Tổng giá trị thị trường tiền điện tử vào năm 2024 tăng từ 2,31 triệu tỷ USD lên 3,33 triệu tỷ USD, tăng 44,2%. Sự tăng trưởng này nhờ vào sự phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay và các lợi ích chính sách từ chiến thắng của Trump. Vị thế thống trị của Bitcoin tăng từ 53,4% lên 56,8%, quy mô tài sản quản lý ETF đã tăng gấp đôi. Hiệu suất của ETF Ethereum khá nhạt nhòa, tỷ lệ ETH/BTC giảm. Solana có hiệu suất nổi bật, giá SOL tăng 29,3%, hệ sinh thái thu hút dòng tiền ròng 2 tỷ USD.
Giá trị tổng quỹ khóa của DeFi đã gấp đôi, tỷ lệ giao dịch DEX/CEX đã tăng từ 9.37% lên 11.05%, doanh thu giao dịch hàng năm đạt 2.67 nghìn tỷ USD. Thị phần DeFi TVL của Solana và Base lần lượt đạt 7.17% và 3%. Giá trị thị trường của stablecoin tăng 26.8%, vượt qua 205 tỷ USD. Việc có khả năng phê duyệt ETF cho XRP và SOL sẽ mang lại tác động tích cực.
1.2 Môi trường vĩ mô và chính trị
Chính trị
Vào tháng 11 năm 2024, Trump một lần nữa được bầu làm Tổng thống Mỹ, đảng Cộng hòa giành được đa số ghế tại Quốc hội. Chính sách Mỹ trên hết của Trump có thể gây ra chủ nghĩa bảo hộ thương mại toàn cầu. Chính sách thân thiện với tiền điện tử của ông được kỳ vọng sẽ thúc đẩy sự phát triển của ngành, nhưng vẫn cần quan sát chính sách thực tế.
Châu Âu bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến Nga-Ukraine, quyền lực diễn ngôn của các đảng phái cánh hữu gia tăng. Hạn chế di cư và cô lập kinh tế trở thành các vấn đề chính. Châu Âu đang ở trạng thái theo dõi chính sách tiền điện tử, dự luật MiCA đã làm rõ kế hoạch quản lý.
Tình hình ở khu vực Trung Đông đang căng thẳng, xung đột giữa Israel và Hamas đã đi đến hồi kết. Nhiều quốc gia ở Nam Mỹ đang thúc đẩy việc hợp pháp hóa tiền điện tử.
Kinh tế
Tăng trưởng GDP toàn cầu năm 2024 đạt 2,6%, tỷ lệ lạm phát 2,5%. Lạm phát tại Mỹ đã được kiểm soát, bắt đầu từ tháng 9 sẽ liên tục giảm lãi suất. Khu vực Euro bị ảnh hưởng bởi các xung đột địa chính trị, tăng trưởng kinh tế chậm lại. Trung Quốc đối mặt với thách thức tiêu dùng suy yếu, xuất khẩu bị cản trở. Các quốc gia thị trường mới nổi bị ảnh hưởng bởi việc đồng USD tăng lãi suất, một số quốc gia có đồng tiền mất giá nghiêm trọng.
Ba chỉ số chính của Mỹ tăng mạnh, cổ phiếu công nghệ thể hiện ấn tượng. Sự phát triển của AI đã làm thay đổi nhiều lĩnh vực, nâng cao hiệu suất sản xuất. Chỉ số Nikkei đạt mức cao nhất trong 30 năm, nhờ vào giao dịch chênh lệch lãi suất và sự suy yếu của đồng yên.
2. Bitcoin
2.1 Thiết kế sản phẩm và thỏa thuận
Vào nửa sau của năm 2024, Bitcoin sẽ có một bản nâng cấp phần mềm quan trọng, như Bitcoin Core 28.0 đưa ra chiến lược chuyển tiếp giao dịch linh hoạt, Lightning Network ra mắt BOLT12. Giao dịch V3 hỗ trợ chuyển tiếp không phí, có thể ảnh hưởng đến các mô hình kinh doanh liên quan đến MEV của các bể khai thác.
Cuộc thảo luận về đề xuất phân tách mềm vẫn tiếp tục, chủ yếu chia thành việc thêm mã lệnh mới ( như OP_CTV, OP_CAT), cải tiến LNHANCE cho mạng lưới Lightning, "Phong trào phục hồi kịch bản lớn" và các vấn đề khác. Chưa đạt được sự đồng thuận, có thể sẽ có tiến triển vào năm 2025.
BitVM đang được triển khai một cách ổn định, tập trung vào thiết kế và thực hiện cầu nối đa chuỗi. Một số phiên bản thử nghiệm cầu nối đa chuỗi dựa trên BitVM đã bắt đầu hoạt động.
2.2 Layer 2 - Mạng lưới ánh sáng
Số lượng kênh Lightning Network không thay đổi nhiều, tổng khoảng 5000 BTC. Số lượng nút ổn định, nhưng số lượng kênh giảm, có thể cho thấy tính thanh khoản tập trung hoặc kênh sớm bị đóng.
BOLT12(offer) đã được nhiều khách hàng sử dụng, hỗ trợ phương thức thanh toán tĩnh. Một số mạng Layer 1 phát triển giải pháp Layer 2 tương thích với tiêu chuẩn BOLT.
Tính khả thi của mô hình kinh doanh vẫn là trọng điểm quan tâm. Các dự án sử dụng mạng lưới Lightning làm lớp thanh toán cho giao dịch xuyên biên giới có thể nhận được nhiều sự chú ý hơn. Sự phát triển trong tương lai phụ thuộc vào việc phát hành stablecoin trên mạng lưới Lightning.
2.3 Lớp 2 - Chuỗi bên
Hiệu suất của chuỗi bên Layer 2 không đồng đều, TVL thể hiện xu hướng luân phiên. BTCFi đối mặt với thách thức phụ thuộc vào các động lực không bền vững, cần xây dựng hệ sinh thái vững chắc để đảm bảo thanh khoản lâu dài. Động lực chính để gửi Bitcoin vào L2 là nhận được lợi suất rủi ro thấp.
Chìa khóa thành công của L2 nằm ở việc đảm bảo an toàn tài sản và theo đuổi chiến lược tích hợp dọc.
2.4 Tài sản trên chuỗi
Tài sản trên chuỗi Bitcoin không tăng giá đáng kể cùng với sự tăng giá của Bitcoin, hoạt động khá thấp. Tài sản từ các giao thức như BRC20, Runes đang có hiệu suất kém và đang bị thay thế bởi những câu chuyện mới về Meme và AI agent.
RGB đang được quảng bá, và có tích hợp kỹ thuật với mạng Lightning. Taproot Assets được Lightning Labs phát hành, Tether sẽ phát hành stablecoin dựa trên nó.
Sự phát triển của lĩnh vực tài sản trên chuỗi bị hạn chế bởi trải nghiệm DEX và tính thanh khoản không đủ, CEX vẫn quan trọng nhưng có thể gây khó khăn cho việc tích hợp các loại tài sản mới.
2.5 BTCFi
BTCFi cung cấp lợi nhuận bổ sung cho người nắm giữ Bitcoin, với hy vọng tăng trưởng khi cơ sở hạ tầng được hoàn thiện. Các loại lợi nhuận đã chuyển từ L2 sang staking, liquid staking và liquid re-staking. Babylon thu hút một lượng lớn TVL, các dự án LST đa dạng xuất hiện.
BTCFi đang đối mặt với các vấn đề liên quan đến tranh cãi Solv và cách tính TVL. Điểm mấu chốt trong tương lai là tìm kiếm các phương pháp sử dụng hiệu quả tài sản được đặt cọc. Các giao thức có khả năng linh hoạt điều động tính thanh khoản của Bitcoin và hỗ trợ nhiều loại tài sản phong phú hơn có nhiều cơ hội thành công.
3. Ethereum
ETFs ETH ra mắt vào tháng 7 năm 2024 không đạt kỳ vọng, tỷ lệ ETH/BTC giảm từ 0,054 xuống 0,037. Phí gas Layer 2 thấp hơn Ethereum, dẫn đến dòng vốn chảy vào các dự án như Base. Ethereum đã ghi nhận dòng tiền ra ròng gần 8 tỷ USD.
Cuối năm, hiệu suất của ETH ETF được cải thiện nhờ chính sách thân thiện với tiền điện tử. EVM vẫn là máy ảo thống trị nhất, các nhà phát triển tiếp tục xây dựng các mạng lưới và ứng dụng tương thích với EVM. Dự kiến, Ethereum và hệ sinh thái EVM sẽ tiếp tục giữ vị trí thống trị vào năm 2025.
3.1 L2s
Sau khi nâng cấp Dencun, phí giao dịch rollups giảm hơn 90%. Base, OP Mainnet và Arbitrum lần lượt đạt được 3,5 tỷ, 2,1 tỷ và 1,7 tỷ USD dòng tiền ròng. Khối lượng giao dịch hàng ngày của Layer 2 tăng 325%, số địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng lên 2,18 triệu.
Dòng vốn vào Base được gán cho trải nghiệm người tiêu dùng, hợp tác với Coinbase và việc ra mắt các ứng dụng phổ biến. Số người dùng hoạt động hàng ngày đạt 1,6 triệu, độ tích cực của DeFi tăng đáng kể.
Arbitrum đã ra mắt Stylus, hỗ trợ viết hợp đồng thông minh bằng nhiều ngôn ngữ. Kế hoạch trong tương lai bao gồm hỗ trợ nhiều khách hàng, giá cả thích ứng, v.v.
OP Superchain tiếp tục phát triển, với 56 chuỗi dựa trên OP-Stack. Số lượng nhà phát triển tích cực đã tăng lên 3446 người.
Mạng Layer 2 dự kiến sẽ cạnh tranh mạnh mẽ vào năm 2025, mỗi bên sẽ tranh giành hiệu ứng mạng bằng cách đưa ra những giá trị độc đáo.
3.2 Tái ký quỹ
Số lượng Ethereum được staking đạt 34,5 triệu đồng, tỷ suất lợi nhuận giảm xuống 3%. Các giao thức staking lại thu hút lượng TVL lớn, nhưng động lực tăng trưởng yếu đi. TVL của Symbiotic tăng hơn 5 lần, đạt 2,12 tỷ USD.
Sự phát triển trong tương lai phụ thuộc vào việc triển khai cơ chế cắt giảm và cân bằng tính linh hoạt.
3.3 Lộ trình tương lai của Ethereum và các đề xuất EIP
Kế hoạch nâng cấp Pectra năm 2025 sẽ hoàn thành vào quý đầu tiên, bao gồm nhiều EIP quan trọng:
EIP-7691: Mở rộng dung lượng Blobs, giảm phí L2
EIP-7702: Giới thiệu chức năng hợp đồng thông minh cho EOA
EIP-7251: Tối ưu hóa quản lý người xác thực, giảm tải mạng
Mục tiêu lộ trình dài hạn là thực hiện nâng cấp lớn vào năm 2029, giới thiệu chứng minh không kiến thức và mật mã hậu lượng tử.
Ethereum cần điều chỉnh đường cong phát hành phần thưởng staking, thu hút các ứng dụng có khả năng thông lượng cao, tạo ra giá trị lớn hơn cho người nắm giữ.
Cơ sở hạ tầng khác
Bộ sắp xếp: Khái niệm chia sẻ sắp xếp phi tập trung được chú ý, Metis là người đầu tiên thực hiện. Nhiều kế hoạch Rollup bộ sắp xếp phi tập trung.
Khả năng truy cập dữ liệu: nhu cầu tiếp tục tăng, Celestia, Avail, EigenDA và các giải pháp khác chiếm lĩnh thị trường. Tầm nhìn dài hạn của Ethereum cung cấp giải pháp DA với chi phí thấp.
Ý định và trừu tượng chuỗi: Liên minh Trừu tượng Chuỗi được thành lập, thúc đẩy việc phổ biến các giải pháp trừu tượng chuỗi. Đề xuất ERC-7683 được ra mắt, cung cấp hỗ trợ cho lớp thanh khoản chia sẻ.
AI đại lý và giao dịch DeFi dựa trên ý định: Sự kết hợp giữa mô hình ngôn ngữ lớn và công nghệ đại lý AI mang đến những đột phá mới cho giao dịch DeFi.
4. Solana
Năm 2024, Solana thể hiện xuất sắc, giá tăng 75%, tỷ lệ SOL/ETH tăng lên 0.06. Với lợi thế từ kiến trúc SVM, thu hút nhiều ứng dụng hiệu suất cao. Giá trị thị trường của stablecoin tăng hơn ba lần, đạt 5.1 tỷ USD. Số lượng nhà phát triển mới vượt qua Ethereum.
Hệ sinh thái Solana chú trọng vào các lĩnh vực DePIN, Meme, PayFi.
DePIN
Các dự án như Helium, Render Network đã chuyển sang Solana, mang lại nền tảng người dùng mạnh mẽ. Năm 2024 sẽ xuất hiện nhiều dự án được quan tâm như Hivemapper, Cudis.
Meme
Memecoin đang phát triển mạnh mẽ trên Solana, Pump.fun trở thành nền tảng khởi động quan trọng. Nhiều công cụ và nền tảng phân tích đã ra đời, như GMGN.ai, Solana Early Birds, v.v.
PayFi
Tích hợp lợi thế thanh toán tiền điện tử và DeFi, Solana Pay đóng vai trò là cơ sở hạ tầng quan trọng. Hợp tác với Shopify, VISA và các đối tác khác để mở rộng kênh thanh toán.
Nhìn về tương lai
Việc kích hoạt Firedancer sẽ nâng cao hiệu suất mạng hơn nữa. Plugin Solana cung cấp khả năng phát hành token linh hoạt hơn. Tiềm năng được phê duyệt ETF, sự tăng trưởng của stablecoin, sự chấp nhận của các tổ chức và các yếu tố khác sẽ thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái.
Theo dõi liên tục:
Solana bản thân: SOL ETF, Firedancer ra mắt và các lợi ích lâu dài khác
SVM và Layer 2: Giải quyết khả năng mở rộng, như một cây cầu sinh thái
Ứng dụng: Ứng dụng do cộng đồng thúc đẩy, ứng dụng ra ngoài vòng tay, v.v.
5. Alt-L1s
Năm 2024, Alt-L1 tiếp tục thu hút sự chú ý, cạnh tranh với Ethereum về độ hoạt động của hệ sinh thái, độ trễ, thông lượng và chi phí giao dịch. Những Alt L1 mới nổi đáng chú ý bao gồm:
Berachain
Giới thiệu cơ chế chứng minh thanh khoản ( PoL ), mô-đun BeaconKit tương thích với EVM. Trước khi ra mắt, TVL vượt quá 1,5 tỷ USD, sau khi ra mắt đã vươn lên thành mạng lưới lớn thứ tám.
TON
Dựa vào 900 triệu người dùng hoạt động hàng tháng của Telegram, thu hút nhiều sự chú ý vào năm 2024. Số người dùng hoạt động hàng ngày đã tăng lên 293,539, TVL DeFi tăng hơn 10 lần. Nhưng sau Q4, sự chú ý giảm xuống, cần khám phá các kênh đổi mới để thu hút người dùng.
Kaia
Được hình thành từ sự hợp nhất của Klaytn và Finschia, tích hợp LINE và KakaoTalk. Cung cấp các biện pháp tối ưu hóa như trừu tượng hóa tài khoản, thanh toán phí Gas qua đại lý. Ra mắt kế hoạch Kaia Wave để thúc đẩy sự thịnh vượng của hệ sinh thái.
Di chuyển
Số lượng nhà phát triển hoạt động hàng tháng tăng lên hơn 1.500 người. Sui vượt trội hơn Aptos ở nhiều chỉ số, tập trung vào các ứng dụng crypto-native. Aptos tập trung vào việc token hóa RWA, stablecoin và hướng đến các tổ chức như BTCFi.
MegaETH
Tương thích với EVM, có 100.000 TPS, thời gian khối ở mức mili giây. Giải quyết hạn chế về thông lượng giao dịch và khả năng tính toán thông qua chuyên môn hóa nút.
Monad
Tối ưu hóa hiệu suất thông qua MonadBFT và MonadDB, hỗ trợ I/O không đồng bộ. Hỗ trợ tối đa 10.000 giao dịch mỗi giây, thời gian tạo khối 1 giây và tính chắc chắn cuối cùng.
Các Alt-L1 này dự kiến sẽ chiếm được thị phần lớn hơn vào năm 2025, mỗi cái cạnh tranh với những giá trị độc đáo của riêng mình.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
2024 thị trường tiền điện tử回顾: Bitcoin ETF获批 Solana生态爆发 AI赋能Web3
1. Tổng quan thị trường
1.1 Cơ sở của thị trường tiền điện tử
Tổng giá trị thị trường tiền điện tử vào năm 2024 tăng từ 2,31 triệu tỷ USD lên 3,33 triệu tỷ USD, tăng 44,2%. Sự tăng trưởng này nhờ vào sự phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay và các lợi ích chính sách từ chiến thắng của Trump. Vị thế thống trị của Bitcoin tăng từ 53,4% lên 56,8%, quy mô tài sản quản lý ETF đã tăng gấp đôi. Hiệu suất của ETF Ethereum khá nhạt nhòa, tỷ lệ ETH/BTC giảm. Solana có hiệu suất nổi bật, giá SOL tăng 29,3%, hệ sinh thái thu hút dòng tiền ròng 2 tỷ USD.
Giá trị tổng quỹ khóa của DeFi đã gấp đôi, tỷ lệ giao dịch DEX/CEX đã tăng từ 9.37% lên 11.05%, doanh thu giao dịch hàng năm đạt 2.67 nghìn tỷ USD. Thị phần DeFi TVL của Solana và Base lần lượt đạt 7.17% và 3%. Giá trị thị trường của stablecoin tăng 26.8%, vượt qua 205 tỷ USD. Việc có khả năng phê duyệt ETF cho XRP và SOL sẽ mang lại tác động tích cực.
1.2 Môi trường vĩ mô và chính trị
Chính trị
Vào tháng 11 năm 2024, Trump một lần nữa được bầu làm Tổng thống Mỹ, đảng Cộng hòa giành được đa số ghế tại Quốc hội. Chính sách Mỹ trên hết của Trump có thể gây ra chủ nghĩa bảo hộ thương mại toàn cầu. Chính sách thân thiện với tiền điện tử của ông được kỳ vọng sẽ thúc đẩy sự phát triển của ngành, nhưng vẫn cần quan sát chính sách thực tế.
Châu Âu bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến Nga-Ukraine, quyền lực diễn ngôn của các đảng phái cánh hữu gia tăng. Hạn chế di cư và cô lập kinh tế trở thành các vấn đề chính. Châu Âu đang ở trạng thái theo dõi chính sách tiền điện tử, dự luật MiCA đã làm rõ kế hoạch quản lý.
Tình hình ở khu vực Trung Đông đang căng thẳng, xung đột giữa Israel và Hamas đã đi đến hồi kết. Nhiều quốc gia ở Nam Mỹ đang thúc đẩy việc hợp pháp hóa tiền điện tử.
Kinh tế
Tăng trưởng GDP toàn cầu năm 2024 đạt 2,6%, tỷ lệ lạm phát 2,5%. Lạm phát tại Mỹ đã được kiểm soát, bắt đầu từ tháng 9 sẽ liên tục giảm lãi suất. Khu vực Euro bị ảnh hưởng bởi các xung đột địa chính trị, tăng trưởng kinh tế chậm lại. Trung Quốc đối mặt với thách thức tiêu dùng suy yếu, xuất khẩu bị cản trở. Các quốc gia thị trường mới nổi bị ảnh hưởng bởi việc đồng USD tăng lãi suất, một số quốc gia có đồng tiền mất giá nghiêm trọng.
Ba chỉ số chính của Mỹ tăng mạnh, cổ phiếu công nghệ thể hiện ấn tượng. Sự phát triển của AI đã làm thay đổi nhiều lĩnh vực, nâng cao hiệu suất sản xuất. Chỉ số Nikkei đạt mức cao nhất trong 30 năm, nhờ vào giao dịch chênh lệch lãi suất và sự suy yếu của đồng yên.
2. Bitcoin
2.1 Thiết kế sản phẩm và thỏa thuận
Vào nửa sau của năm 2024, Bitcoin sẽ có một bản nâng cấp phần mềm quan trọng, như Bitcoin Core 28.0 đưa ra chiến lược chuyển tiếp giao dịch linh hoạt, Lightning Network ra mắt BOLT12. Giao dịch V3 hỗ trợ chuyển tiếp không phí, có thể ảnh hưởng đến các mô hình kinh doanh liên quan đến MEV của các bể khai thác.
Cuộc thảo luận về đề xuất phân tách mềm vẫn tiếp tục, chủ yếu chia thành việc thêm mã lệnh mới ( như OP_CTV, OP_CAT), cải tiến LNHANCE cho mạng lưới Lightning, "Phong trào phục hồi kịch bản lớn" và các vấn đề khác. Chưa đạt được sự đồng thuận, có thể sẽ có tiến triển vào năm 2025.
BitVM đang được triển khai một cách ổn định, tập trung vào thiết kế và thực hiện cầu nối đa chuỗi. Một số phiên bản thử nghiệm cầu nối đa chuỗi dựa trên BitVM đã bắt đầu hoạt động.
2.2 Layer 2 - Mạng lưới ánh sáng
Số lượng kênh Lightning Network không thay đổi nhiều, tổng khoảng 5000 BTC. Số lượng nút ổn định, nhưng số lượng kênh giảm, có thể cho thấy tính thanh khoản tập trung hoặc kênh sớm bị đóng.
BOLT12(offer) đã được nhiều khách hàng sử dụng, hỗ trợ phương thức thanh toán tĩnh. Một số mạng Layer 1 phát triển giải pháp Layer 2 tương thích với tiêu chuẩn BOLT.
Tính khả thi của mô hình kinh doanh vẫn là trọng điểm quan tâm. Các dự án sử dụng mạng lưới Lightning làm lớp thanh toán cho giao dịch xuyên biên giới có thể nhận được nhiều sự chú ý hơn. Sự phát triển trong tương lai phụ thuộc vào việc phát hành stablecoin trên mạng lưới Lightning.
2.3 Lớp 2 - Chuỗi bên
Hiệu suất của chuỗi bên Layer 2 không đồng đều, TVL thể hiện xu hướng luân phiên. BTCFi đối mặt với thách thức phụ thuộc vào các động lực không bền vững, cần xây dựng hệ sinh thái vững chắc để đảm bảo thanh khoản lâu dài. Động lực chính để gửi Bitcoin vào L2 là nhận được lợi suất rủi ro thấp.
Chìa khóa thành công của L2 nằm ở việc đảm bảo an toàn tài sản và theo đuổi chiến lược tích hợp dọc.
2.4 Tài sản trên chuỗi
Tài sản trên chuỗi Bitcoin không tăng giá đáng kể cùng với sự tăng giá của Bitcoin, hoạt động khá thấp. Tài sản từ các giao thức như BRC20, Runes đang có hiệu suất kém và đang bị thay thế bởi những câu chuyện mới về Meme và AI agent.
RGB đang được quảng bá, và có tích hợp kỹ thuật với mạng Lightning. Taproot Assets được Lightning Labs phát hành, Tether sẽ phát hành stablecoin dựa trên nó.
Sự phát triển của lĩnh vực tài sản trên chuỗi bị hạn chế bởi trải nghiệm DEX và tính thanh khoản không đủ, CEX vẫn quan trọng nhưng có thể gây khó khăn cho việc tích hợp các loại tài sản mới.
2.5 BTCFi
BTCFi cung cấp lợi nhuận bổ sung cho người nắm giữ Bitcoin, với hy vọng tăng trưởng khi cơ sở hạ tầng được hoàn thiện. Các loại lợi nhuận đã chuyển từ L2 sang staking, liquid staking và liquid re-staking. Babylon thu hút một lượng lớn TVL, các dự án LST đa dạng xuất hiện.
BTCFi đang đối mặt với các vấn đề liên quan đến tranh cãi Solv và cách tính TVL. Điểm mấu chốt trong tương lai là tìm kiếm các phương pháp sử dụng hiệu quả tài sản được đặt cọc. Các giao thức có khả năng linh hoạt điều động tính thanh khoản của Bitcoin và hỗ trợ nhiều loại tài sản phong phú hơn có nhiều cơ hội thành công.
3. Ethereum
ETFs ETH ra mắt vào tháng 7 năm 2024 không đạt kỳ vọng, tỷ lệ ETH/BTC giảm từ 0,054 xuống 0,037. Phí gas Layer 2 thấp hơn Ethereum, dẫn đến dòng vốn chảy vào các dự án như Base. Ethereum đã ghi nhận dòng tiền ra ròng gần 8 tỷ USD.
Cuối năm, hiệu suất của ETH ETF được cải thiện nhờ chính sách thân thiện với tiền điện tử. EVM vẫn là máy ảo thống trị nhất, các nhà phát triển tiếp tục xây dựng các mạng lưới và ứng dụng tương thích với EVM. Dự kiến, Ethereum và hệ sinh thái EVM sẽ tiếp tục giữ vị trí thống trị vào năm 2025.
3.1 L2s
Sau khi nâng cấp Dencun, phí giao dịch rollups giảm hơn 90%. Base, OP Mainnet và Arbitrum lần lượt đạt được 3,5 tỷ, 2,1 tỷ và 1,7 tỷ USD dòng tiền ròng. Khối lượng giao dịch hàng ngày của Layer 2 tăng 325%, số địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng lên 2,18 triệu.
Dòng vốn vào Base được gán cho trải nghiệm người tiêu dùng, hợp tác với Coinbase và việc ra mắt các ứng dụng phổ biến. Số người dùng hoạt động hàng ngày đạt 1,6 triệu, độ tích cực của DeFi tăng đáng kể.
Arbitrum đã ra mắt Stylus, hỗ trợ viết hợp đồng thông minh bằng nhiều ngôn ngữ. Kế hoạch trong tương lai bao gồm hỗ trợ nhiều khách hàng, giá cả thích ứng, v.v.
OP Superchain tiếp tục phát triển, với 56 chuỗi dựa trên OP-Stack. Số lượng nhà phát triển tích cực đã tăng lên 3446 người.
Mạng Layer 2 dự kiến sẽ cạnh tranh mạnh mẽ vào năm 2025, mỗi bên sẽ tranh giành hiệu ứng mạng bằng cách đưa ra những giá trị độc đáo.
3.2 Tái ký quỹ
Số lượng Ethereum được staking đạt 34,5 triệu đồng, tỷ suất lợi nhuận giảm xuống 3%. Các giao thức staking lại thu hút lượng TVL lớn, nhưng động lực tăng trưởng yếu đi. TVL của Symbiotic tăng hơn 5 lần, đạt 2,12 tỷ USD.
Sự phát triển trong tương lai phụ thuộc vào việc triển khai cơ chế cắt giảm và cân bằng tính linh hoạt.
3.3 Lộ trình tương lai của Ethereum và các đề xuất EIP
Kế hoạch nâng cấp Pectra năm 2025 sẽ hoàn thành vào quý đầu tiên, bao gồm nhiều EIP quan trọng:
Mục tiêu lộ trình dài hạn là thực hiện nâng cấp lớn vào năm 2029, giới thiệu chứng minh không kiến thức và mật mã hậu lượng tử.
Ethereum cần điều chỉnh đường cong phát hành phần thưởng staking, thu hút các ứng dụng có khả năng thông lượng cao, tạo ra giá trị lớn hơn cho người nắm giữ.
Cơ sở hạ tầng khác
Bộ sắp xếp: Khái niệm chia sẻ sắp xếp phi tập trung được chú ý, Metis là người đầu tiên thực hiện. Nhiều kế hoạch Rollup bộ sắp xếp phi tập trung.
Khả năng truy cập dữ liệu: nhu cầu tiếp tục tăng, Celestia, Avail, EigenDA và các giải pháp khác chiếm lĩnh thị trường. Tầm nhìn dài hạn của Ethereum cung cấp giải pháp DA với chi phí thấp.
Ý định và trừu tượng chuỗi: Liên minh Trừu tượng Chuỗi được thành lập, thúc đẩy việc phổ biến các giải pháp trừu tượng chuỗi. Đề xuất ERC-7683 được ra mắt, cung cấp hỗ trợ cho lớp thanh khoản chia sẻ.
AI đại lý và giao dịch DeFi dựa trên ý định: Sự kết hợp giữa mô hình ngôn ngữ lớn và công nghệ đại lý AI mang đến những đột phá mới cho giao dịch DeFi.
4. Solana
Năm 2024, Solana thể hiện xuất sắc, giá tăng 75%, tỷ lệ SOL/ETH tăng lên 0.06. Với lợi thế từ kiến trúc SVM, thu hút nhiều ứng dụng hiệu suất cao. Giá trị thị trường của stablecoin tăng hơn ba lần, đạt 5.1 tỷ USD. Số lượng nhà phát triển mới vượt qua Ethereum.
Hệ sinh thái Solana chú trọng vào các lĩnh vực DePIN, Meme, PayFi.
DePIN Các dự án như Helium, Render Network đã chuyển sang Solana, mang lại nền tảng người dùng mạnh mẽ. Năm 2024 sẽ xuất hiện nhiều dự án được quan tâm như Hivemapper, Cudis.
Meme Memecoin đang phát triển mạnh mẽ trên Solana, Pump.fun trở thành nền tảng khởi động quan trọng. Nhiều công cụ và nền tảng phân tích đã ra đời, như GMGN.ai, Solana Early Birds, v.v.
PayFi Tích hợp lợi thế thanh toán tiền điện tử và DeFi, Solana Pay đóng vai trò là cơ sở hạ tầng quan trọng. Hợp tác với Shopify, VISA và các đối tác khác để mở rộng kênh thanh toán.
Nhìn về tương lai Việc kích hoạt Firedancer sẽ nâng cao hiệu suất mạng hơn nữa. Plugin Solana cung cấp khả năng phát hành token linh hoạt hơn. Tiềm năng được phê duyệt ETF, sự tăng trưởng của stablecoin, sự chấp nhận của các tổ chức và các yếu tố khác sẽ thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái.
Theo dõi liên tục:
5. Alt-L1s
Năm 2024, Alt-L1 tiếp tục thu hút sự chú ý, cạnh tranh với Ethereum về độ hoạt động của hệ sinh thái, độ trễ, thông lượng và chi phí giao dịch. Những Alt L1 mới nổi đáng chú ý bao gồm:
Berachain Giới thiệu cơ chế chứng minh thanh khoản ( PoL ), mô-đun BeaconKit tương thích với EVM. Trước khi ra mắt, TVL vượt quá 1,5 tỷ USD, sau khi ra mắt đã vươn lên thành mạng lưới lớn thứ tám.
TON Dựa vào 900 triệu người dùng hoạt động hàng tháng của Telegram, thu hút nhiều sự chú ý vào năm 2024. Số người dùng hoạt động hàng ngày đã tăng lên 293,539, TVL DeFi tăng hơn 10 lần. Nhưng sau Q4, sự chú ý giảm xuống, cần khám phá các kênh đổi mới để thu hút người dùng.
Kaia Được hình thành từ sự hợp nhất của Klaytn và Finschia, tích hợp LINE và KakaoTalk. Cung cấp các biện pháp tối ưu hóa như trừu tượng hóa tài khoản, thanh toán phí Gas qua đại lý. Ra mắt kế hoạch Kaia Wave để thúc đẩy sự thịnh vượng của hệ sinh thái.
Di chuyển Số lượng nhà phát triển hoạt động hàng tháng tăng lên hơn 1.500 người. Sui vượt trội hơn Aptos ở nhiều chỉ số, tập trung vào các ứng dụng crypto-native. Aptos tập trung vào việc token hóa RWA, stablecoin và hướng đến các tổ chức như BTCFi.
MegaETH Tương thích với EVM, có 100.000 TPS, thời gian khối ở mức mili giây. Giải quyết hạn chế về thông lượng giao dịch và khả năng tính toán thông qua chuyên môn hóa nút.
Monad Tối ưu hóa hiệu suất thông qua MonadBFT và MonadDB, hỗ trợ I/O không đồng bộ. Hỗ trợ tối đa 10.000 giao dịch mỗi giây, thời gian tạo khối 1 giây và tính chắc chắn cuối cùng.
Các Alt-L1 này dự kiến sẽ chiếm được thị phần lớn hơn vào năm 2025, mỗi cái cạnh tranh với những giá trị độc đáo của riêng mình.
6. Nó