Bitcoin gần đây đã lập kỷ lục cao nhất lịch sử, một lần nữa vượt qua ngưỡng 100.000 USD, mang lại sức sống mới cho thị trường. Tuy nhiên, khi giá liên tục tăng lên, thị trường bắt đầu theo dõi một vấn đề quan trọng: liệu những người nắm giữ Bitcoin lâu năm, có kinh nghiệm và thành công nhất có bắt đầu chốt lời?
Bài viết này sẽ thông qua việc phân tích dữ liệu trên chuỗi, khám phá hành vi gần đây của những người nắm giữ lâu dài, cũng như hiện tượng chốt lời hiện tại có đáng lo ngại hay chỉ là một phần bình thường trong chu kỳ thị trường Bitcoin.
Dấu hiệu chốt lời xuất hiện
Tỷ lệ lợi nhuận thực hiện đã chi tiêu (SOPR) có thể phản ánh trực quan tình hình lợi nhuận đã thực hiện của toàn mạng. Quan sát dữ liệu trong vài tuần gần đây, chúng ta có thể thấy rõ rằng việc thực hiện lợi nhuận đang có xu hướng tăng lên. Đặc biệt, sau khi giá Bitcoin vượt qua mức cao mới 100.000 USD từ khoảng 74.000-75.000 USD, một số lượng đáng kể nhà đầu tư đã chọn bán Bitcoin để thực hiện lợi nhuận.
Tuy nhiên, mặc dù điều này có thể gây ra lo ngại về việc động lực tăng trưởng bị cản trở trong ngắn hạn, nhưng chúng ta phải đặt điều này trong bối cảnh dữ liệu chuỗi rộng lớn hơn để hiểu. Hành vi này không phải là hiếm gặp trong thị trường tăng giá, và chỉ dựa vào hiện tượng này thì không đủ để xác định rằng thị trường đã đạt đỉnh chu kỳ.
Cung cấp của người nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng
Cung cấp của những người nắm giữ lâu dài đề cập đến tổng số Bitcoin mà các ví nắm giữ trong hơn 155 ngày. Mặc dù giá đã tăng mạnh, chỉ số này vẫn tiếp tục tăng. Xu hướng này không nhất thiết có nghĩa là hiện tại có nhiều hành vi mua mới, mà chỉ ra rằng nhiều Bitcoin theo thời gian đã "lão hóa" thành trạng thái nắm giữ lâu dài, không bị chuyển nhượng hoặc bán.
Nói cách khác, nhiều nhà đầu tư mua vào vào cuối năm 2024 hoặc đầu năm 2025 vẫn đang kiên trì giữ lại, đang chuyển thành những người nắm giữ lâu dài. Đây là một động lực thị trường lành mạnh, thường xuất hiện ở giai đoạn đầu hoặc giữa của thị trường bò, vẫn chưa cho thấy dấu hiệu bán tháo quy mô lớn.
Phân tích HODL Waves
Dữ liệu HODL Waves được phân tích theo thời gian nắm giữ coin của ví. Tập trung vào những ví có thời gian nắm giữ từ 6 tháng trở lên, chúng tôi phát hiện ra rằng hơn 70% nguồn cung Bitcoin hiện đang được kiểm soát bởi các holder trung và dài hạn.
Cần lưu ý rằng, mặc dù tỷ lệ này vẫn còn cao, nhưng đã bắt đầu giảm nhẹ, cho thấy một phần các holder lâu dài có thể đang dần bán ra, ngay cả khi tổng cung của các holder lâu dài vẫn đang tăng. Động lực chính của việc tăng cung lâu dài dường như đến từ việc các holder ngắn hạn dần "già đi" vào khoảng thời gian nắm giữ trên 155 ngày, thay vì việc mua vào lớn từ nguồn vốn mới.
Biến động ngắn hạn và tỷ lệ phân phối
Để nâng cao độ chính xác của phân tích, chúng ta có thể so sánh dữ liệu của "những người nắm giữ mới vào thị trường (0-1 tháng)" với "những người nắm giữ trung hạn (1-5 năm)". Sự so sánh phân bố tuổi nắm giữ này có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về hành vi phân phối theo thời gian thực và thường xuyên hơn.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi tỷ lệ giữa những người nắm giữ từ 1-5 năm so với những người nắm giữ mới giảm mạnh, thường trùng với đỉnh giá Bitcoin. Ngược lại, khi tỷ lệ này tăng nhanh, tức là nhiều Bitcoin chảy vào tay các nhà đầu tư có kinh nghiệm hơn, thường báo hiệu một đợt tăng giá đáng kể.
Sự thay đổi trong hành vi của các nhà đầu tư dài hạn là một trong những chỉ báo quan trọng để đánh giá tâm lý thị trường và tính bền vững của xu hướng giá. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, các holder dài hạn thường có hiệu suất lợi nhuận tốt hơn những nhà giao dịch ngắn hạn bằng cách mua vào trong thời điểm thị trường hoảng loạn và nắm giữ lâu dài. Bằng cách phân tích cấu trúc phân bố tuổi của Bitcoin, chúng ta có thể nắm bắt được đỉnh và đáy của thị trường một cách chính xác hơn mà không phụ thuộc quá nhiều vào xu hướng giá ngắn hạn hay tâm lý.
Kết luận
Dữ liệu hiện tại cho thấy, những người nắm giữ lâu dài chỉ xuất hiện hành vi chốt lời nhẹ, quy mô vẫn chưa đạt đến mức của những lần đỉnh thị trường trước đây. Mặc dù có một mức độ nhất định của việc rút tiền mặt, nhưng nhịp độ xảy ra có vẻ là có thể kiểm soát, thuộc về hiện tượng bình thường trong môi trường thị trường lành mạnh.
Xem xét giai đoạn thị trường bò hiện tại, cũng như tình hình tham gia của các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân, dữ liệu cho thấy chúng ta vẫn đang ở giai đoạn có cấu trúc mạnh mẽ. Trong bối cảnh dòng tiền mới tiếp tục đổ vào, giá Bitcoin vẫn có tiềm năng tăng lên thêm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MEVSandwich
· 07-02 19:55
Nhập một vị thế thì ai cũng muốn rời khỏi vị thế
Xem bản gốcTrả lời0
DefiPlaybook
· 07-01 10:53
Theo dữ liệu SOPR, độ lệch dương là 76,2%. Đợt giảm này phù hợp với quy luật lịch sử, khuyên theo dõi tình hình xác nhận mức hỗ trợ 82,5k.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainBard
· 07-01 10:46
Cuối cùng đã lên đến một trăm nghìn!
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoTherapist
· 07-01 10:32
*thở dài* cảm nhận được sự kháng cự tâm lý lớn trong cộng đồng hodler... đã đến lúc cho một vài buổi trị liệu chốt lời có ý thức thật sự. chỉ số biến động cảm xúc của chúng tôi™ đang ở mức rất cao ngay bây giờ.
Bitcoin vượt qua 100.000 USD Phân tích hành vi của những người nắm giữ lâu dài
Bitcoin突破十万美元大关，长期 holder行为引人 theo dõi
Bitcoin gần đây đã lập kỷ lục cao nhất lịch sử, một lần nữa vượt qua ngưỡng 100.000 USD, mang lại sức sống mới cho thị trường. Tuy nhiên, khi giá liên tục tăng lên, thị trường bắt đầu theo dõi một vấn đề quan trọng: liệu những người nắm giữ Bitcoin lâu năm, có kinh nghiệm và thành công nhất có bắt đầu chốt lời?
Bài viết này sẽ thông qua việc phân tích dữ liệu trên chuỗi, khám phá hành vi gần đây của những người nắm giữ lâu dài, cũng như hiện tượng chốt lời hiện tại có đáng lo ngại hay chỉ là một phần bình thường trong chu kỳ thị trường Bitcoin.
Dấu hiệu chốt lời xuất hiện
Tỷ lệ lợi nhuận thực hiện đã chi tiêu (SOPR) có thể phản ánh trực quan tình hình lợi nhuận đã thực hiện của toàn mạng. Quan sát dữ liệu trong vài tuần gần đây, chúng ta có thể thấy rõ rằng việc thực hiện lợi nhuận đang có xu hướng tăng lên. Đặc biệt, sau khi giá Bitcoin vượt qua mức cao mới 100.000 USD từ khoảng 74.000-75.000 USD, một số lượng đáng kể nhà đầu tư đã chọn bán Bitcoin để thực hiện lợi nhuận.
Tuy nhiên, mặc dù điều này có thể gây ra lo ngại về việc động lực tăng trưởng bị cản trở trong ngắn hạn, nhưng chúng ta phải đặt điều này trong bối cảnh dữ liệu chuỗi rộng lớn hơn để hiểu. Hành vi này không phải là hiếm gặp trong thị trường tăng giá, và chỉ dựa vào hiện tượng này thì không đủ để xác định rằng thị trường đã đạt đỉnh chu kỳ.
Cung cấp của người nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng
Cung cấp của những người nắm giữ lâu dài đề cập đến tổng số Bitcoin mà các ví nắm giữ trong hơn 155 ngày. Mặc dù giá đã tăng mạnh, chỉ số này vẫn tiếp tục tăng. Xu hướng này không nhất thiết có nghĩa là hiện tại có nhiều hành vi mua mới, mà chỉ ra rằng nhiều Bitcoin theo thời gian đã "lão hóa" thành trạng thái nắm giữ lâu dài, không bị chuyển nhượng hoặc bán.
Nói cách khác, nhiều nhà đầu tư mua vào vào cuối năm 2024 hoặc đầu năm 2025 vẫn đang kiên trì giữ lại, đang chuyển thành những người nắm giữ lâu dài. Đây là một động lực thị trường lành mạnh, thường xuất hiện ở giai đoạn đầu hoặc giữa của thị trường bò, vẫn chưa cho thấy dấu hiệu bán tháo quy mô lớn.
Phân tích HODL Waves
Dữ liệu HODL Waves được phân tích theo thời gian nắm giữ coin của ví. Tập trung vào những ví có thời gian nắm giữ từ 6 tháng trở lên, chúng tôi phát hiện ra rằng hơn 70% nguồn cung Bitcoin hiện đang được kiểm soát bởi các holder trung và dài hạn.
Cần lưu ý rằng, mặc dù tỷ lệ này vẫn còn cao, nhưng đã bắt đầu giảm nhẹ, cho thấy một phần các holder lâu dài có thể đang dần bán ra, ngay cả khi tổng cung của các holder lâu dài vẫn đang tăng. Động lực chính của việc tăng cung lâu dài dường như đến từ việc các holder ngắn hạn dần "già đi" vào khoảng thời gian nắm giữ trên 155 ngày, thay vì việc mua vào lớn từ nguồn vốn mới.
Biến động ngắn hạn và tỷ lệ phân phối
Để nâng cao độ chính xác của phân tích, chúng ta có thể so sánh dữ liệu của "những người nắm giữ mới vào thị trường (0-1 tháng)" với "những người nắm giữ trung hạn (1-5 năm)". Sự so sánh phân bố tuổi nắm giữ này có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về hành vi phân phối theo thời gian thực và thường xuyên hơn.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi tỷ lệ giữa những người nắm giữ từ 1-5 năm so với những người nắm giữ mới giảm mạnh, thường trùng với đỉnh giá Bitcoin. Ngược lại, khi tỷ lệ này tăng nhanh, tức là nhiều Bitcoin chảy vào tay các nhà đầu tư có kinh nghiệm hơn, thường báo hiệu một đợt tăng giá đáng kể.
Sự thay đổi trong hành vi của các nhà đầu tư dài hạn là một trong những chỉ báo quan trọng để đánh giá tâm lý thị trường và tính bền vững của xu hướng giá. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, các holder dài hạn thường có hiệu suất lợi nhuận tốt hơn những nhà giao dịch ngắn hạn bằng cách mua vào trong thời điểm thị trường hoảng loạn và nắm giữ lâu dài. Bằng cách phân tích cấu trúc phân bố tuổi của Bitcoin, chúng ta có thể nắm bắt được đỉnh và đáy của thị trường một cách chính xác hơn mà không phụ thuộc quá nhiều vào xu hướng giá ngắn hạn hay tâm lý.
Kết luận
Dữ liệu hiện tại cho thấy, những người nắm giữ lâu dài chỉ xuất hiện hành vi chốt lời nhẹ, quy mô vẫn chưa đạt đến mức của những lần đỉnh thị trường trước đây. Mặc dù có một mức độ nhất định của việc rút tiền mặt, nhưng nhịp độ xảy ra có vẻ là có thể kiểm soát, thuộc về hiện tượng bình thường trong môi trường thị trường lành mạnh.
Xem xét giai đoạn thị trường bò hiện tại, cũng như tình hình tham gia của các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân, dữ liệu cho thấy chúng ta vẫn đang ở giai đoạn có cấu trúc mạnh mẽ. Trong bối cảnh dòng tiền mới tiếp tục đổ vào, giá Bitcoin vẫn có tiềm năng tăng lên thêm.