Phân tích con đường đầu tư Web3: Từ thị trường sơ cấp đến đầu tư cấu trúc
Thời gian gần đây, thị trường tiền điện tử biến động mạnh, một tổ chức đầu tư nổi tiếng đã thông báo ngừng đầu tư vào các dự án mới và đình chỉ kế hoạch huy động vốn cho quỹ giai đoạn hai, gây sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Tổ chức này cho biết sẽ chuyển sang một lộ trình mới với trọng tâm là ươm tạo chiến lược và phân bổ thị trường thứ cấp.
Thực tế, từ cuối năm ngoái, đã có không ít ý kiến trong ngành chỉ ra rằng việc đầu tư vào thị trường sơ cấp đã trở nên khó khăn để có lãi, dẫn đến việc hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm gặp phải thua lỗ. Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư mới nên lựa chọn con đường tham gia vào ngành Web3 như thế nào? Bài viết này sẽ hệ thống hóa các phương thức đầu tư chính và cơ chế tham gia của ngành Web3.
Thị trường sơ cấp
Thị trường sơ cấp đầu tư chỉ việc tham gia vào các vòng tài trợ sớm của các dự án Web3 thông qua quỹ tiền điện tử, do đội ngũ quản lý quỹ phụ trách việc chọn lọc dự án và chiến lược nghiên cứu đầu tư, nhà đầu tư với tư cách là LP góp vốn và hưởng lợi nhuận tổng thể của quỹ.
Nhu cầu vốn
Thường thì mức đầu tư tối thiểu là trên 100.000 USD, các quỹ hàng đầu có thể yêu cầu mức đầu tư tối thiểu là 1 triệu USD. Vốn thường bị khóa trong 3-5 năm, không thể rút ra bất cứ lúc nào.
Thoát chu kỳ
Chu kỳ trung dài hạn, trung bình 1-3 năm, phụ thuộc vào việc thoát qua thị trường sơ cấp sau khi token dự án được niêm yết. Khi gặp thị trường gấu, chu kỳ có thể dài hơn.
Tính chủ động trong chiến lược
Đối với LP thì cực kỳ thấp, hoàn toàn phụ thuộc vào đội ngũ quỹ trong việc nghiên cứu đầu tư và thực hiện.
Mô hình lợi nhuận
Rủi ro cao lợi nhuận cao, thông qua việc tham gia với định giá thấp trong giai đoạn đầu để nắm bắt Alpha. Nhưng trong thị trường gấu, lợi nhuận tổng thể có thể biến động lớn và thậm chí về 0.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có giá trị tài sản cao tìm kiếm Alpha từ các dự án sớm, sẵn sàng chấp nhận việc khóa thanh khoản, đặc biệt là những nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu dự án trực tiếp. Cần có khả năng chịu đựng biến động chu kỳ đủ.
Thị trường sơ cấp
Đường đi của thị trường thứ cấp chỉ việc thực hiện mua bán, làm thị trường, phòng ngừa rủi ro và arbitrage các token đã niêm yết thông qua thị trường giao dịch công khai. Các nhà đầu tư có giá trị ròng cao có thể tham gia thông qua quỹ định lượng, quỹ phòng ngừa rủi ro hoặc sản phẩm chiến lược.
Nhu cầu vốn
Cực kỳ linh hoạt, từ hàng chục nghìn đến hàng triệu đô la đều có thể. Nhưng để thực sự chơi tốt, cần có chiến lược trưởng thành và hệ thống quản lý rủi ro.
Thoát chu kỳ
Tài sản có thể giao dịch và điều chỉnh bất cứ lúc nào, có tính thanh khoản hoàn toàn. Nhưng tính biến động lớn, cần theo dõi chặt chẽ thị trường và quản lý rủi ro.
Tính chủ động trong chiến lược
Cực cao, nhà đầu tư cần chủ động xây dựng và điều chỉnh danh mục chiến lược. Cũng có thể giảm cường độ quản lý thông qua các sản phẩm cấu trúc.
Mô hình lợi nhuận
Chủ yếu đến từ arbitrage biến động, bắt xu hướng và các sự kiện. Lợi nhuận có sự biến động cao, nhưng có thể giảm thiểu rủi ro hệ thống thông qua các chiến lược chuyên nghiệp.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp cho các nhà đầu tư có khả năng thiết kế chiến lược và giám sát thị trường, cũng như những cá nhân có giá trị tài sản ròng cao mong muốn quản lý tính thanh khoản của tài sản một cách linh hoạt. Những người không có kinh nghiệm giao dịch có thể tham gia gián tiếp thông qua các sản phẩm chiến lược định lượng.
Đường dẫn ươm mầm
Đầu tư kiểu ươm mầm chú trọng vào sự kết hợp giữa hợp tác chiến lược và việc bơm vốn, nhà đầu tư không chỉ cung cấp tiền mà còn tham gia sâu vào các khâu then chốt của dự án. Thường thấy ở các tổ chức nền tảng hoặc vốn công nghiệp.
Nhu cầu vốn
Tương đối linh hoạt, từ vài chục nghìn đến triệu đô la không giống nhau. Ngoài vốn ra còn cần cung cấp tài nguyên phi tài chính.
Thoát chu kỳ
Chu kỳ trung bình, thường từ 6 tháng đến 2 năm, tùy thuộc vào tốc độ ra mắt dự án và tiến độ phát triển hệ sinh thái.
Tính chủ động trong chiến lược
Cực cao. Nhà đầu tư ảnh hưởng trực tiếp đến hướng đi của dự án, nhịp độ sản phẩm, thậm chí tham gia vào vận hành và tiếp thị.
Mô hình lợi nhuận
Từ việc sở hữu một tỷ lệ lớn Token hoặc cổ phần từ những giai đoạn đầu. Dự án thành công có thể mang lại lợi nhuận gấp hàng chục lần, nhưng cũng có rủi ro thất bại cao.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có nguồn lực ngành, khả năng sản phẩm và kênh thị trường, sẵn sàng tham gia sâu vào việc ươm tạo dự án, theo đuổi hiệu ứng hợp tác lâu dài của các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao.
Đường đầu tư có cấu trúc
Đầu tư có cấu trúc đề cập đến việc cấu hình danh mục tài sản tiền điện tử, thực hiện chiến lược và quản lý rủi ro thông qua nền tảng quản lý tài sản chuyên nghiệp. Nhà đầu tư dựa vào đội ngũ và công cụ chuyên môn để đạt được sự gia tăng giá trị tài sản.
Nhu cầu vốn
Trung bình đến cao, thường bắt đầu từ 50.000 đến 500.000 USD, có thể chọn các组合 chiến lược khác nhau trong ngưỡng.
Thoát chu kỳ
Thời gian ngắn và trung hạn. Hầu hết các sản phẩm đều có cửa sổ thoát linh hoạt, nhưng vẫn có giới hạn thời gian nắm giữ tối thiểu.
Tính chủ động của chiến lược
Trung bình thấp. Dựa vào đội ngũ chuyên nghiệp thực hiện chiến lược, nhà đầu tư có thể điều chỉnh hướng đi theo sở thích rủi ro.
Mô hình lợi nhuận
Nguồn gốc từ việc cấu hình chiến lược đa dạng hóa. Thông qua việc đầu tư phân tán và chiến lược tăng cường lợi nhuận để cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro, tương đối ổn định nhưng có độ linh hoạt thấp.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với những nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao mong muốn ủy thác cho đội ngũ chuyên nghiệp quản lý tài sản, tối ưu hóa rủi ro và lợi nhuận, chú trọng vào tính tuân thủ và lợi nhuận lâu dài, đặc biệt là những nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu đầu tư trực tiếp hoặc không muốn dành nhiều thời gian.
Kết luận
Đường đầu tư Web3 đang phát triển theo hướng linh hoạt và đa dạng hơn. Các nhà đầu tư nên chọn con đường phù hợp dựa trên cấu trúc tài nguyên, sở thích rủi ro và mục tiêu kỳ vọng của bản thân. Khi thị trường tiếp tục tiến hóa, toàn ngành đang hướng tới giai đoạn phát triển trưởng thành và lý trí hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LadderToolGuy
· 08-12 12:46
Xem đi, bò và gấu đã qua nhiều vòng, ai còn chơi cấp một nữa?
Xem bản gốcTrả lời0
SquidTeacher
· 08-10 17:02
Cấp một đều khó làm, bán lẻ vẫn nên nghỉ ngơi thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
SolidityStruggler
· 08-10 16:58
Đợt này lại đang chơi đùa với mọi người rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunterX
· 08-10 16:45
Thị trường thứ cấp才是王道
Xem bản gốcTrả lời0
gas_fee_therapy
· 08-10 16:36
Còn mơ mộng về thị trường sơ cấp nữa à, học từ ai vậy?
Web3 đầu tư hướng đi mới: Phân tích toàn diện từ thị trường sơ cấp đến cấu trúc phân bổ.
Phân tích con đường đầu tư Web3: Từ thị trường sơ cấp đến đầu tư cấu trúc
Thời gian gần đây, thị trường tiền điện tử biến động mạnh, một tổ chức đầu tư nổi tiếng đã thông báo ngừng đầu tư vào các dự án mới và đình chỉ kế hoạch huy động vốn cho quỹ giai đoạn hai, gây sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Tổ chức này cho biết sẽ chuyển sang một lộ trình mới với trọng tâm là ươm tạo chiến lược và phân bổ thị trường thứ cấp.
Thực tế, từ cuối năm ngoái, đã có không ít ý kiến trong ngành chỉ ra rằng việc đầu tư vào thị trường sơ cấp đã trở nên khó khăn để có lãi, dẫn đến việc hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm gặp phải thua lỗ. Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư mới nên lựa chọn con đường tham gia vào ngành Web3 như thế nào? Bài viết này sẽ hệ thống hóa các phương thức đầu tư chính và cơ chế tham gia của ngành Web3.
Thị trường sơ cấp
Thị trường sơ cấp đầu tư chỉ việc tham gia vào các vòng tài trợ sớm của các dự án Web3 thông qua quỹ tiền điện tử, do đội ngũ quản lý quỹ phụ trách việc chọn lọc dự án và chiến lược nghiên cứu đầu tư, nhà đầu tư với tư cách là LP góp vốn và hưởng lợi nhuận tổng thể của quỹ.
Nhu cầu vốn
Thường thì mức đầu tư tối thiểu là trên 100.000 USD, các quỹ hàng đầu có thể yêu cầu mức đầu tư tối thiểu là 1 triệu USD. Vốn thường bị khóa trong 3-5 năm, không thể rút ra bất cứ lúc nào.
Thoát chu kỳ
Chu kỳ trung dài hạn, trung bình 1-3 năm, phụ thuộc vào việc thoát qua thị trường sơ cấp sau khi token dự án được niêm yết. Khi gặp thị trường gấu, chu kỳ có thể dài hơn.
Tính chủ động trong chiến lược
Đối với LP thì cực kỳ thấp, hoàn toàn phụ thuộc vào đội ngũ quỹ trong việc nghiên cứu đầu tư và thực hiện.
Mô hình lợi nhuận
Rủi ro cao lợi nhuận cao, thông qua việc tham gia với định giá thấp trong giai đoạn đầu để nắm bắt Alpha. Nhưng trong thị trường gấu, lợi nhuận tổng thể có thể biến động lớn và thậm chí về 0.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có giá trị tài sản cao tìm kiếm Alpha từ các dự án sớm, sẵn sàng chấp nhận việc khóa thanh khoản, đặc biệt là những nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu dự án trực tiếp. Cần có khả năng chịu đựng biến động chu kỳ đủ.
Thị trường sơ cấp
Đường đi của thị trường thứ cấp chỉ việc thực hiện mua bán, làm thị trường, phòng ngừa rủi ro và arbitrage các token đã niêm yết thông qua thị trường giao dịch công khai. Các nhà đầu tư có giá trị ròng cao có thể tham gia thông qua quỹ định lượng, quỹ phòng ngừa rủi ro hoặc sản phẩm chiến lược.
Nhu cầu vốn
Cực kỳ linh hoạt, từ hàng chục nghìn đến hàng triệu đô la đều có thể. Nhưng để thực sự chơi tốt, cần có chiến lược trưởng thành và hệ thống quản lý rủi ro.
Thoát chu kỳ
Tài sản có thể giao dịch và điều chỉnh bất cứ lúc nào, có tính thanh khoản hoàn toàn. Nhưng tính biến động lớn, cần theo dõi chặt chẽ thị trường và quản lý rủi ro.
Tính chủ động trong chiến lược
Cực cao, nhà đầu tư cần chủ động xây dựng và điều chỉnh danh mục chiến lược. Cũng có thể giảm cường độ quản lý thông qua các sản phẩm cấu trúc.
Mô hình lợi nhuận
Chủ yếu đến từ arbitrage biến động, bắt xu hướng và các sự kiện. Lợi nhuận có sự biến động cao, nhưng có thể giảm thiểu rủi ro hệ thống thông qua các chiến lược chuyên nghiệp.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp cho các nhà đầu tư có khả năng thiết kế chiến lược và giám sát thị trường, cũng như những cá nhân có giá trị tài sản ròng cao mong muốn quản lý tính thanh khoản của tài sản một cách linh hoạt. Những người không có kinh nghiệm giao dịch có thể tham gia gián tiếp thông qua các sản phẩm chiến lược định lượng.
Đường dẫn ươm mầm
Đầu tư kiểu ươm mầm chú trọng vào sự kết hợp giữa hợp tác chiến lược và việc bơm vốn, nhà đầu tư không chỉ cung cấp tiền mà còn tham gia sâu vào các khâu then chốt của dự án. Thường thấy ở các tổ chức nền tảng hoặc vốn công nghiệp.
Nhu cầu vốn
Tương đối linh hoạt, từ vài chục nghìn đến triệu đô la không giống nhau. Ngoài vốn ra còn cần cung cấp tài nguyên phi tài chính.
Thoát chu kỳ
Chu kỳ trung bình, thường từ 6 tháng đến 2 năm, tùy thuộc vào tốc độ ra mắt dự án và tiến độ phát triển hệ sinh thái.
Tính chủ động trong chiến lược
Cực cao. Nhà đầu tư ảnh hưởng trực tiếp đến hướng đi của dự án, nhịp độ sản phẩm, thậm chí tham gia vào vận hành và tiếp thị.
Mô hình lợi nhuận
Từ việc sở hữu một tỷ lệ lớn Token hoặc cổ phần từ những giai đoạn đầu. Dự án thành công có thể mang lại lợi nhuận gấp hàng chục lần, nhưng cũng có rủi ro thất bại cao.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có nguồn lực ngành, khả năng sản phẩm và kênh thị trường, sẵn sàng tham gia sâu vào việc ươm tạo dự án, theo đuổi hiệu ứng hợp tác lâu dài của các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao.
Đường đầu tư có cấu trúc
Đầu tư có cấu trúc đề cập đến việc cấu hình danh mục tài sản tiền điện tử, thực hiện chiến lược và quản lý rủi ro thông qua nền tảng quản lý tài sản chuyên nghiệp. Nhà đầu tư dựa vào đội ngũ và công cụ chuyên môn để đạt được sự gia tăng giá trị tài sản.
Nhu cầu vốn
Trung bình đến cao, thường bắt đầu từ 50.000 đến 500.000 USD, có thể chọn các组合 chiến lược khác nhau trong ngưỡng.
Thoát chu kỳ
Thời gian ngắn và trung hạn. Hầu hết các sản phẩm đều có cửa sổ thoát linh hoạt, nhưng vẫn có giới hạn thời gian nắm giữ tối thiểu.
Tính chủ động của chiến lược
Trung bình thấp. Dựa vào đội ngũ chuyên nghiệp thực hiện chiến lược, nhà đầu tư có thể điều chỉnh hướng đi theo sở thích rủi ro.
Mô hình lợi nhuận
Nguồn gốc từ việc cấu hình chiến lược đa dạng hóa. Thông qua việc đầu tư phân tán và chiến lược tăng cường lợi nhuận để cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro, tương đối ổn định nhưng có độ linh hoạt thấp.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với những nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao mong muốn ủy thác cho đội ngũ chuyên nghiệp quản lý tài sản, tối ưu hóa rủi ro và lợi nhuận, chú trọng vào tính tuân thủ và lợi nhuận lâu dài, đặc biệt là những nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu đầu tư trực tiếp hoặc không muốn dành nhiều thời gian.
Kết luận
Đường đầu tư Web3 đang phát triển theo hướng linh hoạt và đa dạng hơn. Các nhà đầu tư nên chọn con đường phù hợp dựa trên cấu trúc tài nguyên, sở thích rủi ro và mục tiêu kỳ vọng của bản thân. Khi thị trường tiếp tục tiến hóa, toàn ngành đang hướng tới giai đoạn phát triển trưởng thành và lý trí hơn.