Tiết lộ: Sự khác biệt trong chiến lược hợp đồng sàn giao dịch do cuộc tranh cãi về thuật toán cơ bản

Giới thiệu

Nhiều nhà giao dịch có thể nhận thấy rằng cùng một cặp giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên các nền tảng giao dịch khác nhau thể hiện các đặc điểm khác nhau. Ví dụ, đòn bẩy trên một nền tảng có thể lên đến 75 lần, trong khi nền tảng khác chỉ giới hạn ở 20 lần. Tại cùng một thời điểm, giá cả và tỷ lệ phí vốn trên các nền tảng khác nhau cũng có sự khác biệt. Những sự khác biệt này không nhằm vào người dùng cụ thể, mà xuất phát từ thuật toán nền tảng khác nhau.

Các yếu tố quan trọng trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn

Giao dịch hợp đồng vĩnh viễn chủ yếu được quyết định bởi ba yếu tố:

1. Giá chỉ số
2. Giá đánh dấu
3. Thuật toán phí vốn

Tóm lại, cơ chế thuật toán cốt lõi xác định "giá hợp đồng" được quyết định bởi giá đánh dấu và giá chỉ số, trong khi thuật toán tỷ lệ phí tài chính xác định hướng và số lượng chuyển giao tài chính.

So sánh thuật toán của hai nền tảng

Một sàn giao dịch A có các đặc điểm thuật toán:

• Giá đánh dấu chỉ tham khảo giá mua và bán một.
• Biến động giá lớn hơn
• Độ chính xác thô
• Yếu tố xem xét tỷ lệ phí vốn ít hơn

Một số đặc điểm thuật toán của sàn giao dịch B:

• Giá tham khảo được đánh dấu dựa trên nhiều yếu tố
• Giá tương đối ổn định
• Độ chính xác cao hơn
• Tính toán tỷ lệ phí vốn phức tạp hơn

Những khác biệt này dẫn đến việc giao dịch hợp đồng trên sàn giao dịch A có độ biến động cao hơn, trong khi sàn giao dịch B thì tương đối ổn định.

Thuật toán khác biệt đối với ảnh hưởng của chiến lược giao dịch

Các thuật toán thiết kế khác nhau tạo ra các chiến lược giao dịch khác nhau:

Nền tảng A phù hợp:

• Hoạt động cắm nhanh
• Kéo hoặc đè giá với chi phí thấp
• Kiểm soát ngắn hạn và vào ra nhanh chóng
• Chiến lược chênh lệch giá quyết liệt

Nền tảng B phù hợp:

• Kiểm soát ổn định và bố trí dài hạn
• Giao dịch với vốn lớn
• Arbitrage liên tục
• Arbitrage phí vốn

Thuật toán đối với ảnh hưởng của việc niêm yết đồng coin mới lên hợp đồng vĩnh viễn

Thuật toán thiết kế trực tiếp ảnh hưởng đến việc sàn giao dịch có thể ra mắt hợp đồng vĩnh viễn cho đồng tiền mới hay không:

Sàn giao dịch B phù hợp hơn để ra mắt hợp đồng vĩnh viễn cho đồng coin mới:

• Cơ chế giá mượt mà giảm thiểu rủi ro thanh lý
• Thuật toán phí vốn được điều khiển bởi độ sâu phản ánh thị trường một cách chân thực hơn

sàn giao dịch A có rủi ro cao khi đồng tiền mới được ra mắt:

• Biến động giá mạnh, dễ kích hoạt thanh lý
• Rủi ro bị thanh lý lớn, có thể dẫn đến sàn giao dịch bị thua lỗ

Triết lý tài chính được phản ánh bởi thuật toán nền tảng

Hai loại thiết kế thuật toán khác nhau phản ánh những quan điểm thị trường hoàn toàn khác nhau:

Nền tảng A:

• Thể hiện tư tưởng của trường phái tài chính hành vi
• Cho rằng thị trường bị tác động bởi bản chất con người và cảm xúc
• Khuyến khích sử dụng cấu trúc vi mô của thị trường để giao dịch

Nền tảng B:

• Thể hiện giả thuyết thị trường hiệu quả
• Tin rằng thị trường sẽ dần hướng tới sự hợp lý và cân bằng trong dài hạn
• Nhấn mạnh vào việc套利 hệ thống và quản lý rủi ro

Kết luận

Cuộc tranh luận về thuật toán này không chỉ liên quan đến chiến lược giao dịch, mà còn phản ánh sự hiểu biết khác nhau về bản chất của thị trường. Khi trader chọn sàn giao dịch, thực sự họ cũng đang chọn một triết lý thị trường. Dù lựa chọn nào, việc giữ gìn sự tôn trọng đối với thị trường là vô cùng quan trọng.