BTCFi: Hành trình đổi mới tài chính trong hệ sinh thái Bitcoin

Tóm tắt

• Bối cảnh phát triển của BTCFi: Câu chuyện về Ethereum và các chuỗi công cộng khác đang giảm bớt, cơ sở hạ tầng đang trở nên bão hòa, ngành công nghiệp thiếu các câu chuyện mới mẻ. Hệ sinh thái Bitcoin vẫn chưa hình thành sự độc quyền về tài nguyên, vẫn còn cơ hội.

• Giải pháp mở rộng chính của BTC bao gồm kênh trạng thái, chuỗi bên và Rollup, UTXO + xác thực khách hàng, khối lớn, nhưng đều phải đáp ứng thách thức kỹ thuật của việc xác thực "chính thống."

• Điều kiện then chốt để phát triển BTCFi: khả năng tương tác xuyên chuỗi, giải pháp mở rộng lớp hai, chức năng hợp đồng thông minh, công cụ phát triển và cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh.

• Thách thức mà BTCFi phải đối mặt: Hạn chế của giao thức Bitcoin, thiếu thanh khoản, vấn đề an toàn của cầu nối đa chuỗi, khó khăn trong việc chính xác nắm bắt giá của oracle, cần khám phá con đường phát triển độc đáo.

Một, Giới thiệu về BTCFi

1.1 Định nghĩa BTCFi

BTCFi nhằm xây dựng thị trường tài chính phi tập trung trong hệ sinh thái Bitcoin, cho phép người nắm giữ BTC có thể trực tiếp sử dụng các công cụ tài chính phái sinh như staking, cho vay, và tạo lập thị trường để thu được lợi nhuận, kích hoạt giá trị thuộc tính tài chính của Bitcoin.

1.2 Bối cảnh phát triển

Năm 2023, hệ sinh thái Bitcoin phát triển mạnh mẽ, các token như BRC20 gây ra hiệu ứng tài sản. Câu chuyện về các chuỗi công cộng như Ethereum đang suy yếu, cơ sở hạ tầng đang trở nên bão hòa, ngành công nghiệp thiếu những ý tưởng mới. Vấn đề cốt lõi mà hệ sinh thái Bitcoin đối mặt là làm thế nào để mở rộng khối mà không phá vỡ sự đồng thuận nguyên thủy.

Đến ngày 1 tháng 10, hệ sinh thái Bitcoin thường xuyên huy động vốn, công khai huy động 14 lần với tổng số tiền vượt quá 71,1 triệu USD. Cơ hội của BTCFi nằm ở chỗ hệ sinh thái Bitcoin vẫn chưa hình thành sự độc quyền tài nguyên, vẫn thu hút người dùng và nhà đầu tư. Phía huy động vốn phi VC cũng đã sinh ra nhiều loại tài sản giao thức. Điểm thảo luận cốt lõi của BTCFi là làm thế nào để bảo đảm an toàn tài sản và áp dụng cách mở rộng hiệu quả.

1.3 Thị trường nóng sớm: Giao thức tài sản chỉ số

Tài sản chỉ mục chủ yếu được chia thành tài sản BRC20 không liên kết UTXO và tài sản ARC20 liên kết UTXO. ARC20 dựa trên đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin "Satoshi", mỗi mã thông báo tương đương với 1 Satoshi, được thực hiện thông qua giao thức Atomicals để hiện thực hóa công nghệ token hóa.

Các giao thức tài sản khác bao gồm:

ORC20: Tiêu chuẩn token mở rộng dựa trên giao thức Ordinals, tương tự như ERC20 của Ethereum.

SRC20: Nhấn mạnh cơ chế phát hành và chuyển nhượng token đơn giản và hiệu quả.

CAT20: Tập trung vào việc tạo ra các token tùy chỉnh, cho phép người dùng định nghĩa các tham số của token.

Hai, kế hoạch mở rộng của BTCFi

BTCFi phụ thuộc vào việc mở rộng blockchain, nhưng hiện tại vẫn còn tranh cãi về các con đường mở rộng. Tất cả các phương án đều cần phải đáp ứng được thách thức kỹ thuật "tính chính thống" của Bitcoin.

Hiện tại trong các dự án loại sidechain, CORE, Bitlayer, BSquared, Rootsock có tỷ lệ TVL cao nhất, tổng cộng 76,56%. BTCFi và ETHFi có đặc điểm tương tự:

• BTCFi lợi nhuận: tương tự như Babylon + phần thưởng LRT + phần thưởng mở rộng chuỗi BTC + lợi nhuận gói LRT chuỗi ETH
• ETHFi lợi nhuận: Lãi suất POS + Thưởng tái ký quỹ + Thưởng LRT + Thưởng chuỗi mở rộng ETH

2.1 Kênh trạng thái

Cho phép người dùng thực hiện nhiều giao dịch ngoài mạng chính, chỉ gửi đến mạng chính khi mở hoặc đóng kênh. Bitcoin có mạng Lightning và Ark, thực hiện giao dịch hàng ngày thông qua địa chỉ đa chữ ký, cuối cùng được xác thực bởi mạng chính.

2.2 Sidechain và Rollup

Sidechain và Rollup phù hợp hơn cho sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái Bitcoin. Rollups chuyển các thao tác phức tạp sang Layer2, mạng chính chỉ xác thực các chứng cứ được Layer2 gửi lên. Sidechain thì đảm bảo phi tập trung và an toàn tài sản bằng cách tăng cường các phương thức xác thực.

2.3 UTXO+ khách hàng xác thực

Giải pháp UTXO tương đối phù hợp với định nghĩa "chính thống". Bằng cách xác minh ngoài chuỗi để giảm bớt gánh nặng cho blockchain, bảo vệ quyền riêng tư của người dùng. Giao thức RGB là sự hiện thực hóa cụ thể của nó, nhưng vẫn còn tồn tại các vấn đề như đảo dữ liệu.

2.4 Giải pháp khối lớn

Việc thay đổi sự đồng thuận ban đầu gặp phải các vấn đề về sự đồng thuận và phát triển sinh thái. BCH là một trường hợp tiêu biểu, đã tăng kích thước khối lên 8M.

Ba, việc giải phóng tính thanh khoản của BTCFi

3.1 Điều kiện tiên quyết phát triển

1. Tính tương tác cross-chain: Phát triển cầu nối cross-chain đáng tin cậy, thực hiện việc ánh xạ Bitcoin trên các chuỗi khác và mở rộng chức năng.

2. Giải pháp mở rộng lớp hai: Tìm kiếm sự cân bằng giữa phi tập trung và hiệu quả, bù đắp cho sự thiếu sót của phi tập trung thông qua hiệu ứng tài sản.

3. Chức năng hợp đồng thông minh: Cung cấp hỗ trợ hợp đồng thông minh cho Bitcoin thông qua giải pháp lớp hai hoặc chuỗi bên.

4. Công cụ phát triển và cơ sở hạ tầng: Hoàn thiện công cụ và cơ sở hạ tầng, nhưng tránh xây dựng trùng lặp.

3.2 Các thách thức chính

1. Hạn chế của giao thức Bitcoin: Thiếu chức năng hợp đồng thông minh tích hợp sẵn, cần vượt qua các hạn chế của giao thức để phát triển ứng dụng BTCFi.

2. Thanh khoản thấp: Bitcoin có thanh khoản thấp hơn các token như Ethereum trong DeFi.

3. Vấn đề an ninh cầu nối chuỗi chéo: Cần đảm bảo tính an toàn của cầu nối chuỗi chéo, phòng ngừa rủi ro tấn công.

4. Khó khăn trong việc triển khai oracle: Hạn chế kiến trúc Bitcoin dẫn đến việc triển khai oracle phức tạp, có thể cần dựa vào các giải pháp lớp hai hoặc chuỗi bên.

5. Đường phát triển độc đáo: BTCFi cần chú ý đến tính an toàn, có thể tập trung vào các sản phẩm tài chính liên quan đến thanh toán và lưu trữ giá trị.