Triển vọng thị trường tiền điện tử nửa cuối năm 2025: Xu hướng phát triển dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố

Trong nửa đầu năm 2025, thị trường tiền điện tử chịu ảnh hưởng đáng kể từ nhiều yếu tố vĩ mô, trong đó những yếu tố quan trọng nhất bao gồm chính sách thuế quan, chính sách lãi suất và các xung đột địa chính trị. Nhìn về nửa cuối năm, thị trường tiền điện tử vẫn sẽ tiếp tục tiến bước trong môi trường vĩ mô phức tạp và biến đổi, dưới đây là một số yếu tố lớn sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng:

Một, ảnh hưởng của chính sách thuế quan đối với kỳ vọng lạm phát

Chính sách thuế quan là công cụ kinh tế quan trọng của chính phủ hiện tại, hy vọng thông qua các cuộc đàm phán thuế quan để đạt được một loạt mục tiêu, bao gồm mở rộng xuất khẩu, tăng thu nhập tài chính, nâng cao khả năng cạnh tranh của ngành công nghiệp trong nước, v.v. Tính đến cuối tháng 7, các cuộc đàm phán thuế quan giữa Mỹ và nhiều nền kinh tế chính đã đạt được tiến bộ ở mức độ khác nhau, nhưng vẫn còn tồn tại sự không chắc chắn.

Từ góc độ lý thuyết kinh tế, thuế quan thuộc cú sốc cung tiêu cực, có hiệu ứng "ngừng trệ". Các doanh nghiệp thường sẽ chuyển chi phí thuế quan cho người tiêu dùng, do đó Mỹ có thể sẽ xuất hiện một đợt lạm phát tăng trong nửa cuối năm, điều này có thể ảnh hưởng đến nhịp độ điều chỉnh chính sách tiền tệ.

Hai, chu kỳ đô la Mỹ đang ở giai đoạn yếu có lợi cho thị trường tiền điện tử

Chỉ số đô la Mỹ đã giảm từ đỉnh cao đầu năm 110 xuống khoảng 96.37, thể hiện rõ ràng trạng thái "đô la yếu". Điều này có thể xuất phát từ nhiều nguyên nhân khác nhau, bao gồm tác động của chính sách thuế quan, lo ngại về thâm hụt ngân sách, xu hướng phi đô la hóa, v.v.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, giá Bitcoin thường có mối quan hệ nghịch với chỉ số đô la Mỹ. Nếu chu kỳ "đô la yếu" tiếp tục trong nửa sau của năm, tính thanh khoản toàn cầu sẽ chuyển từ chặt chẽ sang thoải mái, có khả năng tiếp tục mang lại lợi ích cho thị trường tiền điện tử.

Ba, chính sách tiền tệ vẫn cần được quan sát cẩn thận

Trong nửa cuối năm 2025 sẽ có bốn cuộc họp chính sách. Thị trường dự đoán chung rằng cuộc họp vào ngày 30 tháng 7 sẽ giữ nguyên mức lãi suất hiện tại, và khả năng giảm lãi suất 1-2 lần trong năm là khá cao. Nguyên nhân chính khiến việc giảm lãi suất bị trì hoãn bao gồm: áp lực lạm phát kéo dài, tăng trưởng kinh tế chậm lại nhưng dữ liệu ngắn hạn vượt kỳ vọng, và thị trường lao động vẫn duy trì sự bền bỉ.

Tổng thể mà nói, dự kiến chính sách tiền tệ vẫn sẽ giữ thái độ thận trọng. Nhưng từ dữ liệu lịch sử, sự thay đổi lãi suất và Bitcoin không có mối liên hệ đáng kể, so với đó, sự thay đổi tính thanh khoản toàn cầu có thể ảnh hưởng lớn hơn đến Bitcoin.

Bốn, tình hình địa chính trị vẫn còn nhiều biến số

Hiện tại, tình hình chính trị địa lý vẫn căng thẳng, triển vọng giải quyết ngoại giao không rõ ràng. Nếu không thể đạt được lệnh ngừng bắn vào đầu tháng 9, có thể sẽ dẫn đến một vòng trừng phạt mới, từ đó ảnh hưởng đến thị trường.

Năm, khung pháp lý dần hình thành

Với sự thúc đẩy của nhiều dự luật, việc quản lý tiền điện tử của Mỹ đang chuyển từ "mơ hồ" sang "rõ ràng". Điều này thể hiện ý định chính sách nhằm duy trì vị thế của đồng đô la, đồng thời cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho sự phát triển của ngành. Việc hoàn thiện khung pháp lý dự kiến sẽ thúc đẩy sự mở rộng quy mô của thị trường tiền điện tử, các dự án tuân thủ sẽ được hưởng lợi từ điều này.

Sáu, "Chiến lược cổ phiếu tiền tệ" thu hút sự chú ý

Ngày càng nhiều công ty niêm yết đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán, quy mô dự trữ tiếp tục mở rộng và có xu hướng đa dạng hóa. Sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và thế giới mã hóa này trở thành biến số độc đáo trong chu kỳ lần này, nhưng cũng cần cảnh giác với những rủi ro tiềm ẩn.

Tóm tắt

Nửa cuối năm, thị trường tiền điện tử sẽ bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm chính sách thuế quan, chu kỳ đô la Mỹ, chính sách tiền tệ, tình hình địa chính trị, khung pháp lý cũng như sự tham gia của các tổ chức. Các nhà tham gia thị trường cần theo dõi sát sao sự thay đổi của những yếu tố này, điều chỉnh chiến lược kịp thời để ứng phó với các biến động có thể xảy ra.