Liệu giá trị cốt lõi của Tài sản tiền điện tử có thể tồn tại trong sự thay đổi của quy định?

Trong bối cảnh môi trường quản lý đang trải qua những biến đổi sâu sắc, ngành Tài sản tiền điện tử đang đối mặt với một thời kỳ then chốt với sự đồng hành giữa việc định hình lại giá trị và cơ hội đổi mới. Một mặt, các chuyên gia trong ngành đã có những suy ngẫm sâu sắc về giá trị bản chất của Tài sản tiền điện tử; mặt khác, sự kỳ vọng đối với các ứng dụng mới cũng đang ngày càng tăng cao.

Để đi sâu vào vấn đề này, chúng tôi đã phỏng vấn một số chuyên gia kỳ cựu sẽ phát biểu tại hội nghị ngành sắp tới. Những chuyên gia này vừa là những người có kinh nghiệm lâu năm trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử, vừa là những người ủng hộ việc quản lý hợp lý. Họ đã chia sẻ quan điểm của mình về cách duy trì giá trị cốt lõi của ngành trong cải cách quản lý, cũng như những cơ hội đổi mới có thể xuất hiện theo khung quản lý mới.

Làm thế nào để duy trì giá trị cốt lõi của Tài sản tiền điện tử trong cải cách quy định?

Quyền tự chủ và tự do của cá nhân là giá trị cốt lõi trong lĩnh vực mã hóa. Bảo vệ quyền riêng tư và phi tập trung rất quan trọng, vì chúng là nền tảng để đạt được quyền tự chủ này. Mất đi những cơ chế này, giám sát và kiểm soát tập trung sẽ từ từ xói mòn chủ quyền cá nhân.

Để bảo vệ những giá trị này trong cải cách quy định, chúng ta cần xây dựng lại khung thảo luận: tập trung vào việc chứng minh rằng công nghệ mới không chỉ có thể "thực hiện theo cách khác", mà còn "thực hiện theo cách tốt hơn" các mục tiêu cơ bản của pháp luật hiện hành. Ví dụ, nhiều quy tắc quản lý tài chính ban đầu nhằm ngăn ngừa sự lạm dụng quyền lực của các bên lưu ký tài sản, nhưng khi con người nắm giữ quyền lực này, nguy cơ tham lam và tham nhũng khó có thể được loại bỏ.

Việc quản lý chặt chẽ các tổ chức trung gian là một phương pháp, nhưng chỉ khi loại bỏ vai trò "trung gian con người" thì mới có thể giải quyết triệt để vấn đề. Điều này giống như công nghệ lái xe tự động có thể giải quyết căn bản vấn đề lái xe trong tình trạng say rượu, chứ không chỉ đơn giản là tăng cường kiểm soát.

Ứng dụng công nghệ mới chắc chắn sẽ trải qua những cơn đau đớn, và các đặc điểm rủi ro của nó cũng khác với mô hình truyền thống. Nhưng chỉ cần chúng ta luôn xoay quanh chủ đề cốt lõi "làm thế nào để đổi mới công nghệ nhằm đạt được mục tiêu pháp lý tốt hơn", giá trị cốt lõi của thế giới mã hóa có thể được duy trì trong quá trình tiến hóa của quy định.

Công nghệ blockchain có thể cung cấp cho người dùng sự minh bạch, độ tin cậy và an toàn chưa từng có, với điều kiện khung chính sách phải thúc đẩy sự phát triển thông qua việc khuyến khích phân quyền. Dưới sự quản lý hợp lý, các dự án blockchain sẽ tiếp tục thúc đẩy phân quyền, cho phép người dùng thực sự kiểm soát tài sản tài chính và tài sản kỹ thuật số của mình, giảm bớt sự phụ thuộc vào bên thứ ba.

Mạng blockchain phi tập trung như cơ sở hạ tầng nền tảng, còn có thể hỗ trợ nhiều lĩnh vực ứng dụng:

• Nền tảng xã hội kiểu chủ quyền dữ liệu: Người dùng hoàn toàn sở hữu và kiểm soát dữ liệu cá nhân
• Nền tảng quản trị cộng đồng: Đối kháng với các công ty công nghệ lớn thông qua cơ chế phi tập trung
• Thỏa thuận chống lại sự giả mạo AI: Xây dựng hệ thống bảo vệ danh tính kỹ thuật số, chống lại các cuộc tấn công giả mạo do AI.

Từ góc độ pháp lý, việc định nghĩa phi tập trung bằng cách tiếp cận "quyền kiểm soát" là hiệu quả nhất. Thông qua "kiểm tra quyền kiểm soát", có thể giảm bớt đáng kể vấn đề thông tin không đối xứng do quyền kiểm soát token quá tập trung, cung cấp cơ sở để dự án xin miễn trừ hoặc hạ cấp quy định.

Khi nói đến giá trị cốt lõi, chúng ta nên tập trung vào những giá trị của các nhà phát triển và người dùng bị thu hút bởi thế giới mã hóa, chứ không chỉ là các đặc điểm của công nghệ bản thân. Nhóm này chắc chắn bị thu hút bởi chủ quyền cá nhân và lý tưởng phi tập trung, nhưng những khát vọng tinh thần của họ còn vượt xa hơn thế.

Trong mười năm qua, điều thực sự thúc đẩy tôi tiến lên là sự hợp tác sâu sắc với cộng đồng đổi mới đa dạng này. Họ xây dựng "internet giá trị" với một niềm đam mê gần như cuồng nhiệt, cam kết làm cho thế giới kết nối chặt chẽ hơn. Chúng ta phải nhận ra: hệ sinh thái mã hóa về bản chất là một hệ thống công cụ phát triển từ dưới lên, tích tụ trí tuệ của vô số cá nhân, chứ không phải là thiết kế từ trên xuống của các công ty lớn. Tính cộng đồng này chính là điểm hấp dẫn nhất của tinh thần mã hóa.

Sự phi tập trung là giá trị cốt lõi quan trọng nhất, vì chỉ khi quyền lực, quyền kiểm soát và quyền quyết định được phân tán đến các nút mạng thay vì các thực thể tập trung, thì mới có thể thực sự đạt được quyền tự chủ và giao dịch tự do cho tài sản số. Đối với những khâu vẫn còn sự kiểm soát tập trung, cần phải xây dựng các cơ chế pháp lý và bảo vệ quản lý phù hợp với đặc thù của hệ thống blockchain.

Để đảm bảo nguyên tắc phi tập trung được tôn trọng, điều quan trọng là các nhà lập pháp và cơ quan quản lý phải hiểu sâu về kiến trúc công nghệ nền tảng. Chỉ có như vậy, họ mới có thể đạt được hai mục tiêu khi xây dựng quy tắc: vừa bảo vệ người tiêu dùng khỏi rủi ro mất tiền và giảm giá tài sản, vừa có thể hiệu quả ngăn chặn tội phạm tài chính như rửa tiền.

Với hơn 20 năm kinh nghiệm làm luật sư doanh nghiệp, tôi luôn là một người ủng hộ vững chắc cho thị trường tự do. Sự công nhận về quyền sở hữu tài sản có thể chuyển nhượng, quyền thử nghiệm tự do của doanh nhân, "nguyên tắc tự do hợp đồng" ( tức là người lớn có quyền tự do thực hiện việc trao đổi hàng hóa và dịch vụ ) và các nguyên tắc cơ bản của luật công ty, về bản chất cũng là giá trị cốt lõi của tinh thần mã hóa.

Công nghệ mã hóa mặc dù mang tính đổi mới, nhưng "sáng tạo cần phải cân bằng với quản lý hợp lý" là một khuôn mẫu đã có tiền lệ. Chẳng hạn, khi máy bay thương mại xuất hiện, chúng ta đã thiết lập chứng nhận năng lực phi công và tiêu chuẩn an toàn dựa trên các yếu tố an toàn; ngày nay, ngành hàng không đã cùng tồn tại và phát triển với khung quản lý. Tương tự, các nhà quản lý hoàn toàn có thể vừa giữ thái độ cởi mở, vừa xây dựng các cơ chế bảo vệ có mục tiêu, đạt được sự cân bằng giữa việc phòng ngừa rủi ro tài chính và khuyến khích đổi mới.

Cải cách quản lý có đang thúc đẩy những mô hình kinh doanh mới có giá trị?

Một khung quy định hợp lý có ý nghĩa sâu sắc đối với các hình thức kinh doanh phụ thuộc vào sự tham gia của cộng đồng và hiệu ứng mạng. Sự phát triển công nghệ hiện tại đã giảm đáng kể rào cản cho cá nhân và các nhóm nhỏ trong việc tạo ra và phân phối nội dung, cho phép họ cạnh tranh với các nền tảng tập trung lớn. Quy định hiệu quả có thể trao quyền cho cá nhân thông qua hai con đường:

• Dân chủ hóa việc tiếp cận vốn: Mở ra lối đi trực tiếp cho các chủ thể tuân thủ để nhận được vốn.
• Tham gia sinh thái đại chúng: Thúc đẩy các nhóm chính tham gia vào việc xây dựng sinh thái, chia sẻ lợi ích từ hiệu ứng mạng cộng đồng.

Vấn đề này hiện tại vẫn chưa có kết luận. Khi một số luật quan trọng dần dần làm rõ khung pháp lý, chúng ta thấy sự quan tâm rõ rệt của các tổ chức chính thống đối với công nghệ blockchain. Nhưng trước khi những luật này chính thức có hiệu lực, nhiều dự án blockchain tiềm năng vẫn sẽ phải đối mặt với khó khăn trong việc mở rộng quy mô.

Tôi có thái độ lạc quan đối với các dự án mới trong các lĩnh vực sau:

• Trí tuệ nhân tạo phi tập trung: Xây dựng mạng lưới đào tạo và suy luận AI kháng kiểm duyệt
• Giao thức danh tính kỹ thuật số: Tạo ra hệ thống danh tính trên chuỗi do người dùng tự quản lý
• Mạng xã hội 3.0: Tạo ra hệ sinh thái nội dung phục hồi chủ quyền dữ liệu

Đồng thời mong đợi các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) và các kiến trúc mới khác được công nhận về mặt pháp lý. Một số địa phương gần đây đã đưa ra các dự luật liên quan cung cấp những tham khảo quan trọng cho sự phát triển của các tổ chức này. Chỉ có các sandbox quản lý rõ ràng mới có thể giải phóng toàn bộ tiềm năng của sự đổi mới hình thức tổ chức.

Cánh cửa đổi mới sẽ không bao giờ đóng lại! Quy định lý tưởng nên như gió xuân mưa nhẹ, vừa có thể thúc đẩy đổi mới theo cách bền vững, vừa có thể phản ứng nhạy bén với những mô hình kinh doanh mới mà cộng đồng thực sự áp dụng.

Mô hình quản lý hoàn hảo trong tâm trí tôi, tương tự như lịch sử tiến hóa của nền văn minh ô tô: khi khu vực tư nhân tạo ra "xe không ngựa", những cỗ máy ban đầu chập chững trên những con đường lầy lội này đã thúc đẩy chính phủ bắt đầu trải nhựa đường và đánh dấu vạch giao thông. Các quy tắc ở một mức độ nào đó đã hạn chế hành vi lái xe, nhưng lại cho phép xe cộ lưu thông an toàn hơn. Đột phá công nghệ thực sự luôn đến từ khu vực tư nhân: chính các công ty xe hơi không ngừng nghiên cứu phát triển động cơ và mẫu xe mới, chứ không phải chính phủ quy định lốp xe nên sử dụng vật liệu gì.

Mọi nỗ lực can thiệp nhân tạo, hoặc ép buộc hỗ trợ cho các tuyến công nghệ nhất định trong các biện pháp quản lý, dù có ý định tốt đến đâu, cuối cùng cũng sẽ phản tác dụng và làm sai lệch thị trường. Sứ mệnh của những người sáng tạo là tiếp tục sáng tạo, vai trò của cơ quan quản lý nên là bảo vệ và thích ứng, chứ không phải tự mình làm mọi việc.

Trong mười năm qua, tôi đã tập trung vào ngành Tài sản tiền điện tử, công việc của tôi luôn xoay quanh các lĩnh vực có mức độ quản lý cao như tính trung thực trong tài chính và bảo vệ người tiêu dùng. Tôi đã chứng kiến sự phát triển hoang dã của các mô hình kinh doanh mới như stablecoin trong thời gian thiếu sự quản lý; và cũng đã chứng kiến cách mà quản lý thận trọng thông qua các quy tắc rõ ràng có thể thúc đẩy sản phẩm đổi mới trở thành chủ đạo trong lòng niềm tin của nhà phát triển và người dùng. So với mười năm trước, sự quan tâm của các dự án tiền điện tử đối với việc tuân thủ đã không thể so sánh.

Sự chuyển đổi này đang tạo ra cơ hội lịch sử cho công nghệ quản lý quy định (RegTech), thông qua việc xây dựng các công cụ và quy trình tuân thủ tự động, tái cấu trúc cơ sở hạ tầng tài chính. So với đó, các hệ thống cốt lõi của các tổ chức tài chính truyền thống chủ yếu được xây dựng từ hàng chục năm trước, không xem xét tính tương thích với công nghệ hiện đại, dẫn đến:

• Đảo dữ liệu: Thông tin được lưu trữ phân mảnh trong các hệ thống dị biệt
• Sự chia rẽ trong quy định: Sự khác biệt trong tiêu chuẩn tuân thủ giữa các khu vực pháp lý làm gia tăng độ phức tạp trong hoạt động

Và các nền tảng mã hóa vốn có gen tuân thủ:

• Sổ cái minh bạch: Công nghệ blockchain đảm bảo ghi chép giao dịch có thể truy xuất nguồn gốc
• Tự động hóa quản lý rủi ro: Hợp đồng thông minh thực hiện kiểm tra tuân thủ theo thời gian thực
• Kiểm toán chống giả mạo: Dữ liệu trên chuỗi được lưu trữ vĩnh viễn không thể thay đổi
• Kiến trúc ưu tiên API: Tích hợp liền mạch với các sản phẩm công nghệ quản lý.
• Xử lý dữ liệu trực tiếp: tự động tạo báo cáo quy định trực tiếp từ tầng dữ liệu giao dịch, tránh lỗi tổng hợp thủ công

Các đặc điểm kỹ thuật này mang lại lợi thế tuân thủ đáng kể cho các doanh nghiệp mã hóa: trong khi cung cấp thông tin chính xác hơn cho cơ quan quản lý, đồng thời giảm đáng kể chi phí tuân thủ.

Thế giới mã hóa chứa đựng nhiều câu chuyện cách mạng: như một công cụ lưu trữ giá trị chống kiểm duyệt đã tồn tại nhiều năm, ngày nay trong bối cảnh công nghệ thay đổi chóng mặt, nó có vẻ "cổ điển"; nhưng điều thú vị hơn là làn sóng stablecoin và việc mã hóa tài sản thực. Tiềm năng phá vỡ của dòng vốn và sổ cái toàn cầu có thể lập trình Turing hoàn chỉnh vẫn chưa được nhận thức đầy đủ.

Tiền tệ là máu của nền văn minh thương mại, và công nghệ mã hóa đang định nghĩa lại hệ thống tuần hoàn của nó. Dù là thanh toán tức thời gần như không có ma sát, hay việc cho phép một lượng lớn người dân không có tài khoản ngân hàng trên toàn cầu tiếp cận lần đầu với các đồng đô la kỹ thuật số, đây chỉ là khởi đầu của cuộc cách mạng. Mặc dù stablecoin hiện đã có quy mô nhất định, nhưng khung quy định sắp được ban hành sẽ kích hoạt sự áp dụng rộng rãi của chúng. Chìa khóa nằm ở việc xây dựng nguyên tắc quản lý "tam giác vàng":

• Giảm thiểu rủi ro rút tiền: Xây dựng nền tảng tin cậy thông qua dự trữ minh bạch và kiểm tra áp lực
• Chặn dòng tiền bất hợp pháp: Giải pháp công nghệ cân bằng giữa bảo vệ quyền riêng tư và giám sát chống rửa tiền
• Tính tương tác xuyên chuỗi: phá vỡ hiệu ứng đảo cô lập, xây dựng bể thanh khoản thống nhất

Chỉ bằng cách này, stablecoin mới có thể thực sự trở thành nền tảng tài chính của thời đại kinh tế số.