Thời gian gần đây, lĩnh vực đầu tư mạo hiểm vào tài sản tiền điện tử đang đối mặt với những thách thức và biến đổi mới. Môi trường huy động vốn ngày càng trở nên khắc nghiệt, chủ yếu do tỷ suất lợi nhuận của vốn đầu tư giảm và áp lực tài chính từ các đối tác hạn chế gia tăng. Trong toàn ngành đầu tư mạo hiểm, lượng tiền được các quỹ ở các giai đoạn khác nhau hoàn trả cho nhà đầu tư đã giảm so với những năm trước, điều này lại dẫn đến sự giảm sút trong quỹ dự trữ có thể sử dụng cho đầu tư, càng làm tăng thêm khó khăn cho việc huy động vốn của các doanh nhân.

Trong bối cảnh này, thị trường đầu tư mạo hiểm tiền điện tử năm 2025 đang xuất hiện những xu hướng độc đáo. Dự kiến số lượng giao dịch sẽ có phần chậm lại, nhưng quy mô phân bổ vốn có thể vẫn tương đương với năm 2024. Hiện tượng này một phần do nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm đang gần đến cuối vòng đời của chúng, dẫn đến giảm lượng vốn khả dụng. Tuy nhiên, vẫn có một số quỹ lớn có khả năng hoàn thành các giao dịch quy mô đáng kể, giúp duy trì tổng vốn đầu tư ở mức tương đương với hai năm gần đây.

Cần lưu ý rằng, trong hai năm qua, hoạt động mua lại trong lĩnh vực mã hóa đã cho thấy xu hướng tích cực, mang lại cho các nhà đầu tư nhiều tính thanh khoản và cơ hội thoát ra hơn. Gần đây đã xảy ra nhiều vụ mua lại lớn, liên quan đến các công ty như NinjaTrader, Privy, Bridge, Deribit và HiddenRoad, không chỉ thúc đẩy sự hợp nhất trong ngành mà còn cung cấp nhiều sự đảm bảo hơn cho các nhà đầu tư vốn cổ phần mã hóa trong việc thoát ra.

Quý 4 năm 2024 đến quý 1 năm 2025, thị trường đã chứng kiến một số giao dịch tài trợ giai đoạn muộn có quy mô lớn được hoàn thành. Trong khi đó, hoạt động đầu tư giai đoạn đầu vẫn rất sôi động, đặc biệt là trong các vòng Pre-seed và Seed. Sự phân bố đầu tư này phản ánh sự điều chỉnh chiến lược của các nhà đầu tư trong môi trường thị trường hiện tại, vừa chú trọng vào các dự án mới nổi có tiềm năng, vừa không bỏ qua các doanh nghiệp trưởng thành đã chứng minh giá trị của mình.

Nhìn về phía trước, mặc dù phải đối mặt với những thách thức, thị trường đầu tư mạo hiểm vào mã hóa vẫn chứa đựng cơ hội. Các nhà đầu tư có thể sẽ cẩn trọng hơn, nhưng vẫn có sự hỗ trợ tài chính cho những dự án có thể trình bày giá trị rõ ràng và mô hình kinh doanh bền vững. Đồng thời, sự gia tăng hoạt động sáp nhập và mua lại có thể mang đến những động lực mới cho thị trường, thúc đẩy đổi mới công nghệ và sự tiến hóa của mô hình kinh doanh. Trong lĩnh vực thay đổi nhanh chóng này, việc nhạy bén nắm bắt nhịp điệu thị trường và điều chỉnh chiến lược một cách linh hoạt sẽ trở thành chìa khóa cho sự thành công.