Đến ngày 13 tháng 8, dữ liệu mới nhất cho thấy, quỹ ETF giao ngay Ether của Mỹ đã lập kỷ lục dòng tiền ròng một ngày 1,019 triệu USD vào ngày 11 tháng 8, tăng 40% so với mức đỉnh trước đó là 726.6 triệu USD. Trong đó, ETHA của BlackRock ( chiếm 640 triệu USD, theo sau là FETH của Fidelity ) với 277 triệu USD, đều thiết lập kỷ lục dòng tiền cao nhất trong một ngày. Con số này vượt xa hiệu suất 178 triệu USD của quỹ ETF Bitcoin trong cùng thời điểm, nhấn mạnh rằng dòng tiền từ các tổ chức đang tăng tốc vào hệ sinh thái Ethereum.
Cấu trúc thị trường biến đổi mạnh mẽ: ETF làm thế nào để tái cấu trúc cung cầu ETH
Hiệu ứng siết cung: Hiện tại, tiêu thụ trung bình hàng ngày của ETF là 8400 ETH, trong khi cơ chế EIP-1559 chỉ tạo ra thêm 2600 ETH mỗi ngày, lượng mua ETF đạt 3.2 lần lượng phát hành ròng. Thật đáng kinh ngạc, chỉ trong ngày 11 tháng 8, lượng mua ETF một ngày (238,000 ETH) đã vượt quá 50% tổng lượng phát hành ròng kể từ khi hợp nhất vào năm 2022 (451,000 ETH).
Tập trung hóa vị thế: Quy mô quản lý tổng tài sản ETF đã đạt 25,71 tỷ USD, chiếm 4,77% tổng giá trị thị trường của Ethereum. Kết hợp với lượng ETH trên sàn giao dịch giảm xuống còn 15,28 triệu đồng (mức thấp nhất trong 9 năm) và khối lượng staking vượt qua 30% tổng cung, nguồn vốn lưu động tiếp tục bị siết chặt.
Ảnh hưởng giá cả thực nghiệm: Động lực và rủi ro phía sau mức tăng 45% hàng tháng
Dưới sự thúc đẩy của quỹ ETF, giá ETH đã có xu hướng mạnh mẽ:
Ngày 12 tháng 8 đạt 4420 USD, lập đỉnh cao mới kể từ tháng 12 năm 2021
Tăng vọt 45% trong 30 ngày qua, mức tăng hàng tuần 21%, vượt trội hơn Bitcoin.
Tỷ giá ETH / BTC trong tháng tăng 18%, xu hướng luân chuyển vốn rõ rệt
Tuy nhiên, các chỉ số rủi ro đồng thời tăng nhiệt:
Tỷ lệ đòn bẩy sàn giao dịch ( ELR ) tăng lên 0.68, gần đạt đỉnh lịch sử
Khối lượng vị thế bán trên thị trường phái sinh tăng 40% trong tuần, tăng rủi ro bị siết lại.
Đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin cảnh báo: Doanh nghiệp tích trữ ETH quá mức có thể gây ra "bong bóng đòn bẩy"
Hành vi tổ chức nâng cấp: Cuộc "cách mạng bảng cân đối kế toán" từ Bitcoin đến Ethereum
Các công ty niêm yết đang tăng tốc đưa Ethereum vào danh mục tài sản:
BitMine đã tăng cường 31.7 vạn ETH trong một tuần, tổng số nắm giữ đạt 115 vạn (giá trị 49 tỷ USD), dự định huy động thêm 200 tỷ USD để đạt được mục tiêu nắm giữ 5% tổng cung.
SharpLink nắm giữ 59.88 triệu ETH, đứng thứ hai, gần đây đã huy động 900 triệu USD để mở rộng vị trí.
Tổng khối lượng nắm giữ của các doanh nghiệp đã tăng 84% so với tháng 7, tổng giá trị vượt mốc 13 tỷ USD. Ngân hàng Standard Chartered dự đoán: đến năm 2026, tỷ lệ nắm giữ của các doanh nghiệp có thể đạt 10% (hiện tại khoảng 1%)
Vĩ mô và quản lý: Hai lợi ích kép thúc đẩy thị trường
Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang chuyển hướng: CPI tháng 7 tăng 2.7% so với cùng kỳ năm trước (thấp hơn dự đoán 2.8%) củng cố kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9, sức hấp dẫn của tài sản rủi ro tăng lên.
Giải quyết vấn đề quản lý: SEC đã thiết lập tiêu chuẩn mới cho ETF tiền điện tử, các ETF của các đồng tiền chính như Solana, XRP dự kiến sẽ được phê duyệt trước tháng 10. Đồng thời, phê duyệt mô hình thanh toán thực tế, giảm thiểu ma sát thuế cho các tổ chức.
Triển vọng tương lai: Các biến số then chốt để vượt qua điểm cao lịch sử
Phân tích kỹ thuật cho thấy mức kháng cự tiếp theo của ETH nằm ở 4501 USD và 4788 USD (chỉ cách mức cao lịch sử 4878 USD 2%). Việc có vượt qua được hay không phụ thuộc vào ba yếu tố:
ETF tiếp tục chảy vào: Nếu duy trì dòng chảy trung bình hàng tuần trên 2 tỷ USD, sẽ làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu cung.
Nhịp độ thanh lý đòn bẩy: Tỷ lệ đòn bẩy 0.68 trên thị trường phái sinh cần điều chỉnh lành mạnh
Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9: Việc giảm lãi suất có thể kích hoạt việc phân bổ vốn truyền thống quy mô lớn.
Tính đến ngày 13 tháng 8, quy mô tài sản quản lý của quỹ ETF Ethereum đạt 25.71 tỷ USD. Trong bối cảnh áp lực cấu trúc với lượng phát hành ròng trung bình hàng ngày của ETF gấp 3.2 lần, cùng với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và nhu cầu phân bổ tài sản của doanh nghiệp, động lực để Ethereum đạt mức cao kỷ lục đang dần tích lũy. Tuy nhiên, cần phải cảnh giác với rủi ro đòn bẩy và các biến số quy định - cuộc cách mạng Ethereum do các tổ chức dẫn dắt này đang đẩy ETH vào một kỷ nguyên thanh khoản chưa từng có.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
ETH ETF thu hút 1 tỷ USD trong một ngày lập kỷ lục, liệu Ethereum có thể lập đỉnh mới vào tháng 8 không?
Đến ngày 13 tháng 8, dữ liệu mới nhất cho thấy, quỹ ETF giao ngay Ether của Mỹ đã lập kỷ lục dòng tiền ròng một ngày 1,019 triệu USD vào ngày 11 tháng 8, tăng 40% so với mức đỉnh trước đó là 726.6 triệu USD. Trong đó, ETHA của BlackRock ( chiếm 640 triệu USD, theo sau là FETH của Fidelity ) với 277 triệu USD, đều thiết lập kỷ lục dòng tiền cao nhất trong một ngày. Con số này vượt xa hiệu suất 178 triệu USD của quỹ ETF Bitcoin trong cùng thời điểm, nhấn mạnh rằng dòng tiền từ các tổ chức đang tăng tốc vào hệ sinh thái Ethereum.
Cấu trúc thị trường biến đổi mạnh mẽ: ETF làm thế nào để tái cấu trúc cung cầu ETH
Ảnh hưởng giá cả thực nghiệm: Động lực và rủi ro phía sau mức tăng 45% hàng tháng
Dưới sự thúc đẩy của quỹ ETF, giá ETH đã có xu hướng mạnh mẽ:
Tuy nhiên, các chỉ số rủi ro đồng thời tăng nhiệt:
Hành vi tổ chức nâng cấp: Cuộc "cách mạng bảng cân đối kế toán" từ Bitcoin đến Ethereum
Các công ty niêm yết đang tăng tốc đưa Ethereum vào danh mục tài sản:
Vĩ mô và quản lý: Hai lợi ích kép thúc đẩy thị trường
Triển vọng tương lai: Các biến số then chốt để vượt qua điểm cao lịch sử
Phân tích kỹ thuật cho thấy mức kháng cự tiếp theo của ETH nằm ở 4501 USD và 4788 USD (chỉ cách mức cao lịch sử 4878 USD 2%). Việc có vượt qua được hay không phụ thuộc vào ba yếu tố:
Tính đến ngày 13 tháng 8, quy mô tài sản quản lý của quỹ ETF Ethereum đạt 25.71 tỷ USD. Trong bối cảnh áp lực cấu trúc với lượng phát hành ròng trung bình hàng ngày của ETF gấp 3.2 lần, cùng với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và nhu cầu phân bổ tài sản của doanh nghiệp, động lực để Ethereum đạt mức cao kỷ lục đang dần tích lũy. Tuy nhiên, cần phải cảnh giác với rủi ro đòn bẩy và các biến số quy định - cuộc cách mạng Ethereum do các tổ chức dẫn dắt này đang đẩy ETH vào một kỷ nguyên thanh khoản chưa từng có.