Áp lực vĩ mô và dòng tiền yếu ớt đan xen, thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn điều chỉnh
Gần đây, thị trường tiền điện tử đang có xu hướng điều chỉnh và dao động, các đồng coin chính chịu áp lực tốt, trong khi các đồng coin nhỏ đang giảm rõ rệt. Chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:
Sự không chắc chắn của môi trường vĩ mô gia tăng, kìm hãm khẩu vị rủi ro. Dự báo giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bị hoãn lại, cộng với thuế quan và rủi ro địa chính trị gia tăng, đã kìm hãm khẩu vị rủi ro của thị trường.
Năng lực vốn có sự cải thiện biên nhưng cấu trúc phân hóa. Sau khi dòng vốn lớn chảy vào đầu tháng, tuần này đã chuyển sang dòng ra ròng, việc phát hành stablecoin tăng nhẹ, tỷ lệ chênh lệch ngoài sàn giảm, phản ánh thái độ thận trọng của nhà đầu tư.
Các loại tiền mã hóa chủ đạo có sự phân hóa. Bitcoin duy trì sức mạnh tương đối nhưng động lực tăng giá suy yếu, Ethereum xuất hiện dấu hiệu tạo đáy nhưng nhìn chung vẫn yếu.
Thị trường tiền điện tử nhỏ bị cạn kiệt thanh khoản, rủi ro tiếp tục được giải phóng. Chỉ số TOTAL2 và TVL đồng thời giảm, tỷ lệ vốn hóa của OTHERS giảm xuống dưới mức, thị trường tiền điện tử nhỏ vẫn đang trong giai đoạn giải phóng rủi ro.
Đề nghị duy trì cấu trúc phòng thủ, chú ý đến điểm đảo chiều mạnh yếu của Ethereum và nhịp độ dòng vốn quay lại, sau đó lựa chọn thời điểm để bố trí tài sản rủi ro cao.
Một, Phân tích môi trường vĩ mô và thị trường
Dự báo lạm phát do thuế quan có thể hoãn lại việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, tạo áp lực ngắn hạn lên giá Bitcoin.
Sự tăng giá của yên Nhật đã gây ra biến động trên thị trường toàn cầu, có thể dẫn đến sự điều chỉnh ngắn hạn của Bitcoin.
Nếu kỳ vọng chính sách cụ thể không được thực hiện, Bitcoin cũng có thể đối mặt với rủi ro điều chỉnh.
Hai, dòng tiền và cấu trúc thị trường tiền điện tử chính
Dòng tiền bên ngoài:
Tuần này, dòng tiền ròng đã rút ra 2,8 tỷ USD, lượng rút ra khá lớn
23 tỷ đồng stablecoin đã được phát hành trong tuần này, với mức phát hành trung bình hàng ngày là 3,21 tỷ, mức phát hành đang ở vị trí khá cao.
Chỉ số tâm lý thị trường:
Tỷ lệ chênh lệch của đồng tiền ổn định tiếp tục tăng
Bitcoin ( BTC ):
Diện kỹ thuật đang ở trong khoảng dao động đi lên
Tăng cường mã hóa trên chuỗi trên 10.3 triệu USD
Ethereum ( ETH ):
Diễn biến yếu hơn BTC, ETH/BTC duy trì dao động, vốn tiếp tục quay trở lại BTC
Địa chỉ hoạt động trên chuỗi tăng lên, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn đáy.
Tổng quan kinh tế vĩ mô
Nợ công của Mỹ và thâm hụt ngân sách
Quy mô nợ công của Mỹ hiện tại là 36 triệu tỷ USD, chi phí lãi suất là 880 tỷ USD, dự kiến sẽ có thêm 3 triệu tỷ USD thâm hụt trong 10 năm tới. Moody's hạ bậc tín nhiệm của Mỹ đã gây ra lo ngại trên thị trường.
Nợ cao có thể làm suy yếu lòng tin vào đồng đô la trong dài hạn, thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sang các tài sản trú ẩn như bitcoin. Vào tháng 4 năm nay, lo ngại về nợ đã đẩy giá bitcoin lên cao.
Dự đoán giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang
Thị trường tiền điện tử dự đoán khả năng giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2025 gia tăng. Việc giảm lãi suất 1% có thể giúp chính phủ Hoa Kỳ tiết kiệm hơn 100 tỷ đô la chi phí lãi suất.
Giảm lãi suất sẽ tăng tính thanh khoản, có lợi cho các tài sản rủi ro như Bitcoin. Sau khi giảm lãi suất vào tháng 9 năm 2024, xu hướng tăng dài hạn của Bitcoin sẽ rõ ràng.
Xu hướng đô la
Tháng 5, đồng đô la Mỹ suy yếu, nhưng dự kiến có thể ổn định vào nửa năm sau. Chỉ số đô la Mỹ đạt mức cao nhất trong hai năm vào tháng 12 năm 2024.
Đồng đô la và Bitcoin có mối tương quan nghịch, sự yếu đi của đồng đô la có lợi cho Bitcoin. Nếu đồng đô la ổn định, Bitcoin sẽ chịu áp lực trong ngắn hạn; nếu niềm tin vào đồng đô la giảm, Bitcoin sẽ có xu hướng tăng trong dài hạn.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Dòng tiền của stablecoin
Khối lượng phát hành stablecoin trong tuần này tăng 82% so với tuần trước, trung bình phát hành 143 triệu USD mỗi ngày, cho thấy xu hướng tiền quay trở lại thị trường đang phục hồi một cách nhẹ nhàng. Tuy nhiên, so với giai đoạn phát hành cao vào tháng 4-5, hiện tại vẫn thuộc nhịp độ trung tính, có phần thận trọng, phản ánh rằng thị trường chưa hoàn toàn mạnh mẽ nhưng có cải thiện biên.
Dòng tiền ETF
Từ 31/5 đến 6/6, quỹ ETF Bitcoin đã có dòng tiền rút ra 697 triệu USD, đây là lần đầu tiên thấy sự rút vốn rõ rệt trong thời gian gần đây. Giá BTC cơ bản giữ quanh mức 103900 USD, nhưng lượng nắm giữ ETF giảm 6710 đồng, cho thấy thị trường đang chịu áp lực thực hiện nhất định. Nhìn chung, tâm lý của các tổ chức đã chuyển từ chờ đợi sang rút lui tạm thời.
Phiên giao dịch ngoài trời
Tỷ lệ chênh lệch giá ngoài sàn của USDT và USDC tiếp tục giảm, cả hai đều giảm xuống dưới 100% và vào vùng giảm giá, thiết lập mức thấp mới trong những tháng gần đây. Điều này cho thấy động lực dòng vốn vào thị trường hiện tại khá yếu, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư giảm, thị trường tổng thể có xu hướng bảo thủ và quan sát.
Hành vi mua của MicroStrategy
MicroStrategy gần đây đã giảm đáng kể cường độ mua BTC. Vào ngày 2 tháng 6, chỉ tăng cường 705 đồng, đầu tư 75 triệu USD, thấp hơn nhiều so với những lần mua trước đó thường lên đến hàng trăm triệu USD. Điều này cho thấy họ đang dần cẩn trọng trong việc xây dựng vị thế khi không có chất xúc tác tăng giá rõ ràng trên thị trường hiện tại.
Người nắm giữ dài hạn và ngắn hạn
Tính đến đầu tháng 6, nguồn cung của những người nắm giữ BTC dài hạn đã đạt mức cao nhất trong nửa năm, khoảng 14,4 triệu đồng, cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư dài hạn đang gia tăng. Nguồn cung của những người nắm giữ ngắn hạn đã giảm so với đỉnh điểm đầu năm, nhưng gần đây có chút hồi phục, có thể phản ánh việc một số nhà giao dịch ngắn hạn bắt đầu mua vào.
Phân bố địa chỉ nắm giữ coin
Tỷ lệ địa chỉ nắm giữ từ 1000-10000 đồng tiền tăng nhẹ, tổng thể vẫn có xu hướng chuyển dịch về các địa chỉ nắm giữ từ 100-1000 đồng tiền. Số lượng đồng tiền trong khoảng 103000-105000 đô la Mỹ tăng mạnh, từ 4.33% lên 6.86%, hình thành khu vực tập trung đồng tiền mới.
Tóm lại, thị trường hiện tại đang ở giai đoạn điều chỉnh rung lắc. Về mặt kỹ thuật, trong ngắn hạn vẫn có khả năng duy trì hồi phục, nhưng tình hình tài chính và cảm xúc không mấy khả quan. Khuyến nghị theo dõi xu hướng mua của các chiến lược nhỏ và xem liệu các đồng coin nhỏ có thể làm bùng cháy lại sự nhiệt tình của thị trường hay không. Dữ liệu trên chuỗi không cho thấy sự biến động cảm xúc rõ ràng, khuyến nghị hiểu thị trường ngắn hạn theo hướng hồi phục.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BottomMisser
· 07-26 11:19
hòa vốn vô vọng ăn mì chờ tăng lên
Xem bản gốcTrả lời0
BrokeBeans
· 07-24 19:37
Tích trữ mì ngon để chuẩn bị cho mùa đông
Xem bản gốcTrả lời0
PermabullPete
· 07-23 14:01
Cục diện mở ra, đã tăng vị thế từ lâu.
Xem bản gốcTrả lời0
HallucinationGrower
· 07-23 13:49
Không cần phải hoảng loạn về cái coin nhỏ này.
Xem bản gốcTrả lời0
HodlKumamon
· 07-23 13:43
Thị trường khó quá mèo, mô hình thống kê của tôi đã bắt đầu nhấp nháy đèn đỏ rồi nhé.
thị trường tiền điện tử进入整理阶段 资金流出与宏观压力并存
Áp lực vĩ mô và dòng tiền yếu ớt đan xen, thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn điều chỉnh
Gần đây, thị trường tiền điện tử đang có xu hướng điều chỉnh và dao động, các đồng coin chính chịu áp lực tốt, trong khi các đồng coin nhỏ đang giảm rõ rệt. Chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:
Sự không chắc chắn của môi trường vĩ mô gia tăng, kìm hãm khẩu vị rủi ro. Dự báo giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bị hoãn lại, cộng với thuế quan và rủi ro địa chính trị gia tăng, đã kìm hãm khẩu vị rủi ro của thị trường.
Năng lực vốn có sự cải thiện biên nhưng cấu trúc phân hóa. Sau khi dòng vốn lớn chảy vào đầu tháng, tuần này đã chuyển sang dòng ra ròng, việc phát hành stablecoin tăng nhẹ, tỷ lệ chênh lệch ngoài sàn giảm, phản ánh thái độ thận trọng của nhà đầu tư.
Các loại tiền mã hóa chủ đạo có sự phân hóa. Bitcoin duy trì sức mạnh tương đối nhưng động lực tăng giá suy yếu, Ethereum xuất hiện dấu hiệu tạo đáy nhưng nhìn chung vẫn yếu.
Thị trường tiền điện tử nhỏ bị cạn kiệt thanh khoản, rủi ro tiếp tục được giải phóng. Chỉ số TOTAL2 và TVL đồng thời giảm, tỷ lệ vốn hóa của OTHERS giảm xuống dưới mức, thị trường tiền điện tử nhỏ vẫn đang trong giai đoạn giải phóng rủi ro.
Đề nghị duy trì cấu trúc phòng thủ, chú ý đến điểm đảo chiều mạnh yếu của Ethereum và nhịp độ dòng vốn quay lại, sau đó lựa chọn thời điểm để bố trí tài sản rủi ro cao.
Một, Phân tích môi trường vĩ mô và thị trường
Dự báo lạm phát do thuế quan có thể hoãn lại việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, tạo áp lực ngắn hạn lên giá Bitcoin.
Sự tăng giá của yên Nhật đã gây ra biến động trên thị trường toàn cầu, có thể dẫn đến sự điều chỉnh ngắn hạn của Bitcoin.
Nếu kỳ vọng chính sách cụ thể không được thực hiện, Bitcoin cũng có thể đối mặt với rủi ro điều chỉnh.
Hai, dòng tiền và cấu trúc thị trường tiền điện tử chính
Dòng tiền bên ngoài:
Chỉ số tâm lý thị trường:
Bitcoin ( BTC ):
Ethereum ( ETH ):
Tổng quan kinh tế vĩ mô
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Dòng tiền của stablecoin Khối lượng phát hành stablecoin trong tuần này tăng 82% so với tuần trước, trung bình phát hành 143 triệu USD mỗi ngày, cho thấy xu hướng tiền quay trở lại thị trường đang phục hồi một cách nhẹ nhàng. Tuy nhiên, so với giai đoạn phát hành cao vào tháng 4-5, hiện tại vẫn thuộc nhịp độ trung tính, có phần thận trọng, phản ánh rằng thị trường chưa hoàn toàn mạnh mẽ nhưng có cải thiện biên.
Dòng tiền ETF Từ 31/5 đến 6/6, quỹ ETF Bitcoin đã có dòng tiền rút ra 697 triệu USD, đây là lần đầu tiên thấy sự rút vốn rõ rệt trong thời gian gần đây. Giá BTC cơ bản giữ quanh mức 103900 USD, nhưng lượng nắm giữ ETF giảm 6710 đồng, cho thấy thị trường đang chịu áp lực thực hiện nhất định. Nhìn chung, tâm lý của các tổ chức đã chuyển từ chờ đợi sang rút lui tạm thời.
Phiên giao dịch ngoài trời Tỷ lệ chênh lệch giá ngoài sàn của USDT và USDC tiếp tục giảm, cả hai đều giảm xuống dưới 100% và vào vùng giảm giá, thiết lập mức thấp mới trong những tháng gần đây. Điều này cho thấy động lực dòng vốn vào thị trường hiện tại khá yếu, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư giảm, thị trường tổng thể có xu hướng bảo thủ và quan sát.
Hành vi mua của MicroStrategy MicroStrategy gần đây đã giảm đáng kể cường độ mua BTC. Vào ngày 2 tháng 6, chỉ tăng cường 705 đồng, đầu tư 75 triệu USD, thấp hơn nhiều so với những lần mua trước đó thường lên đến hàng trăm triệu USD. Điều này cho thấy họ đang dần cẩn trọng trong việc xây dựng vị thế khi không có chất xúc tác tăng giá rõ ràng trên thị trường hiện tại.
Người nắm giữ dài hạn và ngắn hạn Tính đến đầu tháng 6, nguồn cung của những người nắm giữ BTC dài hạn đã đạt mức cao nhất trong nửa năm, khoảng 14,4 triệu đồng, cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư dài hạn đang gia tăng. Nguồn cung của những người nắm giữ ngắn hạn đã giảm so với đỉnh điểm đầu năm, nhưng gần đây có chút hồi phục, có thể phản ánh việc một số nhà giao dịch ngắn hạn bắt đầu mua vào.
Phân bố địa chỉ nắm giữ coin Tỷ lệ địa chỉ nắm giữ từ 1000-10000 đồng tiền tăng nhẹ, tổng thể vẫn có xu hướng chuyển dịch về các địa chỉ nắm giữ từ 100-1000 đồng tiền. Số lượng đồng tiền trong khoảng 103000-105000 đô la Mỹ tăng mạnh, từ 4.33% lên 6.86%, hình thành khu vực tập trung đồng tiền mới.
Tóm lại, thị trường hiện tại đang ở giai đoạn điều chỉnh rung lắc. Về mặt kỹ thuật, trong ngắn hạn vẫn có khả năng duy trì hồi phục, nhưng tình hình tài chính và cảm xúc không mấy khả quan. Khuyến nghị theo dõi xu hướng mua của các chiến lược nhỏ và xem liệu các đồng coin nhỏ có thể làm bùng cháy lại sự nhiệt tình của thị trường hay không. Dữ liệu trên chuỗi không cho thấy sự biến động cảm xúc rõ ràng, khuyến nghị hiểu thị trường ngắn hạn theo hướng hồi phục.