lên đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của hai Stablecoin lớn nhất là USDT và USDC chiếm 86,5% thị trường, tạo thành một cấu trúc kép độc quyền trong lĩnh vực Stablecoin. Cần lưu ý rằng, tổng giá trị chuyển khoản trên chuỗi đạt tới 36,3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của Visa và Mastercard, trở thành trụ cột mới của mạng lưới thanh toán toàn cầu. Ngoài ra, USDC đã thể hiện xuất sắc trong năm 2025, với tốc độ tăng trưởng trong năm đạt 40,9%. Theo tốc độ tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Sự phát triển nhanh chóng này không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều yếu tố cùng thúc đẩy:
Các nền kinh tế lớn lần lượt thúc đẩy lập pháp về Stablecoin, môi trường quản lý ngày càng rõ ràng.
Các ông lớn tài chính truyền thống và công nghệ đang đổ xô vào lĩnh vực Stablecoin
Công ty mẹ của USDC đã thành công niêm yết, kích thích trí tưởng tượng của thị trường vốn về Stablecoin
Người dùng ở khu vực lạm phát cao coi stablecoin như công cụ phòng ngừa rủi ro "đồng đô la kỹ thuật số"
Các ứng dụng mới nổi liên tục tạo ra nhu cầu thực cho stablecoin
Từ hoạt động trên chuỗi, số lượng địa chỉ ổn định tiền tệ hoạt động hàng tháng toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ tiền đạt hơn 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thật dẫn dắt đã tăng từ dưới 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người dùng đang chuyển từ các robot chênh lệch giá sang doanh nghiệp và nhà đầu tư lẻ.
Stablecoin vào lĩnh vực tài chính truyền thống
Stablecoin đang từ "công cụ phòng ngừa rủi ro giao dịch" nâng cấp thành "tài sản tài chính kỹ thuật số chính thống". Gần đây, nhiều tập đoàn công nghệ toàn cầu và các tổ chức tài chính đã tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Nhà phát hành Stablecoin đã thành công niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, giá trị thị trường một thời gần đạt 100 tỷ nhân dân tệ.
Công ty thanh toán lớn ra mắt stablecoin riêng và triển khai trên blockchain hiệu năng cao
Nền tảng thương mại điện tử nổi tiếng tham gia vào thị trường stablecoin Hong Kong, kiểm tra các tình huống ứng dụng như thanh toán xuyên biên giới.
Các ông lớn bán lẻ toàn cầu ủng hộ thanh toán bằng Stablecoin, thúc đẩy ứng dụng của nó trong bán lẻ trực tuyến
Các chuỗi công khai mới nổi thu hút nhiều sự triển khai stablecoin nhờ vào phí thấp và khả năng mở rộng cao.
Sự thúc đẩy của tài chính truyền thống, nền tảng Internet và sức mạnh gốc rễ của tiền điện tử đã khiến stablecoin từ công cụ chuyên dụng trên thị trường tiền điện tử nâng cấp thành phương tiện thanh toán số rộng rãi có sẵn, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về tuân thủ quy định cho nó.
Thách thức cấu trúc đứng sau sự tăng lên quy mô
Mặc dù thị trường thể hiện tốt, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi mang tính cấu trúc.
Quy mô sử dụng thực tế: Mặc dù tổng giá trị chuyển khoản lên tới 36 nghìn tỷ USD, nhưng phần lớn có thể xuất phát từ robot và chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch, quy mô sử dụng thực tế của cá nhân và doanh nghiệp vẫn cần được làm rõ hơn.
Cơ chế neo và tính minh bạch: Các stablecoin hàng đầu trên thị trường vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro của chúng vẫn là tâm điểm tranh cãi trên thị trường.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Các quốc gia vẫn có sự khác biệt và cạnh tranh trong chính sách quản lý, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng Stablecoin, trong khi một số thị trường thì tích cực đảm nhận vai trò thí điểm cho đổi mới thể chế.
Điều đáng chú ý là, luật pháp về stablecoin mà Mỹ đang thúc đẩy có thể ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chính thống hiện có và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Điểm nổi bật của báo cáo: Tầm nhìn toàn diện về sự phát triển của Stablecoin
Báo cáo này đã tổng hợp toàn diện sự phát triển của Stablecoin từ sáu khía cạnh.
Quá trình phát triển: Nhìn lại lộ trình tiến hóa của stablecoin trong suốt mười năm.
Cấu trúc thị trường: Giải thích chi tiết cấu trúc thị trường, phân bố chuỗi công khai và xu hướng người dùng
Ứng dụng: Phân tích vai trò quan trọng của Stablecoin trong các lĩnh vực
Quy định toàn cầu: Tổng hợp động thái quy định và con đường lập pháp của các nền kinh tế chính.
Tiềm năng trong tương lai: Thảo luận về tiềm năng của stablecoin trong thanh toán toàn cầu, thị trường trái phiếu quốc gia và lĩnh vực CBDC
Cảnh báo rủi ro: Phân tích các thách thức tiềm ẩn, bao gồm việc tách rời, tính minh bạch của kiểm toán và các vấn đề khác.
Báo cáo đặc biệt chỉ ra rằng, stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển ban đầu, trong tương lai có tiềm năng mở rộng lớn. Giá trị thị trường của stablecoin Euro chưa đến 500 triệu USD, trong khi giá trị thị trường của các stablecoin khác chủ yếu ở mức hàng chục triệu USD, tiềm năng phát triển trong tương lai rất lớn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
YieldWhisperer
· 17giờ trước
đã xem bộ phim này trước đây... chỉ là một trò ponzi được hỗ trợ bởi tiền pháp định được khoác áo trong trang phục defi. đánh thức tôi khi thực sự phân quyền xảy ra
Báo cáo ổn định coin toàn cầu 2025: USD chiếm ưu thế, tăng trưởng USDC dẫn đầu
Báo cáo phát triển ngành stablecoin toàn cầu năm 2025: Stablecoin USD chiếm ưu thế thị trường, USDC tăng lên nhanh chóng
Năm 2025 đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của Stablecoin. Năm này, Stablecoin đã đạt được mức cao mới về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, trong khi các chính sách quản lý và sự quan tâm của vốn cũng tăng tốc theo. Là công cụ "trú ẩn" bên trong thị trường tiền điện tử, Stablecoin đang dần mở rộng ra các lĩnh vực thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung, thậm chí ảnh hưởng đến tín dụng chủ quyền.
Theo báo cáo "Phát triển ngành công nghiệp Stablecoin toàn cầu 2025" vừa được công bố, Stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng chính kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử và đang tái định hình cấu trúc hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo đã phân tích toàn diện ngành công nghiệp Stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, tình huống ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm tàng.
Đồng USD ổn định chiếm ưu thế
Báo cáo cho thấy, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối trên thị trường toàn cầu, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, stablecoin tiền pháp định của các nước khác vẫn còn ở giai đoạn khởi đầu. Stablecoin Euro đứng thứ hai với quy mô chỉ 490 triệu USD, trong khi các stablecoin như Yên, Bảng Anh, Won Hàn Quốc, Lira có quy mô từ hàng trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin tiền pháp định không phải USD vẫn còn rất nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các Stablecoin toàn cầu đã vượt qua 250 tỷ USD, tăng lên đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của hai Stablecoin lớn nhất là USDT và USDC chiếm 86,5% thị trường, tạo thành một cấu trúc kép độc quyền trong lĩnh vực Stablecoin. Cần lưu ý rằng, tổng giá trị chuyển khoản trên chuỗi đạt tới 36,3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của Visa và Mastercard, trở thành trụ cột mới của mạng lưới thanh toán toàn cầu. Ngoài ra, USDC đã thể hiện xuất sắc trong năm 2025, với tốc độ tăng trưởng trong năm đạt 40,9%. Theo tốc độ tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Sự phát triển nhanh chóng này không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều yếu tố cùng thúc đẩy:
Từ hoạt động trên chuỗi, số lượng địa chỉ ổn định tiền tệ hoạt động hàng tháng toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ tiền đạt hơn 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thật dẫn dắt đã tăng từ dưới 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người dùng đang chuyển từ các robot chênh lệch giá sang doanh nghiệp và nhà đầu tư lẻ.
Stablecoin vào lĩnh vực tài chính truyền thống
Stablecoin đang từ "công cụ phòng ngừa rủi ro giao dịch" nâng cấp thành "tài sản tài chính kỹ thuật số chính thống". Gần đây, nhiều tập đoàn công nghệ toàn cầu và các tổ chức tài chính đã tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Sự thúc đẩy của tài chính truyền thống, nền tảng Internet và sức mạnh gốc rễ của tiền điện tử đã khiến stablecoin từ công cụ chuyên dụng trên thị trường tiền điện tử nâng cấp thành phương tiện thanh toán số rộng rãi có sẵn, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về tuân thủ quy định cho nó.
Thách thức cấu trúc đứng sau sự tăng lên quy mô
Mặc dù thị trường thể hiện tốt, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi mang tính cấu trúc.
Quy mô sử dụng thực tế: Mặc dù tổng giá trị chuyển khoản lên tới 36 nghìn tỷ USD, nhưng phần lớn có thể xuất phát từ robot và chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch, quy mô sử dụng thực tế của cá nhân và doanh nghiệp vẫn cần được làm rõ hơn.
Cơ chế neo và tính minh bạch: Các stablecoin hàng đầu trên thị trường vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro của chúng vẫn là tâm điểm tranh cãi trên thị trường.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Các quốc gia vẫn có sự khác biệt và cạnh tranh trong chính sách quản lý, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng Stablecoin, trong khi một số thị trường thì tích cực đảm nhận vai trò thí điểm cho đổi mới thể chế.
Điều đáng chú ý là, luật pháp về stablecoin mà Mỹ đang thúc đẩy có thể ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chính thống hiện có và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Điểm nổi bật của báo cáo: Tầm nhìn toàn diện về sự phát triển của Stablecoin
Báo cáo này đã tổng hợp toàn diện sự phát triển của Stablecoin từ sáu khía cạnh.
Báo cáo đặc biệt chỉ ra rằng, stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển ban đầu, trong tương lai có tiềm năng mở rộng lớn. Giá trị thị trường của stablecoin Euro chưa đến 500 triệu USD, trong khi giá trị thị trường của các stablecoin khác chủ yếu ở mức hàng chục triệu USD, tiềm năng phát triển trong tương lai rất lớn.