Tổng quan thị trường Stablecoin: tổng vốn hóa thị trường vượt 2050 tỷ USD, xu hướng đa dạng hóa rõ rệt

![\稳狗原创]Vốn hóa thị trường tổng của Stablecoin vượt qua 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT liên tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về các loại Stablecoin

Stablecoin truyền thống

USDT (Tether)

• Nhà phát hành: Một công ty
• Thời gian ra mắt: Năm 2014
• Giá trị neo: gắn với đô la Mỹ 1:1, được đảm bảo bởi tài sản dự trữ
• Vị thế thị trường: Một trong những stablecoin sớm nhất, có khối lượng giao dịch lớn nhất và tính thanh khoản mạnh nhất trên toàn cầu.
• Tranh cãi: Vấn đề minh bạch dự trữ gây ra cuộc thảo luận rộng rãi

USDC (USD Coin)

• Nhà phát hành: Được thành lập bởi hai công ty, dưới sự giám sát của liên minh trung tâm
• Thời gian ra mắt: Năm 2018
• Đặc điểm: Tính tuân thủ cao, tính minh bạch của tài sản dự trữ cao, được kiểm toán hàng tháng và công bố báo cáo.
• Giá trị neo: liên kết 1:1 với đô la Mỹ, dự trữ được tạo thành từ tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn
• Thị trường vị trí: Stablecoin lớn thứ hai, được người dùng tổ chức ưa chuộng

FDUSD (First Digital USD)

• Nhà phát hành: Một phòng thí nghiệm
• Thời gian ra mắt: Năm 2023
• Cơ chế neo: 100% đô la Mỹ hoặc tiền mặt tương đương được sử dụng làm hỗ trợ dự trữ
• Hỗ trợ blockchain: tương thích với Ethereum và một chuỗi thông minh nào đó, chủ yếu được hỗ trợ giao dịch bởi một sàn giao dịch nào đó

DAI

• Nhà phát hành: Một tổ chức phi tập trung
• Thời gian ra mắt: Năm 2017
• Đặc điểm: Stablecoin phi tập trung, được thế chấp quá mức
• Giá trị neo: duy trì tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ thông qua hợp đồng thông minh và cơ chế thế chấp
• Mạng lưới: Ethereum và các mạng tương thích khác
• Thị trường vị trí: hiện tại vốn hóa thị trường cao nhất là Stablecoin thuật toán

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT liên tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

Stablecoin mới

Stablecoin mới không chỉ duy trì sự ổn định giá cả, mà còn cung cấp lợi suất đầu tư bổ sung cho người nắm giữ. Tính năng chính:

1. Cung cấp lợi nhuận thông qua việc đầu tư vào tài sản rủi ro thấp, staking coin hoặc các chiến lược tài chính cấu trúc.
2. Sử dụng trái phiếu chính phủ làm tài sản thế chấp, duy trì giá cả ổn định và tính thanh khoản cao
3. Kết hợp tài sản trên chuỗi với quỹ ngoài chuỗi, trái phiếu, v.v.

1. USDe

• Nhà phát triển: Một phòng thí nghiệm
• Đặc điểm: Stablecoin đô la tổng hợp mới, phi tập trung, có thể mở rộng, chống kiểm duyệt
• Thị trường vị trí: Thứ ba trên thị trường Stablecoin, Thứ nhất về Stablecoin thuật toán
• Cơ chế vận hành: Duy trì tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ thông qua chiến lược Delta trung tính
• Nguồn thu nhập: thu nhập từ staking, tỷ lệ phí vốn và thu nhập chênh lệch giá
• Lợi suất hiện tại: khoảng 8.64%

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

2. USD0

• Nhà phát hành: một giao thức
• Đặc điểm: phát hành với tài sản RWA làm dự trữ 1:1
• Cơ chế hoạt động: Người dùng gửi tài sản để nhận được tài sản tổng hợp LDT, đại diện cho giá trị ban đầu của khoản gửi.
• Nguồn thu nhập: trái phiếu chính phủ và các tài sản RWA khác

3. Sky Dollar (USDS)

• Nhà phát hành: một tổ chức phi tập trung
• Đặc điểm: Có thể đổi 1:1 với DAI, mỗi năm phát cho người nắm giữ với tốc độ 6000000 đồng tiền.

4. USDD

• Nhà phát hành: Một liên minh dự trữ
• Đặc điểm: Stablecoin siêu thế chấp phi tập trung, nhiều tài sản kỹ thuật số chính được thế chấp vượt mức.
• Mạng lưới hoạt động: 11 chuỗi công khai chính

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Nhà phát hành: một công ty quản lý tài sản toàn cầu
• Thời gian ra mắt: tháng 3 năm 2024
• Đặc điểm: Quỹ token hóa, kết hợp tính ổn định của tài chính truyền thống và hiệu quả của công nghệ blockchain
• Cơ chế vận hành: phát hành token hóa thông qua Ethereum, đầu tư vào các công cụ tài chính có rủi ro thấp
• Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ tài sản cơ bản, tỷ lệ lợi nhuận hiện tại khoảng 4.5%

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

• Nhà phát hành: một công ty tài chính
• Đặc điểm: Đồng tiền đô la sinh lợi, được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn.
• Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ tài sản cơ bản, Lợi nhuận từ lãi kép
• Lợi suất hiện tại: 4.65%

7. USDX Money (USDX)

• Nhà phát hành: Một phòng thí nghiệm
• Đặc điểm: Đạt được thu nhập thông qua chiến lược danh mục đầu tư trung lập Delta
• Ưu điểm: cung cấp nhiều lựa chọn đồng coin hơn, tiềm năng lợi nhuận cao hơn

8. Frax (FRAX)

• Nhà phát hành: một giao thức tài chính
• Đặc điểm: sự kết hợp giữa thế chấp một phần và cơ chế thuật toán, duy trì liên kết 1:1 với đô la Mỹ
• Cơ chế vận hành: Điều chỉnh tỷ lệ thế chấp động và bộ điều khiển thao tác thị trường thuật toán
• Nguồn thu nhập: Thu nhập lãi suất, Khai thác thanh khoản, Token quản trị
• Lợi suất hiện tại: khoảng 10%

9. Resolv USD (USR)

• Đặc điểm: Được thế chấp bằng ETH và các sản phẩm phái sinh, bảo vệ tài sản thông qua các hoạt động phòng ngừa.
• Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ việc thế chấp ETH, chênh lệch từ hoạt động phòng ngừa

10. M By M⁰ (M)

• Đặc điểm: Giao thức Stablecoin phi tập trung, cho phép người dùng thu lợi từ tài sản thế chấp
• Cơ chế vận hành: thông qua việc thế chấp tài sản ngoại tuyến để đúc M token, cơ chế chênh lệch giá duy trì sự ổn định.
• Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ tài sản thế chấp, phí đúc tiền, tiền phạt

11. yala

• Đặc điểm: Giao thức stablecoin dựa trên hệ sinh thái Bitcoin ( mạng thử nghiệm )
• Cơ chế hoạt động: Người dùng gửi BTC vay Stablecoin $YU, đầu tư vào giao thức DeFi để nhận lợi nhuận
• Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ giao thức DeFi được chuyển đổi thành BTC trả lại cho người dùng

![\稳狗原创]Vốn hóa thị trường của các stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, hiểu rõ sự đa dạng của các stablecoin trong một bài viết

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về các loại Stablecoin khác nhau

![\稳狗原创]Vốn hóa thị trường tổng của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT liên tục giảm, một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT liên tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu về đa dạng hóa của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu rõ về đa dạng Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

Tóm tắt thị trường Stablecoin

Thị trường ổn định có quy mô khổng lồ, là nền tảng của DeFi và tài chính thanh toán tương lai. Trong ngắn hạn, các stablecoin như USDT/USDC với dự trữ tiền pháp định vẫn sẽ chiếm ưu thế. Các stablecoin mới chủ yếu được chia thành hai loại:

1. Sử dụng trái phiếu chính phủ và các tài sản tài chính truyền thống làm dự trữ, lợi nhuận ổn định nhưng không cao
2. Duy trì sự ổn định thông qua việc chênh lệch giá, nhưng có vấn đề về tính minh bạch và an toàn.

Vốn hóa thị trường của Stablecoin có tiềm năng tăng trưởng thêm, nhưng cần cảnh giác với những bong bóng có thể tồn tại trong một số giao thức. Đối với nhà đầu tư, có thể chú ý đến các giao thức Stablecoin mới nổi để nhận airdrop và phần thưởng staking, nhưng nên cẩn thận với token nền tảng.