Hệ sinh thái Ethereum trở lại dòng chính, các giao thức Tài chính phi tập trung liên kết gây ra một đợt tăng lên mới
Gần đây, hệ sinh thái Ethereum lại trở thành tâm điểm chú ý của thị trường, sự liên kết chặt chẽ giữa nhiều giao thức DeFi đã kích hoạt một đợt tăng lên mới. So với thời kỳ DeFi Summer năm 2020, đường cong tăng trưởng hiện tại tương đối bằng phẳng, chủ yếu nhờ vào sự hỗ trợ của các đồng stablecoin mới.
Các chuyên gia trong ngành đều cho rằng, chúng ta có thể đang bước vào một chu kỳ dài tương đối ôn hòa. Trong giai đoạn này, việc đánh giá các giao thức trên chuỗi chủ yếu tập trung vào hai khía cạnh: thứ nhất là liên quan đến nhiều loại tài sản đa dạng hơn, đặc biệt là trong bối cảnh kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất, thanh khoản của các nguồn vốn bên ngoài có khả năng tăng lên hơn nữa; thứ hai là khám phá giới hạn của tỷ lệ đòn bẩy, cũng như quá trình giảm đòn bẩy an toàn tương ứng, bao gồm cách mà cá nhân có thể rút lui an toàn và cách mà thị trường tăng giá có thể kết thúc.
Giao thức chính trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung
Trong số nhiều giao thức và tài sản trên chuỗi, theo quy tắc 20/80, chúng ta có thể tập trung vào một số chỉ số chính, chẳng hạn như tổng giá trị khóa (TVL) (, khối lượng giao dịch và giá token. Hơn nữa, chúng ta có thể tập trung vào một số giao thức cốt lõi không thể thiếu trong hệ sinh thái trên chuỗi, xem xét mối quan hệ của chúng trong mạng lưới sinh thái, để cân nhắc tầm quan trọng cá nhân, độ kết nối sinh thái và tiềm năng tăng trưởng.
Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ TVL DeFi của Ethereum trong tháng 7 đã vượt quá 60%, trong khi một nền tảng cho vay cũng chiếm hơn 60% TVL của hệ sinh thái Ethereum. Sự liên kết mạnh mẽ giữa các giao thức hàng đầu này và các giao thức mới nổi khác đã tạo thành cốt lõi của hệ sinh thái DeFi hiện tại.
) tương tác và luân chuyển giá trị giữa các giao thức
Trong hệ sinh thái DeFi hiện tại, một mạng lưới liên kết chặt chẽ đã hình thành giữa một số giao thức cốt lõi. Các giao thức này không chỉ phụ thuộc vào nhau về thuộc tính tài sản mà còn tồn tại sự kết hợp sâu sắc về giá trị sinh thái. Ví dụ, một số stablecoin mới thông qua việc phòng ngừa bằng ETH, sau đó vào các giao thức DeFi khác để thực hiện luân chuyển giá trị, và các khoản phí Gas phát sinh lại trở thành hỗ trợ giá trị cho ETH, tạo thành một hệ thống vòng quay giá trị tương đối khép kín.
Điều đáng chú ý là các giao thức khác nhau đóng vai trò khác nhau trong hệ sinh thái. Chẳng hạn, Bitcoin chủ yếu thể hiện giá trị tài sản, trong khi Ethereum thì có giá trị kép về tài sản và hệ sinh thái. Các giao thức cross-chain mới nổi đang cố gắng chiếm một vị trí trong hệ sinh thái này bằng cách tích hợp tài sản và chức năng đa chuỗi.
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái DeFi, một số vấn đề then chốt đã nổi lên: Sự mở rộng của DeFi có giới hạn không? Các giao thức mới nổi sẽ tìm thấy chỗ đứng như thế nào trong hệ sinh thái hiện tại?
Một giao thức cho vay đã trở thành cơ sở hạ tầng cho vay thực tế, ảnh hưởng của nó không chỉ giới hạn trong hệ sinh thái của chính nó mà còn mở rộng sang các chuỗi và giao thức khác. Mô hình này đang được các hệ sinh thái khác tham khảo, thông qua việc phân nhánh và chia sẻ lợi nhuận, nhằm mở rộng ảnh hưởng của nó.
Đồng thời, các giao thức cho vay mới và các loại tài sản mới liên tục xuất hiện, mang đến sức sống và thách thức mới cho hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Các giao thức chuỗi chéo đang tích cực mở rộng, cố gắng kết nối dòng tiền giữa các hệ sinh thái khác nhau, mở rộng hơn nữa ranh giới của Tài chính phi tập trung.
) Kết luận
Hiện tại trong hệ sinh thái DeFi, mối liên hệ chặt chẽ giữa một số giao thức cốt lõi đã nâng cao tính tự do và hiệu quả sử dụng của vốn. Sự hợp tác cao độ này không chỉ mang lại cơ hội thịnh vượng chung mà còn gia tăng rủi ro hệ thống. Chìa khóa cho sự phát triển của DeFi trong tương lai nằm ở cách thức duy trì sức sáng tạo trong khi xây dựng một hệ sinh thái vững chắc hơn để ứng phó với những biến động thị trường tiềm ẩn và thách thức về quy định.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WalletsWatcher
· 4giờ trước
Đùa thật, đúng là Tài chính phi tập trung mùa hè 2.0
Xem bản gốcTrả lời0
BoredRiceBall
· 10giờ trước
Thị trường Bear không chết thì sẽ làm đến cùng
Xem bản gốcTrả lời0
Ser_APY_2000
· 11giờ trước
Tôi rất mong được thấy mọi người cắt thịt và trốn thoát
Ethereum sinh thái phục hồi Tài chính phi tập trung giao thức liên động thúc đẩy một vòng tăng lên mới
Hệ sinh thái Ethereum trở lại dòng chính, các giao thức Tài chính phi tập trung liên kết gây ra một đợt tăng lên mới
Gần đây, hệ sinh thái Ethereum lại trở thành tâm điểm chú ý của thị trường, sự liên kết chặt chẽ giữa nhiều giao thức DeFi đã kích hoạt một đợt tăng lên mới. So với thời kỳ DeFi Summer năm 2020, đường cong tăng trưởng hiện tại tương đối bằng phẳng, chủ yếu nhờ vào sự hỗ trợ của các đồng stablecoin mới.
Các chuyên gia trong ngành đều cho rằng, chúng ta có thể đang bước vào một chu kỳ dài tương đối ôn hòa. Trong giai đoạn này, việc đánh giá các giao thức trên chuỗi chủ yếu tập trung vào hai khía cạnh: thứ nhất là liên quan đến nhiều loại tài sản đa dạng hơn, đặc biệt là trong bối cảnh kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất, thanh khoản của các nguồn vốn bên ngoài có khả năng tăng lên hơn nữa; thứ hai là khám phá giới hạn của tỷ lệ đòn bẩy, cũng như quá trình giảm đòn bẩy an toàn tương ứng, bao gồm cách mà cá nhân có thể rút lui an toàn và cách mà thị trường tăng giá có thể kết thúc.
Giao thức chính trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung
Trong số nhiều giao thức và tài sản trên chuỗi, theo quy tắc 20/80, chúng ta có thể tập trung vào một số chỉ số chính, chẳng hạn như tổng giá trị khóa (TVL) (, khối lượng giao dịch và giá token. Hơn nữa, chúng ta có thể tập trung vào một số giao thức cốt lõi không thể thiếu trong hệ sinh thái trên chuỗi, xem xét mối quan hệ của chúng trong mạng lưới sinh thái, để cân nhắc tầm quan trọng cá nhân, độ kết nối sinh thái và tiềm năng tăng trưởng.
Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ TVL DeFi của Ethereum trong tháng 7 đã vượt quá 60%, trong khi một nền tảng cho vay cũng chiếm hơn 60% TVL của hệ sinh thái Ethereum. Sự liên kết mạnh mẽ giữa các giao thức hàng đầu này và các giao thức mới nổi khác đã tạo thành cốt lõi của hệ sinh thái DeFi hiện tại.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ad3bcfb2364ed20305e967529f0d7a5.webp(
) tương tác và luân chuyển giá trị giữa các giao thức
Trong hệ sinh thái DeFi hiện tại, một mạng lưới liên kết chặt chẽ đã hình thành giữa một số giao thức cốt lõi. Các giao thức này không chỉ phụ thuộc vào nhau về thuộc tính tài sản mà còn tồn tại sự kết hợp sâu sắc về giá trị sinh thái. Ví dụ, một số stablecoin mới thông qua việc phòng ngừa bằng ETH, sau đó vào các giao thức DeFi khác để thực hiện luân chuyển giá trị, và các khoản phí Gas phát sinh lại trở thành hỗ trợ giá trị cho ETH, tạo thành một hệ thống vòng quay giá trị tương đối khép kín.
Điều đáng chú ý là các giao thức khác nhau đóng vai trò khác nhau trong hệ sinh thái. Chẳng hạn, Bitcoin chủ yếu thể hiện giá trị tài sản, trong khi Ethereum thì có giá trị kép về tài sản và hệ sinh thái. Các giao thức cross-chain mới nổi đang cố gắng chiếm một vị trí trong hệ sinh thái này bằng cách tích hợp tài sản và chức năng đa chuỗi.
![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e2db622b85512ca677e9c7f127e9a25.webp(
) Tài chính phi tập trung mở rộng của tương lai
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái DeFi, một số vấn đề then chốt đã nổi lên: Sự mở rộng của DeFi có giới hạn không? Các giao thức mới nổi sẽ tìm thấy chỗ đứng như thế nào trong hệ sinh thái hiện tại?
Một giao thức cho vay đã trở thành cơ sở hạ tầng cho vay thực tế, ảnh hưởng của nó không chỉ giới hạn trong hệ sinh thái của chính nó mà còn mở rộng sang các chuỗi và giao thức khác. Mô hình này đang được các hệ sinh thái khác tham khảo, thông qua việc phân nhánh và chia sẻ lợi nhuận, nhằm mở rộng ảnh hưởng của nó.
![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4fff6579c1da3330145fa752f0350672.webp(
Đồng thời, các giao thức cho vay mới và các loại tài sản mới liên tục xuất hiện, mang đến sức sống và thách thức mới cho hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Các giao thức chuỗi chéo đang tích cực mở rộng, cố gắng kết nối dòng tiền giữa các hệ sinh thái khác nhau, mở rộng hơn nữa ranh giới của Tài chính phi tập trung.
) Kết luận
Hiện tại trong hệ sinh thái DeFi, mối liên hệ chặt chẽ giữa một số giao thức cốt lõi đã nâng cao tính tự do và hiệu quả sử dụng của vốn. Sự hợp tác cao độ này không chỉ mang lại cơ hội thịnh vượng chung mà còn gia tăng rủi ro hệ thống. Chìa khóa cho sự phát triển của DeFi trong tương lai nằm ở cách thức duy trì sức sáng tạo trong khi xây dựng một hệ sinh thái vững chắc hơn để ứng phó với những biến động thị trường tiềm ẩn và thách thức về quy định.
![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7293db476bc83721bd7bfff6a5ecd394.webp(