Ethereum mười năm: Bảy tín hiệu báo hiệu sự đột phá tiềm năng
Nhân dịp kỷ niệm mười năm của Ethereum, thị trường lại trở nên sôi động, giá ETH gần đạt mức cao nhất trong lịch sử. Bài viết này phân tích các tín hiệu quan trọng trong hệ sinh thái Ethereum hiện tại từ bảy chiều cạnh, khám phá những tiềm năng đột phá.
Một, Cơn sốt gia tăng của các tổ chức
Gần đây, nhu cầu mua ETH rất mạnh mẽ, nhiều công ty niêm yết và các tổ chức quản lý tài sản đã tích cực tăng cường nắm giữ, đưa ETH vào chiến lược tài chính cốt lõi. Một chiến lược gia nổi tiếng đã công khai tiếp quản một công ty tài sản, thúc đẩy việc tích lũy hơn 600.000 ETH, trị giá hơn 3 tỷ USD. Dưới tác động này, nhiều công ty trên thị trường chứng khoán Mỹ lần lượt mua ETH như một phần của phân bổ tài sản, chẳng hạn như một công ty đã chi 172 triệu USD để mua 100.000 ETH, trong khi một công ty khác đã nắm giữ khoảng 438.000 ETH. Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang coi Ethereum như một tài sản dự trữ chiến lược, sự công nhận trên thị trường đang gia tăng đáng kể.
Hai, dòng tiền ETF tiếp tục chảy vào
Cùng với việc giá ETH tăng lên, dòng tiền từ bên ngoài đổ vào ETF Ethereum rất mạnh. Dữ liệu cho thấy, vào ngày 29 tháng 7, ETF Ethereum giao ngay có dòng tiền ròng vào trong một ngày đạt 219 triệu USD, đã liên tiếp có dòng tiền ròng vào trong 18 ngày. Hiện tại, tổng dòng tiền ròng lịch sử của một ETF nào đó đã đạt 9,7 tỷ USD. Vào ngày 16 tháng 7, chín ETF Ethereum giao ngay đã thu hút tổng cộng hơn 726 triệu USD dòng tiền ròng, tạo kỷ lục lịch sử.
So với trước đây, Bitcoin ETF gần đây đã có sự rút ròng nhỏ, phản ánh một phần vốn đã chuyển từ BTC sang Ether. Hiện tại, tỷ trọng vốn hóa thị trường của Ethereum ETF vẫn thấp hơn Bitcoin, trong tương lai vẫn có không gian tăng trưởng lớn. Dự kiến vào nửa cuối năm 2025, có thể phê duyệt đợt ETH staking ETF đầu tiên, loại sản phẩm này sẽ cung cấp lợi suất hàng năm bổ sung 3-5%, hấp dẫn hơn cho các tổ chức.
Hiệu ứng ETF đã trực tiếp nâng cao tính thanh khoản và trần cầu của ETH, giúp các quỹ lớn dễ dàng phân bổ, tăng cường thuộc tính đầu tư của ETH, hỗ trợ xu hướng tăng giá dài hạn.
Ba, điều chỉnh ban quản lý quỹ
Quỹ Ethereum gần đây đã trải qua sự thay đổi trong ban quản lý. Vào tháng 3 năm 2025, hai giám đốc điều hành đồng thời mới đã nhậm chức, mô hình đồng giám đốc sẽ phân tán quyền quyết định, đưa vào quản lý chuyên nghiệp hơn, hứa hẹn nâng cao hiệu quả, tăng cường giao tiếp với bên ngoài và thực hiện chiến lược.
Ngoài ra, cựu nhà nghiên cứu cốt lõi của quỹ đã gia nhập một dự án do các cựu ngân hàng sáng lập, nhằm quảng bá ETH đến các tổ chức truyền thống. Điều này đánh dấu lần đầu tiên đội ngũ cốt lõi chủ động hòa nhập vào hệ sinh thái tài chính truyền thống, logic định giá ETH sẽ trở nên có tính tổ chức hơn, sức mạnh hỗ trợ giá dài hạn sẽ được tăng cường.
Bốn, Chỉ báo kỹ thuật tăng giá
ETH gần đây đã tăng mạnh, trong tháng qua giá đã tăng khoảng 60% từ khoảng 2400 đô la, mức tăng vượt xa trung bình thị trường.
Về mặt kỹ thuật, tỷ lệ ETH/BTC gần đây đã vượt qua ngưỡng quan trọng, tăng 40% hàng tháng, cho thấy sự chuyển hướng của dòng tiền từ Bitcoin sang Ethereum. Ngoài ra, chỉ số RSI của ETH đã giảm xuống gần 30 vào tháng 4, thường được xem là "khu vực mua vào thấp". Các nhà phân tích cho rằng, nếu RSI tiếp tục tăng lên, giá ETH có thể sẽ đạt từ 7000-10000 đô la.
Xét về mặt kỹ thuật, đợt tăng giá ETH này có thể vẫn chưa kết thúc.
Năm, Tăng cường hoạt động trên chuỗi
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy sự tăng cường đáng kể về độ hoạt động của Ethereum:
Hoạt động giao dịch: Số địa chỉ hoạt động trong 30 ngày qua tăng 16.3%, số giao dịch tăng 14.2%, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt mức cao nhất trong 6 tháng.
Phí giao dịch: Phí giao dịch mạng trong tháng 6 khoảng 39,1 triệu USD, trở lại vị trí thứ hai trên blockchain công khai.
DeFi khóa: TVL đã tăng từ 60,2 tỷ USD vào cuối tháng 6 lên 85,9 tỷ USD, tăng 42% trong tháng.
Quy mô staking: Hơn 36 triệu ETH đã được staking, gần 30% tổng nguồn cung, giảm hiệu lực cung cấp lưu thông.
Tỷ lệ lạm phát: Tỷ lệ lạm phát ròng trung bình hàng năm trong ba năm qua chỉ là 0.117%, thấp hơn nhiều so với Bitcoin, lạm phát thực chất thấp.
Nhiều chỉ số trên chuỗi đều chứng minh rằng nền tảng của Ethereum đang cải thiện, cung cấp hỗ trợ cho giá ETH tiếp tục tăng mạnh.
Sáu, Sự thống trị của RWA và stablecoin
Ethereum chiếm ưu thế trong thị trường RWA và stablecoin:
RWA trên chuỗi: Quản lý hơn 341 loại tài sản RWA, giá trị thị trường 7 tỷ USD, chiếm 55.2% thị trường RWA trên chuỗi.
Stablecoin: Hơn 54% lượng stablecoin được lưu trữ trên Ethereum, vượt quá 1377 tỷ đô la.
ETH như "dầu mỏ kỹ thuật số" không thể thiếu trong việc thanh toán Gas, đồng thời có thuộc tính "tài sản sản xuất". Một chiến lược gia nổi tiếng cho rằng, giá trị của mạng lưới Ethereum bị đánh giá thấp nghiêm trọng, trong vài năm tới có tiềm năng tăng giá hơn 10 lần.
RWA và sự trỗi dậy của stablecoin đang định nghĩa lại giá trị đầu tư ETH, khiến Ethereum có khả năng trở thành mạng lưới thanh toán kỹ thuật số toàn cầu, là một trong những lý do quan trọng khiến các tổ chức đầu tư mạnh mẽ.
Bảy, Đẩy mạnh lộ trình công nghệ
Ethereum liên tục cập nhật và nâng cấp, các nâng cấp lớn gần đây bao gồm:
Nâng cấp Pectra: Được thực hiện thành công vào tháng 5, giới thiệu các cải tiến như trừu tượng hóa tài khoản, mở rộng quy mô.
Nâng cấp Fusaka: Dự kiến sẽ ra mắt vào cuối năm, sẽ mở rộng hơn nữa và đưa vào công nghệ mới.
Trong thời gian tới, Ethereum sẽ nỗ lực hoàn thành các mục tiêu như phân đoạn hoàn toàn, không có rào cản trạng thái, liên tục nâng cao hiệu suất, đặt nền tảng cho giá trị lâu dài của ETH.
Tóm tắt
Nhân dịp kỷ niệm 10 năm của Ethereum, nội bộ cơ bản và môi trường bên ngoài cộng hưởng: các chỉ số cốt lõi cải thiện, nâng cấp công nghệ liên tục, các câu chuyện mới nổi lên, dòng vốn mới tiếp tục chảy vào, cùng nhau hỗ trợ kỳ vọng tăng giá ETH trong trung và dài hạn. Mặc dù vẫn phải đối mặt với thách thức, nhưng Ethereum đang chuyển mình thành "cơ sở hạ tầng tài chính mới", sự phát triển trong tương lai rất đáng mong đợi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ethereum mười năm bảy tín hiệu: ETH sắp bứt phá, các tổ chức tăng vị thế ETF đổ vào
Ethereum mười năm: Bảy tín hiệu báo hiệu sự đột phá tiềm năng
Nhân dịp kỷ niệm mười năm của Ethereum, thị trường lại trở nên sôi động, giá ETH gần đạt mức cao nhất trong lịch sử. Bài viết này phân tích các tín hiệu quan trọng trong hệ sinh thái Ethereum hiện tại từ bảy chiều cạnh, khám phá những tiềm năng đột phá.
Một, Cơn sốt gia tăng của các tổ chức
Gần đây, nhu cầu mua ETH rất mạnh mẽ, nhiều công ty niêm yết và các tổ chức quản lý tài sản đã tích cực tăng cường nắm giữ, đưa ETH vào chiến lược tài chính cốt lõi. Một chiến lược gia nổi tiếng đã công khai tiếp quản một công ty tài sản, thúc đẩy việc tích lũy hơn 600.000 ETH, trị giá hơn 3 tỷ USD. Dưới tác động này, nhiều công ty trên thị trường chứng khoán Mỹ lần lượt mua ETH như một phần của phân bổ tài sản, chẳng hạn như một công ty đã chi 172 triệu USD để mua 100.000 ETH, trong khi một công ty khác đã nắm giữ khoảng 438.000 ETH. Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang coi Ethereum như một tài sản dự trữ chiến lược, sự công nhận trên thị trường đang gia tăng đáng kể.
Hai, dòng tiền ETF tiếp tục chảy vào
Cùng với việc giá ETH tăng lên, dòng tiền từ bên ngoài đổ vào ETF Ethereum rất mạnh. Dữ liệu cho thấy, vào ngày 29 tháng 7, ETF Ethereum giao ngay có dòng tiền ròng vào trong một ngày đạt 219 triệu USD, đã liên tiếp có dòng tiền ròng vào trong 18 ngày. Hiện tại, tổng dòng tiền ròng lịch sử của một ETF nào đó đã đạt 9,7 tỷ USD. Vào ngày 16 tháng 7, chín ETF Ethereum giao ngay đã thu hút tổng cộng hơn 726 triệu USD dòng tiền ròng, tạo kỷ lục lịch sử.
So với trước đây, Bitcoin ETF gần đây đã có sự rút ròng nhỏ, phản ánh một phần vốn đã chuyển từ BTC sang Ether. Hiện tại, tỷ trọng vốn hóa thị trường của Ethereum ETF vẫn thấp hơn Bitcoin, trong tương lai vẫn có không gian tăng trưởng lớn. Dự kiến vào nửa cuối năm 2025, có thể phê duyệt đợt ETH staking ETF đầu tiên, loại sản phẩm này sẽ cung cấp lợi suất hàng năm bổ sung 3-5%, hấp dẫn hơn cho các tổ chức.
Hiệu ứng ETF đã trực tiếp nâng cao tính thanh khoản và trần cầu của ETH, giúp các quỹ lớn dễ dàng phân bổ, tăng cường thuộc tính đầu tư của ETH, hỗ trợ xu hướng tăng giá dài hạn.
Ba, điều chỉnh ban quản lý quỹ
Quỹ Ethereum gần đây đã trải qua sự thay đổi trong ban quản lý. Vào tháng 3 năm 2025, hai giám đốc điều hành đồng thời mới đã nhậm chức, mô hình đồng giám đốc sẽ phân tán quyền quyết định, đưa vào quản lý chuyên nghiệp hơn, hứa hẹn nâng cao hiệu quả, tăng cường giao tiếp với bên ngoài và thực hiện chiến lược.
Ngoài ra, cựu nhà nghiên cứu cốt lõi của quỹ đã gia nhập một dự án do các cựu ngân hàng sáng lập, nhằm quảng bá ETH đến các tổ chức truyền thống. Điều này đánh dấu lần đầu tiên đội ngũ cốt lõi chủ động hòa nhập vào hệ sinh thái tài chính truyền thống, logic định giá ETH sẽ trở nên có tính tổ chức hơn, sức mạnh hỗ trợ giá dài hạn sẽ được tăng cường.
Bốn, Chỉ báo kỹ thuật tăng giá
ETH gần đây đã tăng mạnh, trong tháng qua giá đã tăng khoảng 60% từ khoảng 2400 đô la, mức tăng vượt xa trung bình thị trường.
Về mặt kỹ thuật, tỷ lệ ETH/BTC gần đây đã vượt qua ngưỡng quan trọng, tăng 40% hàng tháng, cho thấy sự chuyển hướng của dòng tiền từ Bitcoin sang Ethereum. Ngoài ra, chỉ số RSI của ETH đã giảm xuống gần 30 vào tháng 4, thường được xem là "khu vực mua vào thấp". Các nhà phân tích cho rằng, nếu RSI tiếp tục tăng lên, giá ETH có thể sẽ đạt từ 7000-10000 đô la.
Xét về mặt kỹ thuật, đợt tăng giá ETH này có thể vẫn chưa kết thúc.
Năm, Tăng cường hoạt động trên chuỗi
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy sự tăng cường đáng kể về độ hoạt động của Ethereum:
Nhiều chỉ số trên chuỗi đều chứng minh rằng nền tảng của Ethereum đang cải thiện, cung cấp hỗ trợ cho giá ETH tiếp tục tăng mạnh.
Sáu, Sự thống trị của RWA và stablecoin
Ethereum chiếm ưu thế trong thị trường RWA và stablecoin:
ETH như "dầu mỏ kỹ thuật số" không thể thiếu trong việc thanh toán Gas, đồng thời có thuộc tính "tài sản sản xuất". Một chiến lược gia nổi tiếng cho rằng, giá trị của mạng lưới Ethereum bị đánh giá thấp nghiêm trọng, trong vài năm tới có tiềm năng tăng giá hơn 10 lần.
RWA và sự trỗi dậy của stablecoin đang định nghĩa lại giá trị đầu tư ETH, khiến Ethereum có khả năng trở thành mạng lưới thanh toán kỹ thuật số toàn cầu, là một trong những lý do quan trọng khiến các tổ chức đầu tư mạnh mẽ.
Bảy, Đẩy mạnh lộ trình công nghệ
Ethereum liên tục cập nhật và nâng cấp, các nâng cấp lớn gần đây bao gồm:
Trong thời gian tới, Ethereum sẽ nỗ lực hoàn thành các mục tiêu như phân đoạn hoàn toàn, không có rào cản trạng thái, liên tục nâng cao hiệu suất, đặt nền tảng cho giá trị lâu dài của ETH.
Tóm tắt
Nhân dịp kỷ niệm 10 năm của Ethereum, nội bộ cơ bản và môi trường bên ngoài cộng hưởng: các chỉ số cốt lõi cải thiện, nâng cấp công nghệ liên tục, các câu chuyện mới nổi lên, dòng vốn mới tiếp tục chảy vào, cùng nhau hỗ trợ kỳ vọng tăng giá ETH trong trung và dài hạn. Mặc dù vẫn phải đối mặt với thách thức, nhưng Ethereum đang chuyển mình thành "cơ sở hạ tầng tài chính mới", sự phát triển trong tương lai rất đáng mong đợi.