Các ông lớn tài chính lên xe: Thách thức sinh tồn của nền tảng giao dịch mã hóa
Trong những năm gần đây, các tổ chức tài chính truyền thống đã bắt đầu tham gia vào lĩnh vực mã hóa, tạo ra một cú sốc lớn đối với các nền tảng giao dịch mã hóa hiện có. Một chuyên gia tài chính dày dạn kinh nghiệm cho biết, anh ấy gần đây làm việc đến nửa đêm mỗi ngày, phản ánh rằng ngành này đang trải qua sự biến đổi mạnh mẽ.
Tài chính truyền thống đã quan tâm đến Web3 từ lâu. Ngay từ năm 2018, một nền tảng giao dịch đã ra mắt chức năng giao dịch Bitcoin và Ethereum. Ban đầu chỉ là sự bổ sung cho dòng sản phẩm, nhưng vài năm sau đó đã trở thành điểm mấu chốt cho sự tăng trưởng kinh doanh. Trong quý 1 năm 2025, mã hóa đã đóng góp hơn 27% tổng doanh thu của nền tảng này, doanh thu giao dịch tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước đạt 252 triệu USD.
Xu hướng này đã gây ra sự tham gia tập thể của các tổ chức tài chính truyền thống. Vào tháng 3 năm 2025, một công ty chứng khoán bán lẻ lớn với quy mô quản lý tài sản trên 10 nghìn tỷ USD đã công bố sẽ mở dịch vụ giao dịch Bitcoin giao ngay trong vòng một năm. Sau đó, nhiều ngân hàng và ngân hàng đầu tư nổi tiếng cũng lần lượt thông báo tham gia vào thị trường mã hóa.
Những gã khổng lồ tài chính này kiểm soát các kênh lưu thông tiền tệ và mạng lưới thanh toán toàn cầu, sở hữu hàng trăm ngàn tỷ đô la tài sản. So với đó, tổng vốn hóa thị trường mã hóa hiện tại chỉ là 4 ngàn tỷ đô. Họ đang dựa vào khuôn khổ tuân thủ tài chính truyền thống để dần hoàn thiện việc bố trí trong lĩnh vực mã hóa.
Đối mặt với tình huống này, nền tảng giao dịch mã hóa buộc phải thực hiện các biện pháp ứng phó. Nhiều nền tảng đã lần lượt ra mắt sản phẩm coin-stock, cho phép người dùng giao dịch cổ phiếu và các tài sản truyền thống khác bằng tiền điện tử. Tuy nhiên, những biện pháp này giống như một hình thức phòng thủ thụ động hơn là sự mở rộng tích cực.
Dữ liệu cho thấy, mặc dù mô hình tiền mã hóa ra mắt đã nhận được sự chú ý trong thời gian ngắn, nhưng mức độ hoạt động đã nhanh chóng giảm xuống. Ngược lại, trong cùng thời gian, một số đồng meme trên các nền tảng blockchain lại thể hiện sự hoạt động sôi nổi, phản ánh thái độ lạnh nhạt của người dùng đối với các tính năng mới.
Vấn đề tuân thủ trở thành một thách thức lớn khác cho các nền tảng mã hóa. Mặc dù nhiều nền tảng đang tích cực xin giấy phép và điều chỉnh cấu trúc kinh doanh, nhưng theo quan điểm của những người làm trong lĩnh vực tài chính truyền thống, sự hiểu biết về tuân thủ này vẫn chưa đủ sâu sắc. Một số giấy phép được cấp bởi các quốc gia nhỏ khó có thể nhận được sự công nhận chính thống, không thể thực sự kết nối với hệ thống tài chính cốt lõi.
Mặc dù vậy, vẫn có một số nền tảng đạt được đột phá về mặt tuân thủ. Một nền tảng giao dịch đã trở thành một trong những nền tảng giao dịch tập trung đầu tiên nhận được giấy phép MiCA châu Âu và đã thiết lập trụ sở châu Âu tại Vienna. Một nền tảng khác cũng đã nhận được giấy phép tài sản ảo ở nhiều quốc gia và đang tích cực thúc đẩy việc xin giấy phép MiCA.
Nền tảng giao dịch mã hóa đang phải đối mặt với thách thức tái định hình danh tính. Chúng không còn là trung tâm của ngành, bị các quy tắc mới và vốn lớn hơn dần dần đẩy ra khỏi vị trí cốt lõi. Đối mặt với tình huống này, một số người trong ngành vẫn giữ thái độ lạc quan, cho rằng tác động của mã hóa đến tài chính truyền thống lớn hơn ảnh hưởng của tài chính truyền thống đến nền tảng giao dịch. Họ mong đợi sự hội nhập của hai thế giới tài chính sẽ mang lại những cơ hội mới.
Tuy nhiên, nhiều vấn đề vẫn chưa được giải quyết. Liệu các cơ quan quản lý có thực sự chấp nhận nền tảng mã hóa? Tài chính truyền thống có sẵn lòng cùng xây dựng thay vì thay thế? Liệu các nền tảng mã hóa có thể định nghĩa lại chính mình trong cuộc cách mạng ngành tiếp theo? Câu trả lời cho những câu hỏi này có thể phải chờ đến khi ngành công nghiệp được tái cấu trúc.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NFTDreamer
· 08-12 18:06
Thị trường truyền thống sẽ chiếm ưu thế.
Xem bản gốcTrả lời0
MemeCurator
· 08-12 18:03
Cười chết, cuối cùng cũng đợi được tổ chức lên xe rồi!
Xem bản gốcTrả lời0
OptionWhisperer
· 08-12 17:52
Lại đến lúc "bức hại" các nhà đầu tư bán lẻ của TradFi.
Các ông lớn tài chính lên xe Nền tảng giao dịch mã hóa làm thế nào để vượt qua và tái tạo
Các ông lớn tài chính lên xe: Thách thức sinh tồn của nền tảng giao dịch mã hóa
Trong những năm gần đây, các tổ chức tài chính truyền thống đã bắt đầu tham gia vào lĩnh vực mã hóa, tạo ra một cú sốc lớn đối với các nền tảng giao dịch mã hóa hiện có. Một chuyên gia tài chính dày dạn kinh nghiệm cho biết, anh ấy gần đây làm việc đến nửa đêm mỗi ngày, phản ánh rằng ngành này đang trải qua sự biến đổi mạnh mẽ.
Tài chính truyền thống đã quan tâm đến Web3 từ lâu. Ngay từ năm 2018, một nền tảng giao dịch đã ra mắt chức năng giao dịch Bitcoin và Ethereum. Ban đầu chỉ là sự bổ sung cho dòng sản phẩm, nhưng vài năm sau đó đã trở thành điểm mấu chốt cho sự tăng trưởng kinh doanh. Trong quý 1 năm 2025, mã hóa đã đóng góp hơn 27% tổng doanh thu của nền tảng này, doanh thu giao dịch tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước đạt 252 triệu USD.
Xu hướng này đã gây ra sự tham gia tập thể của các tổ chức tài chính truyền thống. Vào tháng 3 năm 2025, một công ty chứng khoán bán lẻ lớn với quy mô quản lý tài sản trên 10 nghìn tỷ USD đã công bố sẽ mở dịch vụ giao dịch Bitcoin giao ngay trong vòng một năm. Sau đó, nhiều ngân hàng và ngân hàng đầu tư nổi tiếng cũng lần lượt thông báo tham gia vào thị trường mã hóa.
Những gã khổng lồ tài chính này kiểm soát các kênh lưu thông tiền tệ và mạng lưới thanh toán toàn cầu, sở hữu hàng trăm ngàn tỷ đô la tài sản. So với đó, tổng vốn hóa thị trường mã hóa hiện tại chỉ là 4 ngàn tỷ đô. Họ đang dựa vào khuôn khổ tuân thủ tài chính truyền thống để dần hoàn thiện việc bố trí trong lĩnh vực mã hóa.
Đối mặt với tình huống này, nền tảng giao dịch mã hóa buộc phải thực hiện các biện pháp ứng phó. Nhiều nền tảng đã lần lượt ra mắt sản phẩm coin-stock, cho phép người dùng giao dịch cổ phiếu và các tài sản truyền thống khác bằng tiền điện tử. Tuy nhiên, những biện pháp này giống như một hình thức phòng thủ thụ động hơn là sự mở rộng tích cực.
Dữ liệu cho thấy, mặc dù mô hình tiền mã hóa ra mắt đã nhận được sự chú ý trong thời gian ngắn, nhưng mức độ hoạt động đã nhanh chóng giảm xuống. Ngược lại, trong cùng thời gian, một số đồng meme trên các nền tảng blockchain lại thể hiện sự hoạt động sôi nổi, phản ánh thái độ lạnh nhạt của người dùng đối với các tính năng mới.
Vấn đề tuân thủ trở thành một thách thức lớn khác cho các nền tảng mã hóa. Mặc dù nhiều nền tảng đang tích cực xin giấy phép và điều chỉnh cấu trúc kinh doanh, nhưng theo quan điểm của những người làm trong lĩnh vực tài chính truyền thống, sự hiểu biết về tuân thủ này vẫn chưa đủ sâu sắc. Một số giấy phép được cấp bởi các quốc gia nhỏ khó có thể nhận được sự công nhận chính thống, không thể thực sự kết nối với hệ thống tài chính cốt lõi.
Mặc dù vậy, vẫn có một số nền tảng đạt được đột phá về mặt tuân thủ. Một nền tảng giao dịch đã trở thành một trong những nền tảng giao dịch tập trung đầu tiên nhận được giấy phép MiCA châu Âu và đã thiết lập trụ sở châu Âu tại Vienna. Một nền tảng khác cũng đã nhận được giấy phép tài sản ảo ở nhiều quốc gia và đang tích cực thúc đẩy việc xin giấy phép MiCA.
Nền tảng giao dịch mã hóa đang phải đối mặt với thách thức tái định hình danh tính. Chúng không còn là trung tâm của ngành, bị các quy tắc mới và vốn lớn hơn dần dần đẩy ra khỏi vị trí cốt lõi. Đối mặt với tình huống này, một số người trong ngành vẫn giữ thái độ lạc quan, cho rằng tác động của mã hóa đến tài chính truyền thống lớn hơn ảnh hưởng của tài chính truyền thống đến nền tảng giao dịch. Họ mong đợi sự hội nhập của hai thế giới tài chính sẽ mang lại những cơ hội mới.
Tuy nhiên, nhiều vấn đề vẫn chưa được giải quyết. Liệu các cơ quan quản lý có thực sự chấp nhận nền tảng mã hóa? Tài chính truyền thống có sẵn lòng cùng xây dựng thay vì thay thế? Liệu các nền tảng mã hóa có thể định nghĩa lại chính mình trong cuộc cách mạng ngành tiếp theo? Câu trả lời cho những câu hỏi này có thể phải chờ đến khi ngành công nghiệp được tái cấu trúc.