Tình trạng hiện tại và triển vọng tương lai của thị trường Tài chính phi tập trung
Kể từ mùa hè DeFi năm 2020, lĩnh vực này đã trải qua những thay đổi lớn. Từng đạt đến mức lợi suất hàng năm ba con số đã thu hút một lượng lớn nhà đầu tư, nhưng với sự xuất hiện của thị trường gấu, tình hình đã có sự chuyển biến đáng kể. Tổng giá trị khóa (TVL) đã giảm từ đỉnh điểm 179,1 tỷ USD vào tháng 11 năm 2021 xuống còn khoảng 37 tỷ USD hiện nay, giá của nhiều mã thông báo cũng đã giảm mạnh.
Xu hướng giảm này không chỉ thể hiện qua dữ liệu, mà còn dẫn đến việc một số dự án phải ngừng hoạt động, như Saddle Finance, Algofi và Friktion. Tuy nhiên, một số chuyên gia trong ngành cho rằng, chỉ nhìn vào TVL có thể không hoàn toàn phản ánh tình hình phát triển thực sự của Tài chính phi tập trung. Sự thay đổi của thị trường stablecoin có thể là một chỉ số tốt hơn, từ đỉnh điểm 190 tỷ USD giảm xuống còn 125 tỷ USD hiện tại, mức giảm tương đối nhỏ.
Nguyên nhân khiến giá token DeFi giảm rất đa dạng, bao gồm áp lực bán do token được mở khóa, một số mô hình dự án bị bác bỏ và áp lực từ việc quản lý tăng lên. Hơn nữa, nguồn vốn trên thị trường có xu hướng quay lại các tài sản chính như Ethereum trong thị trường gấu, dẫn đến việc mất đi chênh lệch thanh khoản của các dự án DeFi.
Mặc dù thị trường tổng thể đang ảm đạm, nhưng một số dự án có khả năng tạo ra lợi nhuận thực sự bắt đầu nhận được sự chú ý. Các chỉ số tài chính truyền thống như tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) đã được đưa vào để đánh giá các dự án Tài chính phi tập trung, điều này được coi là một bước tiến. Ví dụ, P/E của các tài sản như MKR đã giảm xuống dưới 25, cho thấy giá trị đầu tư nhất định.
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, các nhà đầu tư có xu hướng lựa chọn các chiến lược sinh lời an toàn và ổn định. Việc staking ETH và lãi suất gửi DAI của Maker (DSR) đã trở thành lựa chọn phổ biến. Một số nhà đầu tư thậm chí đã phát triển các chiến lược kết hợp staking ETH và gửi DAI để đạt được lợi nhuận cao hơn.
Nhìn về tương lai, những người trong ngành lạc quan về một số lĩnh vực con của Tài chính phi tập trung:
Dự án có thể tạo ra lợi nhuận gốc
Stablecoin phi tập trung
Sự tích hợp của tài sản thế giới thực ( RWA )
Cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung, như ví, giải pháp chuỗi chéo và dữ liệu trên chuỗi
Tổng thể mà nói, mặc dù thị trường Tài chính phi tập trung đã trải qua sự điều chỉnh lớn, nhưng giá trị cốt lõi của nó vẫn còn. Với việc các dự án liên tục cải tiến và đổi mới, Tài chính phi tập trung có thể đóng vai trò quan trọng hơn trong các chu kỳ thị trường trong tương lai. Đối với các nhà đầu tư, việc chú ý đến những dự án có thể tạo ra giá trị thực và lợi nhuận, đồng thời giữ thái độ thận trọng, sẽ là sự lựa chọn khôn ngoan để vượt qua thị trường gấu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thay đổi của thị trường Tài chính phi tập trung: Sự thu hẹp của TVL, sự chuyển biến trong chiến lược lợi nhuận và cơ hội tương lai
Tình trạng hiện tại và triển vọng tương lai của thị trường Tài chính phi tập trung
Kể từ mùa hè DeFi năm 2020, lĩnh vực này đã trải qua những thay đổi lớn. Từng đạt đến mức lợi suất hàng năm ba con số đã thu hút một lượng lớn nhà đầu tư, nhưng với sự xuất hiện của thị trường gấu, tình hình đã có sự chuyển biến đáng kể. Tổng giá trị khóa (TVL) đã giảm từ đỉnh điểm 179,1 tỷ USD vào tháng 11 năm 2021 xuống còn khoảng 37 tỷ USD hiện nay, giá của nhiều mã thông báo cũng đã giảm mạnh.
Xu hướng giảm này không chỉ thể hiện qua dữ liệu, mà còn dẫn đến việc một số dự án phải ngừng hoạt động, như Saddle Finance, Algofi và Friktion. Tuy nhiên, một số chuyên gia trong ngành cho rằng, chỉ nhìn vào TVL có thể không hoàn toàn phản ánh tình hình phát triển thực sự của Tài chính phi tập trung. Sự thay đổi của thị trường stablecoin có thể là một chỉ số tốt hơn, từ đỉnh điểm 190 tỷ USD giảm xuống còn 125 tỷ USD hiện tại, mức giảm tương đối nhỏ.
Nguyên nhân khiến giá token DeFi giảm rất đa dạng, bao gồm áp lực bán do token được mở khóa, một số mô hình dự án bị bác bỏ và áp lực từ việc quản lý tăng lên. Hơn nữa, nguồn vốn trên thị trường có xu hướng quay lại các tài sản chính như Ethereum trong thị trường gấu, dẫn đến việc mất đi chênh lệch thanh khoản của các dự án DeFi.
Mặc dù thị trường tổng thể đang ảm đạm, nhưng một số dự án có khả năng tạo ra lợi nhuận thực sự bắt đầu nhận được sự chú ý. Các chỉ số tài chính truyền thống như tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) đã được đưa vào để đánh giá các dự án Tài chính phi tập trung, điều này được coi là một bước tiến. Ví dụ, P/E của các tài sản như MKR đã giảm xuống dưới 25, cho thấy giá trị đầu tư nhất định.
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, các nhà đầu tư có xu hướng lựa chọn các chiến lược sinh lời an toàn và ổn định. Việc staking ETH và lãi suất gửi DAI của Maker (DSR) đã trở thành lựa chọn phổ biến. Một số nhà đầu tư thậm chí đã phát triển các chiến lược kết hợp staking ETH và gửi DAI để đạt được lợi nhuận cao hơn.
Nhìn về tương lai, những người trong ngành lạc quan về một số lĩnh vực con của Tài chính phi tập trung:
Tổng thể mà nói, mặc dù thị trường Tài chính phi tập trung đã trải qua sự điều chỉnh lớn, nhưng giá trị cốt lõi của nó vẫn còn. Với việc các dự án liên tục cải tiến và đổi mới, Tài chính phi tập trung có thể đóng vai trò quan trọng hơn trong các chu kỳ thị trường trong tương lai. Đối với các nhà đầu tư, việc chú ý đến những dự án có thể tạo ra giá trị thực và lợi nhuận, đồng thời giữ thái độ thận trọng, sẽ là sự lựa chọn khôn ngoan để vượt qua thị trường gấu.