Thế giới mã hóa và sự bắt tay của TradFi: JPMorgan cung cấp dịch vụ ngân hàng cho Coinbase và Gemini
Mặc dù JPMorgan vẫn khuyên các nhà đầu tư không nên thêm Bitcoin hoặc các loại mã hóa khác vào danh mục đầu tư của họ trong báo cáo năm nay, nhưng ngân hàng này đã có một bước đi mang tính dấu mốc vào lĩnh vực mã hóa.
Theo báo cáo, một trong những tổ chức tài chính lớn nhất của Mỹ là JPMorgan sẽ bắt đầu cung cấp dịch vụ ngân hàng cho các sàn giao dịch tiền mã hóa Coinbase và Gemini, hai sàn giao dịch này đã được chấp thuận mở tài khoản ngân hàng tại JPMorgan vào tháng 4. Ở giai đoạn hợp tác ban đầu, JPMorgan sẽ cung cấp dịch vụ quản lý tiền mặt cho khách hàng Mỹ của các sàn giao dịch trên, bao gồm chuyển khoản điện và các dịch vụ gửi rút tiền, nhưng không trực tiếp tham gia vào việc thanh toán và quyết toán tiền mã hóa.
Tin tức này đã thu hút sự chú ý của Phố Wall. Một nhân viên ngân hàng cho rằng, động thái của JPMorgan không chỉ liên quan đến việc tạo ra doanh thu trực tiếp, mà còn có thể mang lại cơ hội trong tương lai để bảo lãnh IPO của Coinbase và Gemini, cũng như cân nhắc việc niêm yết JPM Coin trên các nền tảng này.
Một quan chức quản lý cấp cao đã bình luận rằng, "Khi thị trường tiền mã hóa ngày càng trưởng thành, ngày càng nhiều công ty blockchain có hệ thống quản lý rủi ro và tiêu chuẩn tuân thủ tốt, những công ty như vậy không nên bị cản trở trong lĩnh vực ngân hàng."
Không nghi ngờ gì, sự hợp tác này là một cột mốc quan trọng khác trong việc thế giới mã hóa hòa nhập vào dòng chảy chính, việc hiểu logic đằng sau nó là rất quan trọng, nhưng đồng thời không thể bỏ qua rằng còn một khoảng thời gian nữa mới có thể đạt được sự hợp tác lâu dài và ổn định giữa toàn bộ lĩnh vực mã hóa và các tổ chức tài chính truyền thống.
Một sự hợp tác "tình đầu ý hợp"
Sự bắt tay giữa JPMorgan với Coinbase và Gemini rõ ràng là kết quả của sự "cảm thông lẫn nhau" giữa hai bên. Bên trước cần nhanh chóng chốt lại những mỏ vàng trong lĩnh vực mới nổi dưới điều kiện tuân thủ, trong khi hai bên sau cần sự hỗ trợ từ các tổ chức tài chính truyền thống để trở thành những nền tảng dịch vụ tài chính chuyên nghiệp hơn, và giúp họ thâm nhập vào thị trường rộng lớn hơn và có tính tổ chức hơn.
Mức độ tuân thủ cao và chủ yếu thanh toán bằng tiền pháp định là những đặc điểm mạnh chung của hai sàn giao dịch Coinbase và Gemini, điều này hoàn toàn phù hợp với yêu cầu tuân thủ quy định trong ngành ngân hàng.
Coinbase đang sở hữu nhiều loại giấy phép tài chính tại 47 bang của Hoa Kỳ. Về mặt tài chính, Gemini đã vượt qua cuộc kiểm toán của một trong bốn công ty kế toán lớn nhất là Deloitte, trong khi Coinbase đã vượt qua cuộc kiểm toán của một công ty kế toán lớn khác là Grant Thornton.
Các chuyên gia trong ngành đều cho rằng, việc Coinbase đầu tư vào tuân thủ là lý do khiến công ty này đạt được giá trị cao.
Từ tình hình dòng tiền của hai sàn giao dịch, tiền pháp định chiếm ưu thế tuyệt đối, điều này rõ ràng mang lại không gian lợi nhuận đáng kể cho các ngân hàng như JPMorgan. Theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu vào ngày 15 tháng 5, trong vòng 24 giờ qua, giao dịch trên Coinbase Pro đạt khoảng 5,7 tỷ USD, trong đó 91,8% giá trị giao dịch dựa vào ba loại tiền pháp định là USD, EUR, GBP, trong khi giá trị giao dịch trên Gemini đạt khoảng 47 triệu USD, trong đó 99,2% giá trị giao dịch dựa vào USD.
Cần lưu ý rằng, Coinbase và Gemini có nhiều hoạt động kinh doanh, ngoài các hoạt động sàn giao dịch, còn có nhu cầu dịch vụ tiền pháp định đầy đủ cho các dịch vụ lưu ký, stablecoin, ví, và các hoạt động khác.
Lấy ví dụ về stablecoin, USDC do Coinbase và Circle hợp tác phát hành, cùng với GUSD của Gemini đều sử dụng mô hình thế chấp bằng fiat để phát hành. Theo thống kê, tổng giá trị thị trường của hai loại này hiện khoảng 800 triệu USD, và các khoản phí quản lý quỹ và phí nạp/rút fiat tương ứng cũng là một khoản thu nhập không nhỏ.
Về phía JPMorgan, mặc dù CEO của họ từ lâu đã có quan điểm tiêu cực về Bitcoin, nhưng tổ chức này đã khám phá lĩnh vực blockchain một cách đủ sâu sắc và sớm, và những hành động thực tế của họ cũng thể hiện sự tò mò và nhiệt huyết đối với mã hóa:
Năm 2016, JPMorgan Chase đã phát hành giao thức blockchain mã nguồn mở Quorum, phục vụ nhu cầu tương tác tài chính giữa các doanh nghiệp và tổ chức tài chính.
Năm 2017, JPMorgan đã ra mắt mạng thông tin giữa các ngân hàng (IIN) dựa trên Quorum, nhằm giải quyết những thách thức lâu dài về chia sẻ thông tin giữa các ngân hàng. Hiện tại, mạng này đã thu hút 397 tổ chức ngân hàng, bao gồm JPMorgan, Ngân hàng Quốc gia Canada, Ngân hàng Trung Tín.
Năm 2019, JPMorgan Chase công bố ra mắt JPM Coin(, trở thành ngân hàng lớn đầu tiên trên thế giới "phát hành tiền"; Năm 2018, JPMorgan Chase đã mã hóa 150 triệu đô la giá trị của trái phiếu lãi suất thả nổi một năm dựa trên blockchain.
Tuy nhiên, trước khi hợp tác quan trọng này được thực hiện, thế giới mã hóa đã lâu nay cẩn trọng di chuyển giữa các ngân hàng, duy trì mối quan hệ hợp tác với mức độ không chắc chắn cao.
Thế giới mã hóa và ngân hàng "tình yêu khó tiếp tục"
Ngay cả khi cẩn thận như Coinbase, họ cũng trải qua nhiều khó khăn: vào tháng 8 năm ngoái, có thể do lý do tuân thủ mà họ đã bị ngắt quan hệ hợp tác với một ngân hàng nào đó, không thể tiếp cận mạng lưới thanh toán nhanh của Vương quốc Anh; cùng tháng 8, họ cũng đã gỡ bỏ Zcash, theo báo cáo, điều này có thể là do ngân hàng hợp tác của Coinbase tại Vương quốc Anh yêu cầu vì lý do tuân thủ.
Trong tất cả những câu chuyện không ổn định, một nhà phát hành stablecoin và sàn giao dịch liên quan của họ là điều khiến người ta cảm thấy xúc động nhất.
Như mọi người đã biết, mối quan hệ giữa nhà phát hành stablecoin và sàn giao dịch là mối quan hệ tương hỗ, và trong trường hợp dự trữ không đủ, việc thổi phồng stablecoin trở thành một bí mật công khai: sau khi bị lôi kéo vào một vụ kiện hồi năm ngoái, nhà phát hành đã thừa nhận rằng trung bình mỗi stablecoin chỉ được hỗ trợ bởi khoảng 0.74 đô la, đơn kiện cũng chỉ ra rằng 860 triệu đô la dự trữ đã bị chuyển mục đích.
Trước vụ kiện này, nhà phát hành stablecoin đã cố gắng hợp tác lâu dài với các ngân hàng truyền thống, tuy nhiên kết quả luôn là "khó duy trì". Họ đã có tiếp xúc với nhiều ngân hàng chính thống, nhưng không có trường hợp nào mà sự hợp tác không bị gián đoạn. Hiện tại, họ có nhận được sự hỗ trợ từ các ngân hàng chính thống hay không, tình trạng hợp tác ra sao, những câu hỏi này vẫn chưa được biết.
Trải nghiệm gian nan này thực sự là hình ảnh thu nhỏ của tình trạng hợp tác giữa thế giới mã hóa và ngân hàng chính thống: mặc dù ngân hàng thèm muốn mỏ vàng nhỏ bé trong thế giới mã hóa, nhưng nhiều yếu tố không chắc chắn về sự tuân thủ của các doanh nghiệp bản địa trong thế giới mã hóa khiến hai bên khó khăn trong việc đạt được sự hợp tác, thậm chí thường xuyên diễn ra tình trạng kéo co, với mức độ không chắc chắn rất cao. Còn tại Trung Quốc, với sự xuất hiện của các chính sách quản lý liên quan, ngành công nghiệp mã hóa trong nước cũng đã "cách ly" với ngân hàng.
Nhưng đồng thời, số phận trắc trở không ngăn cản một số tài sản mã hóa ngày càng trở nên nổi bật trong ngành. Tính đến ngày 15 tháng 5, theo dữ liệu cho thấy, một stablecoin có giá trị thị trường khoảng 9 tỷ đô la và khối lượng giao dịch hàng ngày 59 tỷ đô la, vững vàng giữ vị trí thứ ba về giá trị thị trường tiền mã hóa toàn cầu và vị trí thứ nhất về khối lượng giao dịch. Việc phát hành thêm của nó vẫn có ảnh hưởng đáng kể đến giá của tài sản mã hóa, nhưng sự thay đổi giá cả thô bạo này lại thường khiến người ta nghi ngờ.
Nếu chúng ta xem xét sâu hơn, có lẽ sự thành công của Coinbase và Gemini trong việc thiết lập cửa hàng trong các tổ chức tài chính chính thống, trong khi một số tổ chức vẫn đang "bỏ chạy vào sa mạc" nhưng lại "thỏa mãn" với tình trạng hiện tại, là một sự phân chia trong thế giới mã hóa:
Các tổ chức bản địa trong ngành đang nỗ lực hướng tới câu chuyện chính thống cuối cùng sẽ thành công "lên bờ", cạnh tranh cùng với những ông lớn trong ngành tài chính, trong khi đó, những người này có thể tiếp tục tự do trong thế giới mã hóa "kỳ quái", nhưng câu hỏi còn lại là, câu chuyện của họ có thể được kể mãi mãi không?
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DataChief
· 13giờ trước
TradFi sợ hãi?
Xem bản gốcTrả lời0
rugpull_ptsd
· 14giờ trước
Nhìn thấu mà không nói ra, Morgan xấu tính rõ ràng.
Xem bản gốcTrả lời0
DarkPoolWatcher
· 14giờ trước
Hai sàn giao dịch này là YYDS nhé
Xem bản gốcTrả lời0
Hash_Bandit
· 14giờ trước
lmao jp morgan cuối cùng đã kết nối Hàm băm với lợi nhuận... mất một khoảng thời gian đủ lâu
Morgan Chase cung cấp dịch vụ ngân hàng cho Coinbase và Gemini Độ sâu của TradFi và thế giới mã hóa.
Thế giới mã hóa và sự bắt tay của TradFi: JPMorgan cung cấp dịch vụ ngân hàng cho Coinbase và Gemini
Mặc dù JPMorgan vẫn khuyên các nhà đầu tư không nên thêm Bitcoin hoặc các loại mã hóa khác vào danh mục đầu tư của họ trong báo cáo năm nay, nhưng ngân hàng này đã có một bước đi mang tính dấu mốc vào lĩnh vực mã hóa.
Theo báo cáo, một trong những tổ chức tài chính lớn nhất của Mỹ là JPMorgan sẽ bắt đầu cung cấp dịch vụ ngân hàng cho các sàn giao dịch tiền mã hóa Coinbase và Gemini, hai sàn giao dịch này đã được chấp thuận mở tài khoản ngân hàng tại JPMorgan vào tháng 4. Ở giai đoạn hợp tác ban đầu, JPMorgan sẽ cung cấp dịch vụ quản lý tiền mặt cho khách hàng Mỹ của các sàn giao dịch trên, bao gồm chuyển khoản điện và các dịch vụ gửi rút tiền, nhưng không trực tiếp tham gia vào việc thanh toán và quyết toán tiền mã hóa.
Tin tức này đã thu hút sự chú ý của Phố Wall. Một nhân viên ngân hàng cho rằng, động thái của JPMorgan không chỉ liên quan đến việc tạo ra doanh thu trực tiếp, mà còn có thể mang lại cơ hội trong tương lai để bảo lãnh IPO của Coinbase và Gemini, cũng như cân nhắc việc niêm yết JPM Coin trên các nền tảng này.
Một quan chức quản lý cấp cao đã bình luận rằng, "Khi thị trường tiền mã hóa ngày càng trưởng thành, ngày càng nhiều công ty blockchain có hệ thống quản lý rủi ro và tiêu chuẩn tuân thủ tốt, những công ty như vậy không nên bị cản trở trong lĩnh vực ngân hàng."
Không nghi ngờ gì, sự hợp tác này là một cột mốc quan trọng khác trong việc thế giới mã hóa hòa nhập vào dòng chảy chính, việc hiểu logic đằng sau nó là rất quan trọng, nhưng đồng thời không thể bỏ qua rằng còn một khoảng thời gian nữa mới có thể đạt được sự hợp tác lâu dài và ổn định giữa toàn bộ lĩnh vực mã hóa và các tổ chức tài chính truyền thống.
Một sự hợp tác "tình đầu ý hợp"
Sự bắt tay giữa JPMorgan với Coinbase và Gemini rõ ràng là kết quả của sự "cảm thông lẫn nhau" giữa hai bên. Bên trước cần nhanh chóng chốt lại những mỏ vàng trong lĩnh vực mới nổi dưới điều kiện tuân thủ, trong khi hai bên sau cần sự hỗ trợ từ các tổ chức tài chính truyền thống để trở thành những nền tảng dịch vụ tài chính chuyên nghiệp hơn, và giúp họ thâm nhập vào thị trường rộng lớn hơn và có tính tổ chức hơn.
Mức độ tuân thủ cao và chủ yếu thanh toán bằng tiền pháp định là những đặc điểm mạnh chung của hai sàn giao dịch Coinbase và Gemini, điều này hoàn toàn phù hợp với yêu cầu tuân thủ quy định trong ngành ngân hàng.
Coinbase đang sở hữu nhiều loại giấy phép tài chính tại 47 bang của Hoa Kỳ. Về mặt tài chính, Gemini đã vượt qua cuộc kiểm toán của một trong bốn công ty kế toán lớn nhất là Deloitte, trong khi Coinbase đã vượt qua cuộc kiểm toán của một công ty kế toán lớn khác là Grant Thornton.
Các chuyên gia trong ngành đều cho rằng, việc Coinbase đầu tư vào tuân thủ là lý do khiến công ty này đạt được giá trị cao.
Từ tình hình dòng tiền của hai sàn giao dịch, tiền pháp định chiếm ưu thế tuyệt đối, điều này rõ ràng mang lại không gian lợi nhuận đáng kể cho các ngân hàng như JPMorgan. Theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu vào ngày 15 tháng 5, trong vòng 24 giờ qua, giao dịch trên Coinbase Pro đạt khoảng 5,7 tỷ USD, trong đó 91,8% giá trị giao dịch dựa vào ba loại tiền pháp định là USD, EUR, GBP, trong khi giá trị giao dịch trên Gemini đạt khoảng 47 triệu USD, trong đó 99,2% giá trị giao dịch dựa vào USD.
Cần lưu ý rằng, Coinbase và Gemini có nhiều hoạt động kinh doanh, ngoài các hoạt động sàn giao dịch, còn có nhu cầu dịch vụ tiền pháp định đầy đủ cho các dịch vụ lưu ký, stablecoin, ví, và các hoạt động khác.
Lấy ví dụ về stablecoin, USDC do Coinbase và Circle hợp tác phát hành, cùng với GUSD của Gemini đều sử dụng mô hình thế chấp bằng fiat để phát hành. Theo thống kê, tổng giá trị thị trường của hai loại này hiện khoảng 800 triệu USD, và các khoản phí quản lý quỹ và phí nạp/rút fiat tương ứng cũng là một khoản thu nhập không nhỏ.
Về phía JPMorgan, mặc dù CEO của họ từ lâu đã có quan điểm tiêu cực về Bitcoin, nhưng tổ chức này đã khám phá lĩnh vực blockchain một cách đủ sâu sắc và sớm, và những hành động thực tế của họ cũng thể hiện sự tò mò và nhiệt huyết đối với mã hóa:
Năm 2016, JPMorgan Chase đã phát hành giao thức blockchain mã nguồn mở Quorum, phục vụ nhu cầu tương tác tài chính giữa các doanh nghiệp và tổ chức tài chính.
Năm 2017, JPMorgan đã ra mắt mạng thông tin giữa các ngân hàng (IIN) dựa trên Quorum, nhằm giải quyết những thách thức lâu dài về chia sẻ thông tin giữa các ngân hàng. Hiện tại, mạng này đã thu hút 397 tổ chức ngân hàng, bao gồm JPMorgan, Ngân hàng Quốc gia Canada, Ngân hàng Trung Tín.
Năm 2019, JPMorgan Chase công bố ra mắt JPM Coin(, trở thành ngân hàng lớn đầu tiên trên thế giới "phát hành tiền"; Năm 2018, JPMorgan Chase đã mã hóa 150 triệu đô la giá trị của trái phiếu lãi suất thả nổi một năm dựa trên blockchain.
Tuy nhiên, trước khi hợp tác quan trọng này được thực hiện, thế giới mã hóa đã lâu nay cẩn trọng di chuyển giữa các ngân hàng, duy trì mối quan hệ hợp tác với mức độ không chắc chắn cao.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e1e69d5b10d98dac689df375d035de48.webp(
Thế giới mã hóa và ngân hàng "tình yêu khó tiếp tục"
Ngay cả khi cẩn thận như Coinbase, họ cũng trải qua nhiều khó khăn: vào tháng 8 năm ngoái, có thể do lý do tuân thủ mà họ đã bị ngắt quan hệ hợp tác với một ngân hàng nào đó, không thể tiếp cận mạng lưới thanh toán nhanh của Vương quốc Anh; cùng tháng 8, họ cũng đã gỡ bỏ Zcash, theo báo cáo, điều này có thể là do ngân hàng hợp tác của Coinbase tại Vương quốc Anh yêu cầu vì lý do tuân thủ.
Trong tất cả những câu chuyện không ổn định, một nhà phát hành stablecoin và sàn giao dịch liên quan của họ là điều khiến người ta cảm thấy xúc động nhất.
Như mọi người đã biết, mối quan hệ giữa nhà phát hành stablecoin và sàn giao dịch là mối quan hệ tương hỗ, và trong trường hợp dự trữ không đủ, việc thổi phồng stablecoin trở thành một bí mật công khai: sau khi bị lôi kéo vào một vụ kiện hồi năm ngoái, nhà phát hành đã thừa nhận rằng trung bình mỗi stablecoin chỉ được hỗ trợ bởi khoảng 0.74 đô la, đơn kiện cũng chỉ ra rằng 860 triệu đô la dự trữ đã bị chuyển mục đích.
Trước vụ kiện này, nhà phát hành stablecoin đã cố gắng hợp tác lâu dài với các ngân hàng truyền thống, tuy nhiên kết quả luôn là "khó duy trì". Họ đã có tiếp xúc với nhiều ngân hàng chính thống, nhưng không có trường hợp nào mà sự hợp tác không bị gián đoạn. Hiện tại, họ có nhận được sự hỗ trợ từ các ngân hàng chính thống hay không, tình trạng hợp tác ra sao, những câu hỏi này vẫn chưa được biết.
Trải nghiệm gian nan này thực sự là hình ảnh thu nhỏ của tình trạng hợp tác giữa thế giới mã hóa và ngân hàng chính thống: mặc dù ngân hàng thèm muốn mỏ vàng nhỏ bé trong thế giới mã hóa, nhưng nhiều yếu tố không chắc chắn về sự tuân thủ của các doanh nghiệp bản địa trong thế giới mã hóa khiến hai bên khó khăn trong việc đạt được sự hợp tác, thậm chí thường xuyên diễn ra tình trạng kéo co, với mức độ không chắc chắn rất cao. Còn tại Trung Quốc, với sự xuất hiện của các chính sách quản lý liên quan, ngành công nghiệp mã hóa trong nước cũng đã "cách ly" với ngân hàng.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-478822f36abfee212a63d8a56c1cd091.webp(
Nhưng đồng thời, số phận trắc trở không ngăn cản một số tài sản mã hóa ngày càng trở nên nổi bật trong ngành. Tính đến ngày 15 tháng 5, theo dữ liệu cho thấy, một stablecoin có giá trị thị trường khoảng 9 tỷ đô la và khối lượng giao dịch hàng ngày 59 tỷ đô la, vững vàng giữ vị trí thứ ba về giá trị thị trường tiền mã hóa toàn cầu và vị trí thứ nhất về khối lượng giao dịch. Việc phát hành thêm của nó vẫn có ảnh hưởng đáng kể đến giá của tài sản mã hóa, nhưng sự thay đổi giá cả thô bạo này lại thường khiến người ta nghi ngờ.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71c4f8149754c44412139cf2568cab47.webp(
Nếu chúng ta xem xét sâu hơn, có lẽ sự thành công của Coinbase và Gemini trong việc thiết lập cửa hàng trong các tổ chức tài chính chính thống, trong khi một số tổ chức vẫn đang "bỏ chạy vào sa mạc" nhưng lại "thỏa mãn" với tình trạng hiện tại, là một sự phân chia trong thế giới mã hóa:
Các tổ chức bản địa trong ngành đang nỗ lực hướng tới câu chuyện chính thống cuối cùng sẽ thành công "lên bờ", cạnh tranh cùng với những ông lớn trong ngành tài chính, trong khi đó, những người này có thể tiếp tục tự do trong thế giới mã hóa "kỳ quái", nhưng câu hỏi còn lại là, câu chuyện của họ có thể được kể mãi mãi không?
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b83c744584f948e0ab2583af747b23b7.webp(