Phân tích xu hướng đầu tư Web3: Thị trường sơ cấp rút lui và mô hình mới nổi lên
Gần đây, lĩnh vực đầu tư Web3 đang trải qua sự điều chỉnh cấu trúc sâu sắc. Mặc dù một số quan điểm cho rằng triển vọng của các quỹ đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử vẫn khả quan, nhưng từ dữ liệu và tâm lý thị trường, Thị trường sơ cấp确实 đang phải đối mặt với những thách thức, và xu hướng này có dấu hiệu tăng tốc hơn nữa vào năm 2025.
Thị trường sơ cấp的困境
Nửa cuối năm 2024, khi thị trường thứ cấp cho MEMECoin và BTC đang bùng nổ, thì thị trường sơ cấp đã rơi vào tình trạng lạnh giá. Dữ liệu cho thấy, huy động vốn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử đạt đỉnh 33,7 tỷ USD vào năm 2021, nhưng đã giảm mạnh xuống còn 10,1 tỷ USD vào năm 2023, và thậm chí còn xuống dưới 4 tỷ USD vào năm 2024.
Nguyên nhân quan trọng gây ra tình huống này bao gồm:
Số lượng vốn VC mã hóa có hạn, vẫn chưa hoàn toàn kết nối với thị trường tài chính chính thống.
Đối mặt với chu kỳ rút lui dài hơn, thị trường biến động cao thường dẫn đến thua lỗ nghiêm trọng
Sau khi kết thúc thời gian khóa, giá trị của token giảm mạnh, trung bình ước tính giảm hơn 50%.
Vòng lặp xấu của việc tài trợ - ra mắt - phá giá, thiếu sự tiếp nhận từ thị trường sơ cấp
Dữ liệu cho thấy, trong năm 2023-2024, các dự án tiền điện tử mới ra mắt có mức giảm trung bình 45% trong vòng 90 ngày, và 60% dự án bị giảm giá trong vòng sáu tháng. Điều này không chỉ là vấn đề về độ nóng của thị trường, mà còn phản ánh sự thất bại trong thiết kế mô hình.
Sự trỗi dậy của mô hình ươm mầm
Đối mặt với bế tắc của thị trường sơ cấp, đầu tư theo hình thức ươm mầm trở thành hướng đi mới cho các nguồn vốn tìm kiếm đột phá. Một số nhà đầu tư và tổ chức nổi tiếng đang chuyển đổi hoặc tăng cường mô hình ươm mầm.
Mô hình ươm tạo có ưu thế hơn so với VC truyền thống:
Can thiệp toàn diện vào sự phát triển dự án, từ tài nguyên, thị trường đến sự phối hợp sản phẩm
Phương thức rút tiền linh hoạt, không chỉ phụ thuộc vào niêm yết token
Nhu cầu vốn linh hoạt hơn, có thể đổi tài nguyên lấy quyền lợi
Dự kiến đến năm 2032, quy mô thị trường vườn ươm dự án Bitcoin toàn cầu sẽ đạt 5,7 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 19,1%. Điều này cho thấy nhu cầu về vườn ươm tiền điện tử đang tiếp tục mở rộng.
Tuy nhiên, mô hình ươm tạo yêu cầu cao hơn từ các nhà đầu tư, cần sự hỗ trợ toàn diện về tài nguyên ngành và khả năng của đội ngũ.
Thị trường thứ cấp phát triển
So với thị trường sơ cấp, thị trường thứ cấp trở thành nơi trú ẩn an toàn thực sự cho vốn hiện tại. Tổng khối lượng giao dịch giao ngay của thị trường thứ cấp tiền điện tử năm 2024 phục hồi lên gần 130.000 tỷ đô la, tăng khoảng 40% so với năm trước.
Thị trường thứ cấp trong đợt này xuất hiện những đặc điểm mới:
Các tổ chức tham gia, chiến lược điều khiển. Quy mô quản lý tài sản tiền điện tử năm 2024 đạt 67,4 tỷ USD, tăng 160% so với năm trước. Dòng tiền từ các tổ chức tài chính truyền thống tăng lên, thúc đẩy sự thay đổi nhịp độ thị trường.
Tính thanh khoản là vua, giao dịch ngắn hạn. MEMECoin, AI, RWA và các tài sản có độ biến động cao khác trở thành tâm điểm. Các nhà đầu tư ngày càng tìm kiếm việc thu hồi vốn trong thời gian ngắn hoặc đạt được lợi nhuận cao.
Lựa chọn của nhà đầu tư
Mặc dù mô hình VC gặp thách thức, nhưng chu kỳ thị trường vẫn còn, tương lai của VC tiền điện tử vẫn có cơ hội. Đối với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, hiện tại có thể xem xét:
Mô hình ươm tạo: Hợp tác sâu, trao quyền cho dự án toàn chuỗi, tiềm năng lợi nhuận lớn. Nhưng cần có nguồn lực ngành phong phú.
Thị trường thứ cấp: tính thanh khoản cao, chiến lược linh hoạt. Có thể tham gia thông qua các sản phẩm cấu trúc và các phương thức khác.
Dù chọn con đường nào, tuân thủ vẫn là vấn đề cốt lõi. Khi quy định về tiền điện tử trên toàn cầu trở nên nghiêm ngặt hơn, các yêu cầu tuân thủ và rủi ro pháp lý của những con đường khác nhau cũng khác nhau. Tuân thủ không chỉ là kiểm soát rủi ro, mà còn là một hào thành bảo vệ xuyên suốt các chu kỳ.
Nhà đầu tư cần cân nhắc ưu nhược điểm của các con đường, kết hợp với nguồn lực và sở thích rủi ro của bản thân để xây dựng chiến lược phù hợp. Đồng thời, theo dõi chặt chẽ các xu hướng quản lý, thực hiện bố trí tuân thủ để có thể nắm bắt cơ hội trong bối cảnh biến động.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GreenCandleCollector
· 8giờ trước
thị trường tăng không tin vào nước mắt~
Xem bản gốcTrả lời0
TokenTherapist
· 08-12 09:45
Đều đầu tư gà bạn quá đẹp rồi
Xem bản gốcTrả lời0
ContractTester
· 08-12 09:45
Giao dịch tiền điện tử còn thật sự mất kiểm soát rồi
Xem bản gốcTrả lời0
RugDocScientist
· 08-12 09:45
chuyên nghiệp đều chạy vào Thị trường thứ cấp rồi
Xem bản gốcTrả lời0
BlockImposter
· 08-12 09:44
40 tỷ đô la thì gọi là mùa đông? Người trên mặt trăng nói lung tung thôi.
Web3 đầu tư có sự biến đổi lớn: Thị trường sơ cấp suy giảm, ươm mầm và Thị trường thứ cấp trỗi dậy
Phân tích xu hướng đầu tư Web3: Thị trường sơ cấp rút lui và mô hình mới nổi lên
Gần đây, lĩnh vực đầu tư Web3 đang trải qua sự điều chỉnh cấu trúc sâu sắc. Mặc dù một số quan điểm cho rằng triển vọng của các quỹ đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử vẫn khả quan, nhưng từ dữ liệu và tâm lý thị trường, Thị trường sơ cấp确实 đang phải đối mặt với những thách thức, và xu hướng này có dấu hiệu tăng tốc hơn nữa vào năm 2025.
Thị trường sơ cấp的困境
Nửa cuối năm 2024, khi thị trường thứ cấp cho MEMECoin và BTC đang bùng nổ, thì thị trường sơ cấp đã rơi vào tình trạng lạnh giá. Dữ liệu cho thấy, huy động vốn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử đạt đỉnh 33,7 tỷ USD vào năm 2021, nhưng đã giảm mạnh xuống còn 10,1 tỷ USD vào năm 2023, và thậm chí còn xuống dưới 4 tỷ USD vào năm 2024.
Nguyên nhân quan trọng gây ra tình huống này bao gồm:
Dữ liệu cho thấy, trong năm 2023-2024, các dự án tiền điện tử mới ra mắt có mức giảm trung bình 45% trong vòng 90 ngày, và 60% dự án bị giảm giá trong vòng sáu tháng. Điều này không chỉ là vấn đề về độ nóng của thị trường, mà còn phản ánh sự thất bại trong thiết kế mô hình.
Sự trỗi dậy của mô hình ươm mầm
Đối mặt với bế tắc của thị trường sơ cấp, đầu tư theo hình thức ươm mầm trở thành hướng đi mới cho các nguồn vốn tìm kiếm đột phá. Một số nhà đầu tư và tổ chức nổi tiếng đang chuyển đổi hoặc tăng cường mô hình ươm mầm.
Mô hình ươm tạo có ưu thế hơn so với VC truyền thống:
Dự kiến đến năm 2032, quy mô thị trường vườn ươm dự án Bitcoin toàn cầu sẽ đạt 5,7 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 19,1%. Điều này cho thấy nhu cầu về vườn ươm tiền điện tử đang tiếp tục mở rộng.
Tuy nhiên, mô hình ươm tạo yêu cầu cao hơn từ các nhà đầu tư, cần sự hỗ trợ toàn diện về tài nguyên ngành và khả năng của đội ngũ.
Thị trường thứ cấp phát triển
So với thị trường sơ cấp, thị trường thứ cấp trở thành nơi trú ẩn an toàn thực sự cho vốn hiện tại. Tổng khối lượng giao dịch giao ngay của thị trường thứ cấp tiền điện tử năm 2024 phục hồi lên gần 130.000 tỷ đô la, tăng khoảng 40% so với năm trước.
Thị trường thứ cấp trong đợt này xuất hiện những đặc điểm mới:
Các tổ chức tham gia, chiến lược điều khiển. Quy mô quản lý tài sản tiền điện tử năm 2024 đạt 67,4 tỷ USD, tăng 160% so với năm trước. Dòng tiền từ các tổ chức tài chính truyền thống tăng lên, thúc đẩy sự thay đổi nhịp độ thị trường.
Tính thanh khoản là vua, giao dịch ngắn hạn. MEMECoin, AI, RWA và các tài sản có độ biến động cao khác trở thành tâm điểm. Các nhà đầu tư ngày càng tìm kiếm việc thu hồi vốn trong thời gian ngắn hoặc đạt được lợi nhuận cao.
Lựa chọn của nhà đầu tư
Mặc dù mô hình VC gặp thách thức, nhưng chu kỳ thị trường vẫn còn, tương lai của VC tiền điện tử vẫn có cơ hội. Đối với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, hiện tại có thể xem xét:
Mô hình ươm tạo: Hợp tác sâu, trao quyền cho dự án toàn chuỗi, tiềm năng lợi nhuận lớn. Nhưng cần có nguồn lực ngành phong phú.
Thị trường thứ cấp: tính thanh khoản cao, chiến lược linh hoạt. Có thể tham gia thông qua các sản phẩm cấu trúc và các phương thức khác.
Dù chọn con đường nào, tuân thủ vẫn là vấn đề cốt lõi. Khi quy định về tiền điện tử trên toàn cầu trở nên nghiêm ngặt hơn, các yêu cầu tuân thủ và rủi ro pháp lý của những con đường khác nhau cũng khác nhau. Tuân thủ không chỉ là kiểm soát rủi ro, mà còn là một hào thành bảo vệ xuyên suốt các chu kỳ.
Nhà đầu tư cần cân nhắc ưu nhược điểm của các con đường, kết hợp với nguồn lực và sở thích rủi ro của bản thân để xây dựng chiến lược phù hợp. Đồng thời, theo dõi chặt chẽ các xu hướng quản lý, thực hiện bố trí tuân thủ để có thể nắm bắt cơ hội trong bối cảnh biến động.